经济科苑 ・２９３・ 企业债务重组问题的研究 祁芸芸 （德州学院经济管理系，山东德州２５３０２３） 摘要：在现今激烈的市场经济条件下，一些企业可能因为经营管理不善、外部经济环境因素的影响等，致使企业盈利能力下降或经 营发生亏损，出现暂时资金短缺，难以按时偿债，导致我国公司的债务重组活动日趋频繁，因而债务重组成为了我国经济生活中的一个重 要现象，由此引起经济界的广泛关注。 关键词：债务重组；清偿债务；公允价值 债务重组，是指债权＾按照其与债务＾达成的协议或法院的裁决同 产变卖，用于—些不正当的开支，甚至债权人企业把原可以有希望收回的 意债务人修改债务条件的事项。 债权也按债务重组处理了，在一定程度匕阻碍了企业经济发展甚至是我 １债务重组的背景介绍 国的经济发展。 在市场经济竞争日益激烈的今天，企业应该能够随着内外各种因素 ３４债务重组成为粉饰报表的手段 的变化而不断改变自己的经营方式，善于经济管理才能使企业在激烈的 许多企业钻法律的空隙，利用债务重组粉饰报表，造成了信息的不对 竞争中立于不败之地。由于各种内外环境的变化，和不可控制的一些因 称。使报表使用者蒙受损失，不能准确的掌握企业的实际的经济状况，会 素，企业可能出现资金周转困难，难以偿还债务。按照我国法律债权＾、有 报表使用者的决策失误，造成不必要的损失。 权在债务人不能到期偿还债务时向法院申请破产，而作为债务人，可以通 ３５与债务重组的有关法律法规有待完善 过法律程序要求企业破产以偿还债务，此时可以通过协商使债权＾做出 我国尚无建立—套完胜的规范企业重组行为的法律法规体系，使得 某些让步，使债务＾减轻负担，因此债务重组作为市场经济的产物就应运 不少企业钻了空子，假借债务重组逃脱大量的债务。 而生了。 ４完善我国债务重组的措施 ２债务重组概述 ４１运用公允价值的同时要考虑资金时间价值 ２１债务重组的定义 公允价值的定义是“指公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资 债务重组，是指债权人按照其与债务＾达或的协议或法院的裁决同 产交换或债务清偿的金额。’根据谨慎 源则，对于那些存在活跃市场、公 意债务＾修改债务条件的事项。也就是说，只要修改了原定债务偿还条件 允价值能可靠取得的非现金资产，以及具有商业实质的交易则采用公允 的，即债务重组时确定的债务偿还条件不同于原协议的，均作为债务重 价值汁量，债务重组的账面价值和公允价值之间的差额确认为债务重组 组。 损益，同时要考虑资金的时间价值，以现值计量。 ２２债务重组的主要方式 ４．２合理的确定债务重组的对象和范围 （１）以资金清偿债务。债务人常用于债券的资金主要有：现金、存货、 由于—些企业经营管理不善或受到外部某些因素的影响而出现暂时 短期投资、固定资产、无形资产等。 性的经济彭溢低Ｉ下或陷入财务困难，但翼撕处的行业是夕阳行业，前景比 （２）债务转为资本。债务转为资本是站在债务人的角度看的，就债权 轻好，有夕 相助赣可以摆脱困境，４￣４１＂］才堤 重组的对象。 人则为债务转为股权；就股份有限公司而言，转为股本；对其他企业而言， ４３加强监管力度 转为实收资本。 债务＾可以通过实施债务重组获得债务重组收益，也有可能进行利 （３）其他债务条件。如减！ 债务本金、减 懒利息等。 润操控，进而达到给报表使用者 差错误信息的目的，因此需要有完善的 （４）以上方式的组合。如以转让资产、债务转为资本等方式的组合清 监督管理机制，防止企业出于不正当目的而进行关联交易搞假重组。 偿债务。 ４４完善会计管理体制，加强会计监督功能 ２３债务重组的原则 现行的会计人员管 体制，列 会计＾、员 彳亍委派制。 ≥ 大 （１）无论是债权人还是债务人，均不得确认债务重组收益。 程度上可以使 十人员摆脱与所在单位的利益关系，形成相对独立的工 （２）债务人以低于应付债务的现金资产偿还债务，支付的现金低于 作环境。从而保证债务重组过程中会计 息的公正 。 应 寸质务账面价值的差额，计人资本公积。债务人受让的现金资产低于应 ４５调整企业会计监管政策 收债权的账面价值的差额，作为损失计入当期损益。 目前，我国对证券市场中公司的增发、配股、发行可转债等行为均有 （３）债务人以非现金资产抵偿债务的，用以低偿债务的非现金资产 会计监管要求，其中净资产收益率是确定上市公司新股发行资格的唯一 的账面价值和相关的税费之和与应付债务账面价值的差额，作为资本公 核． 指标。因此，公司为了增发或配股往岱苗过操纵净资产收益率的分子 积或损失计人当期损益。 或分母达到目的。从众多利润操纵的案例可以发现，操纵营业利润较难， （４）以债务转为资本的债务＾．应将应付债务的账面价值与债权人因 而通过债务重组操纵非营业利润则很普遍。对此，应通过调整上市公司会 放弃债权而享有的股权分额的差额，作为资本公积。 计 昔礅策，规避企业利润操纵。 ３债务重组存在的问题 ５债务重组的发展前景 ３．１债务重组没有考虑资金的时间价值 我国进入资本市场以后，泡沫经济的成分与日俱增。而随着市场竞争 新债务重组准则中，在修改其他债务条件方式下进行债务重组时， 的日益激烈和每一轮经济的调整，及产业结构的更新，大量债务便成为企 修改债务条件通常会修改债务偿还期限，这就涉及到“时间”，资金是具有 业，金融机构乃至国家和地区的包袱，有人说当代社会已经进入了—个债 时间价值的，在不同的时间，资金的价值是不同的。因此在确定重组后的 务时代，随着债务的延伸和扩大。人们对债务的认识也发生根本眭的变 债务的价值采用公允价值而不是采用现值，将把实质上属于债务重组范 化，于是在经济发达的西方国家。债务重组便成为一门新兴的ｆ亍业，债务 围的排除在外，使债务重组的损益确认不真实。 不再是包袱，也可以包装成商品进入资本市场，运用多种用是讲债务进行 ３．２错误的认识债务重组的作用 重组，在债务中能找到财务和商机和发展空间。随着我国经济的日益发 许多企业都错误的任务债务重组可以解决企业的所有债务问题，所 展，债务重组也逐渐盛ｆ 起来。 以许多债务人企业纷纷进行债务重组，因为债务人可以通过债务重组获 参考文献 得较大的收益，而目摆睨质务负担，许多企业不根据自身的具体Ｊ晴况而进 【１］陈海清谈债务重组的界定 财务通讯，１９９９（９）４２－－４３． 行债务重组。 『２侗艳新会计准则下的企业债务重组问题Ⅱｌ合作经济与科技，（１１ｌ ３．３债务重组￣４ＨＩ＇管理层贪污腐败提供了条件 『３１向荣欣论公允价值在新债务重组准则中的运用 管理观察＇２０１ ０（１ 在重组的过程中，由于目前一些企业内部管理制度存在缺陷，从签 ｆ４１贺云龙谈债务重组会计处理存在的问题ｍ会计之灰 ００７ ：ｐ８． 订债务重组协议到重组日组织实施都由经办人员—手操办，便将抵债资