国有企业(央企)项目投资市场效益预测及风险分析项目可行性方案投资决策研究报告

目录

一、十九大后国有企业投资呈现新气象 ............................................................................2 二、国有企业投资项目需要注意哪些问题？ ....................................................................2 三、博思远略对项目投资研究遵循的5大原则 ................................................................3 四、项目投资决策流程及注意问题 .....................................................................................4

1、项目投资研究前期准备 ............................................................................................4 2、项目投资评估 ............................................................................................................5 3、项目投资可行性方案设计........................................................................................5 4、项目投资风险评估 ....................................................................................................7 5、项目多方案论证评审 ................................................................................................7 五、国有企业投资项目可行性研究方案 ............................................................................8 六、博思远略在项目投资决策咨询领域有哪些优势？ ................................................ 12

1、经验丰富的专家团队 ............................................................................................. 12 2、行业强大的专业数据库系统 ................................................................................ 13 3、科学的研究论证方法和先进的产业研究模型 ................................................... 14 4、工程咨询全行业涵盖的甲级资质 ........................................................................ 14 5、丰富的成功案例经验积累..................................................................................... 14 6、持续贴心的售后服务 ............................................................................................. 15 七、关于博思远略咨询 ....................................................................................................... 15 八、合作流程 ....................................................................................................................... 16

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一、十九大后国有企业投资呈现新气象

 十九大报告指出，要完善各类国有资产管理体制，改革国有资本授

权经营体制，加快国有经济布局优化、结构调整、战略性重组，促进国有资产保值增值，推动国有资本做强做优做大，有效防止国有资产流失。深化国有企业改革，发展混合所有制经济，培育具有全球竞争力的世界一流企业；  通过“进”“退”“转”三方面的工作，国企要向重要行业、关键

领域、新兴战略行业集中，化解过剩产能，淘汰落后产能，同时加速转型升级，占领高端市场；  混合所有制改革作为国企改革的突破口将继续分期分批地推进，通

过混合所有制改革，将国企的资本资产等优势和民营企业机制灵活的优势有机结合互补，要明显增强国企内生活力，优化产业链布局，发挥创新发展促进作用。  要推动国企投资进一步聚焦主业，向关系国家安全、国民经济命脉

的重要行业和关键领域、重大专项任务集中，向前瞻性战略性产业集中，向产业链高端集中，重点布局战略性新兴产业等领域。

二、国有企业投资项目需要注意哪些问题？

国有企业的投资包括股权投资、资产投资、债权投资和基金投资以及企业重组并购等多种经济行为。

2017年国务院国资委公布了《中央企业投资监督管理办法》和《中央企业境外投资监督管理办法》，明确了建立中央企业境内外投资的负面清单，为中央企业投资划红线。负面清单之外的其它投资项目，由中央企业按照企业发展战略和规划自主决策、自担责任。 根据《国务院办公厅关于建立国有企业违规经营投资责任追究制度的意见》国办发〔2016〕63号文件明确要求：“责任追究范围包括：（五）固定资产投资方面。未按规定进行可行性研究或风险分析；项目概算未经严格审查，严重偏离实际；未按规定履行决策和审批程序擅自投资，造成资产损失；购建项目未按规定招标，干预或操

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纵招标；外部环境发生重大变化，未按规定及时调整投资方案并采取止损措施；擅自变更工程设计、建设内容；项目管理混乱，致使建设严重拖期、成本明显高于同类项目等。

国有企业投资项目根本目的是推进国有经济布局和结构优化，提高资源配置效率，推动供给侧结构性改革，促进企业转型升级，提高企业经济效益。从方向上看应坚持服务国家战略；从布局上看坚决落实化解产能过剩等产业结构调整的要求；从效果上看优化资源配置，促进产业转型升级，提高效率和效益。

国有企业在投资项目前，进行科学严谨的可行性研究和风险分析是非常必要和重要的，博思远略依托多年行业研究及项目投资咨询经验，针对国有企业投资决策的需要，提供的项目筛选、产业发展动向预测、投资方案设计、项目论证、风险分析等专业服务。

由博思远略编制的《项目可行性研究报告（工程咨询甲级资

质）》可以帮助国有企业制定科学合理的项目概算，进行科学投资决策，确保国有资产保值增值。

三、博思远略对项目投资研究遵循的5大原则

在项目可行性研究报告的编制过程中，博思远略秉承五大基本原则：

第一，紧紧围绕十九大后国有企业新定位、新任务，从规避风险的角度出发，就如何不断增强国有经济的活力、控制力、影响力、竞争力和抗风险能力，对市场前景、投资收益、技术的先进适用性评价和产业升级、产品结构升级优化进行深入分析；

第二，从国家经济安全的角度，全面关注投资对加强国有资本在战略性新兴产业的主导地位以及对国民经济命脉把控力方面的影响，从项目投资是否与国家重大经济战略相辅相成，是否有利于打造具有全球竞争力的产业链优势出发进行研究；

第三，从全面协同发展的角度出发，深入分析投资项目对转变经济增长方式和供给侧改革所产生的影响；

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第四，从绿色协调发展的角度出发，综合评价项目投资对环境、区域、人与自然和谐发展等方面的影响，统筹考虑项目投资对资源、能源的节约与综合利用，以及生态环境承载能力等因素，促进循环经济的发展。；

第五，从国有企业投资责任的角度出发，严格项目投资决策审批程序对项目可行性展开科学研究，通过权威精准的数据分析规划投资方案，全面系统的进行项目投资风险分析及风险规避分析，确保项目投资决策科学、权威。

四、项目投资决策流程及注意问题

1、项目投资研究前期准备

此阶段，博思远略可以提供：《项目投资前期细分市场调查报告》、《项目类似案例参考报告》、《项目投资价值分析报告》。本阶段工作的主要目的是研判行业发展动向，鉴别投资方向，选定建设项目，为下一步研究打基础：

①帮助国有企业充分认识项目的实际市场价值； ②初步评估项目的投资风险与收益；

③提供大量一手调研数据及相关案例资料供决策参考；

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2、项目投资评估

此阶段，博思远略可以提供《项目建议书》、《项目投资计划书》，主要目的是围绕项目投资必要性展开分析研究：

①帮助企业对项目投资方案进行设计； ②对投资必要性及企业资源匹配性展开分析； ③对投资项目提出的框架性的总体设想； ④对项目的必要性进行初步判断。

3、项目投资可行性方案设计

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博思远略对项目投资方案（可行性研究报告）包括以下设计要点：

① 项目投资规模概算：从市场竞争格局、企业现有资源、规模效益、进入门槛、投出产出比等角度出发，对项目投资额大小、项目建设周期进行论证，最终为提供项目投资规模范围供决策参考； ② 项目政策研判：国家宏观经济政策、国家重大战略、国企投资管理政策、产业政策、技术准入、投资产业结构目录调整等外部政策因素对项目投资及未来发展趋势会有显著的影响，因此，符合十九大后我国经济发展新特点的投资项目整体设计一定要将政策研判作为分析要点；

③ 项目技术工艺方案：根据国家对国有企业投资领域的要求，国企投资要向产业链高端聚集，因此技术工艺或者平台架构等相对现有技术的创新升级和效率提升需要有定量的数据对比，并且要重点论述技术先进性对整个项目投资的重大影响；

④ 项目设备选型方案：博思远略主要从关键技术工艺发展演变路径；典型工艺配置流程调查；主要设备及配套设备型号；热点技术与

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最新设备造价及能耗等几个方面进行研究，最终确定项目所需设备清单；

⑤ 项目投资估算及资金筹措方案：重点从项目投资构成、总成本费用、银行贷款比例、铺底流动资金比例、投资使用计划、借款偿还计划、盈利能力及盈亏平衡等多个因素综合分析，提供严谨的投资预算方案。

4、项目投资风险评估

风险分析是国有企业投资决策审批的关键环节，如何预先识别和预测风险，并将风险控制在可控范围内是项目投资风险评估的最终目的。

博思远略项目组从企业所处的行业、区域以及未来5-10年行业发展趋势研判的基础上，重点从法律及政策风险、市场风险、管理风险、环保风险、财务风险、人力风险、技术风险、社会风险等角度对项目所面临的各种风险进行分析并提供规避风险的策略及措施。 博思远略作为独立第三方咨询机构坚持客观公正地对企业、项目投资风险进行科学研究，客观公正地对投资风险进行评估，为国有企业投资项目提供可靠的决策支持。

5、项目多方案论证评审

召开项目投资论证会，聘请项目主管单位或上级审批单位专家参与项目论证：

1、对项目相关报告展开论证审核； 2、审定项目是否上马，何时建设； 3、统一专家意见；

4、项目投资决策周期结束。

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国有企业投资要在坚持正确的投资理念和投资原则的前提下，将政府政策导向与市场化手段有机结合，不断完善和优化投资的决策程序、实施流程和投后管理，并在投资中充分调动各投资主体的积极性和创造性，最终达到投资项目顺利实施，国有资产保值增值的目的。

五、国有企业投资项目可行性研究方案

（根据项目不同会有所微调） 一、总 论 （一）项目背景 （二）项目概况 （三）主要问题说明

二、项目建设可行性必要性及意义 （一）项目建设的可行性 （二）项目建设的必要性 （三）项目建设的意义 三、市场分析及前景预测 （一）现状概述 （二）市场前景预测

四、建设规模与项目产品及服务方案 （一）建设规模 （二）项目产品 （三）产品销售方式 五、场址选择

（一）场址所在位置现状

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（二）场址建设条件

六、工艺流程、设备方案和工程方案 （一）工艺流程 （二）主要设备方案 （三）工程方案

七、主要原材料、燃料供应 （一）主要原料材料供应 （二）燃料及动力供应 八、总图运输与公用辅助工程 （一）总图布置 （二）场内外运输 （三）公共辅助工程 九、节能措施 （一）节能措施 （二）能耗指标分析 十、节水措施 （一）节水措施 （二）水耗指标分析 十一、环境影响评价 （一）场址环境条件

（二）项目建设和生产对环境的影响 （三）环境保护措施方案 （四）环境保护投资

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（五）环境影响评价 十二、劳动安全卫生与消防 （一）劳动安全与职业卫生 （二）消防

十三、组织机构与人力资源配置 （一）组织机构 （二）人力资源配置 十四、项目实施进度 （一）建设工期

（二）项目实施进度安排 （三）项目实施进度表 十五、招标方案

（一）编制招标计划的依据 （二）招标内容 十六、投资估算 （一）投资估算依据 （二）建设投资估算 （三）流动资金估算 （四）项目投入总资金 （五）投资使用计划 十七、融资方案 （一）资本金筹措 （二）债务资金筹措

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十八、财务评价

（一）计算依据及相关说明 （二）销售收入 （三）总成本费用估算 （四）财务评价报表 （五）财务评价指标 （六）不确定性分析 （七）财务评价结论

十九、项目经济效益与社会效益 （一）经济效益 （二）社会效益 二十、风险分析 （一）项目风险因素识别 （二）项目风险防控措施 二十一、结论与建议 （一）结论 （二）建议

附 表：

1、附表1 项目建筑工程费估算表

2、附表2 项目设备及工器具购置费估算表 3、附表3 工程建设其他费用估算表 4、附表4 流动资金估算表（万元）

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5、附表5 项目投入总资金估算表（万元） 6、附表6 项目投入总资金使用计划表（万元） 7、附表7 项目销售收入（万元） 8、附表8 项目直接成本表（万元） 9、附表9 项目摊销估算表（万元） 10、附表10 项目折旧估算表（万元） 11、附表11 项目总成本费用估算表（万元） 12、附表12 项目损益及利润分配表（万元） 13、附表13 项目财务现金流量表（万元） 附 图：

1、建设项目地理位置图 2、项目厂区平面布置图

六、博思远略在项目投资决策咨询领域有哪些优势？

1、经验丰富的专家团队

博思远略根据国企所处的省份、行业以及项目的特点，组建专业的咨询团队，团队成员由具有注册咨询师、高级工程师、经济师及行业内专业人员组成，专家团队均具有丰富的从业经验，根据项目市场前景、盈利模式、发展动向、风险及防控分析、平台方案、技术工艺、设备、财务等方案选择进行科学论证与分析，并根据丰富成功经验，为国企投资的每个论证环节提供全程贴心咨询服务。

博思远略每个项目组均由资深专家、博士、高级工程师、注册会计师、造价师、咨询师等专业人士组成，专家团队核心成员均具有10年以上项目实际操作经验，是具有丰富咨询经验的高素质、高效率的精干队伍。

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博思远略拥有投资项目工程中各关键环节的专业人才，可以迅速为各个行业的项目组成知识结构合理的专项服务小组（团队成员具有2+3的从业经验即：2年企业实际工作背景+3年以上的投资、产研、金融、咨询方面的工作经验），专项小组集专业性、投资策划、财务分析、项目管理与市场营销人才于一体。 2、行业强大的专业数据库系统

确保项目投资研究引用的每个数据权威、准确无误是博思远略一贯坚持的工作原则。博思远略引用的所有数据均经过严格把关审查（公司强大的数据库积累：BF-DATABASEII），确保数据来源的权威度及100%的准确性。

可行性研究报告中定量研究最为核心的就是数据准确和严谨分析模型。项目投资可行性研究报告涉及到的数据有：市场容量数据、产销数据、价格数据、企业数据、财务数据等。基础数据的准确性决定整份可行性方案的设计是否合理，因此博思远略始终遵守最严苛的数据审查程序。

博思远略对项目投资的各项结论均建立在精准数据分析基础之上，经得起专家的严格评审。

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3、科学的研究论证方法和先进的产业研究模型

决定国有企业投资项目的决策是否成功关键要素是方案设计是否科学，博思远略项目组在对预先设计的方案进行论证时，采用设计个性化研究方案、研究思路、研究方法对项目进行各种方案比对论证，项目方案的设计遵循注重系统性和逻辑性的原则。

博思远略严格按照十九大后国家对国有企业投资的最新政策要求，从宏观政策、市场前景、产品服务方案、平台架构方案、商业模式、场址选择、技术方案、设备方案、工程方案、投资估算、资金筹措、财务评价、社会稳定性评价、风险分析及把控等多角度进行严谨分析和论证。

博思远略对每个项目都执行严格的质量控制体系标准。每一份报告，每一次访谈，每一张图表都经过项目组专家、骨干咨询师、业内资深经验人士及客户的反复审核和验证。

4、工程咨询全行业涵盖的甲级资质

博思远略与国内知名工程咨询设计规划研究机构合作，具有国家发改委颁发的全行业甲级资质，涵盖行业：建筑、桥梁、公路、铁路、城市轨道交通、民航、水电、核电、核工业、火电、煤炭、石油天然气、石化、化工、医药、建筑材料、机械、电子、轻工、纺织、化纤、钢铁、有色冶金、农业、林业、通信信息、广播电影电视、水文地质、工程测量、岩土工程、水利工程、港口河海工程、生态建设和环境工程、市政公用工程、建筑、城市规划、综合经济。 5、丰富的成功案例经验积累

博思远略核心团队具有10多年的咨询服务经验，积累了大量的成功案例经验。截至目前，已经累计完成了大量可行性研究报告、IPO上市咨询、兼并重组、产业规划、资金申请报告、项目建议书、商业计划书等的咨询报告编制工作。

成功案例集中在战略性新兴产业、现代农业、特色小镇、智能制造、智慧城市、大数据、云计算、节能环保、文化创意、生态旅游、

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生物医药、新材料、互联网+、机械装备、电子信息、石油化工、能源、冶金、食品、轻工、航空、交通运输、医药、医疗等领域。 博思远略设有案例研究部，负责案例分类整理及“案例数据库”建设，同时还与国内多所著名工商管理院校建立紧密的合作，定期选择典型案例进行交流学习。 6、持续贴心的售后服务

博思远略拥有业内最为完善的售后服务体系，从项目前期调查到项目通过论证评审，每个环节都有完善的客户服务档案，特别针对国有企业在方案执行过程中遇到的各种问题，设有专人负责解答及方案调整，并提供优质的长期售后跟踪服务。

七、关于博思远略咨询

博思远略项目团队业务始于2008年，公司正式成立于2010年8月，是中国领先的投融资咨询专业服务机构。作为独立第三方智囊，博思远略致力于解决投融资领域存在的诸多问题，让决策者更加清楚项目市场前景与未来收益；更加洞彻产业创新升级轨迹与发展趋势。 通过十余年专业领域的深入研究与广泛合作，博思远略积累了深厚的专业技术和人才优势，并凭借优秀的服务响应能力赢得客户的长期信任，在业内拥有大量的数据积淀和客户资源。

博思远略（shichang360）现已构建完成投融资咨询、行业研究、IPO上市咨询综合服务、规划咨询四大相互交叉的业务模块，提供项目可行性研究报告（含募投项目可研）、项目申请报告、招股书底稿、国有企业投资研究、项目实施方案、资金申请报告、商业融资计划书、项目建议书、投资机会研究、行业研究、竞争对手调查、市场调研、IPO细分市场研究等咨询服务。

以上目录大纲是基本分析架构，如果不能完全满足您的需求，请及时联系我们，通过与分析师沟通，为您定制个性化全新服务方案。

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