公司理财(原书第11版)第二章会计与现金流量P27小案例

企业现金流量: 经营性现金流量 资本性支出 净营运资本的增加 合计 流向投资者的现金流量： 债务 权益 合计 1723 -1053 -221 449 106 343 449 经营性现金流量=息前税前利润+折旧-当期税款(利润表) =2080+248-605=1723

资本性支出=期末固定资产净额-期初固定资产净额+折旧(资产负债表)=3601-2796+248=1053

净营运资本=流动资产-流动负债=（1901-1800）-（766-886）=101+120=221

对债权人的现金流量=利息+到期债务的本金-新增的长期债务==利息-新增借款=137-（1179-1148）=106 对股东的现金流量=股利+股票回购-新发股票=292+（192-126）-（794-779）=343

Warf计算机公司的会计现金流量表（单位：千美元）

企业的现金流流量 经营活动产生的现金流量 投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量 合计

经营活动产生的现金流量=净利润+折旧+递延税款+应收账款的变动+存货的变动+应付账款的变动+应计费用的变动+其他的变动=1167+248+171-（716-668）-（1-663）+（519-485）+（247-401）-（92-78）=1167+248+171-48+22+34-1-14=1426

1426 -1053 -312 61 投资活动产生的现金流量=长期资产原值的变动=429-1482=-1053

筹资活动产生的现金流量=长期债务变动+应付票据的变动-股票回购+发行新股-股利支付=（228-197）+0-66+15-292=-312

2.哪一种现金流量表更准确的反映了公司的现金流量 财务现金流量表。

财务现金流量表上半部分包括三个部分的内容即经营活动产生的现金流量、资本性支出产生的现金流量与经营运资本增加产生的现金流量，它比较清楚的描述了公司经营活动的效果;

下半部分反映了企业现金流量的流向即现金主要流向了企业股东与债权者，可以反映出企业经营带给投资者的现金流，反映了企业的偿债能力和经营能力。

3. 依据对前述问题的回答，对尼克的扩张计划作出评论。 依据公司的财务现金流量，尼克的扩张计划是可行的 因为公司目前经营活动产生现金流的能力是很强的达到1723千美元，带给债权人和股权投资者的现金流量是106和343千美元，它的偿债能力和经营能力很强

因此可以通过证券市场进行权益性投资和银行的债务投资进行扩张。