利率市场化冲击农村金融机构

近年来，随着利率市场化改革的稳步推进，虽然五大国有银行活期存款利率仍基本按照央行的基准利率执行，但不少股份制商业银行采取了上浮10%的定价策略。分析上市商业银行的2012年年报可以看出，净息差下降的趋势比较明显，除个别银行小幅提升外，多数银行的净利息收益率有所下降。

对于商业银行来说，利率市场化是转型的动力和契机，有助于银行贷款定价意识和定价机制的形成。同时，大多数商业银行正在推进自身的经营模式转型，银行同业合作、银行与非银机构的合作也越来越多，银行对客户的选择也更偏向中小客户乃至小微客户。

但银行在面对存款竞争时简单地采取上浮策略，也折射出自身定价能力不足与行业竞争不充分。目前多数银行的利率风险管理基础仍然较弱，缺少利率风险管理部门和完善的利率定价体系，也缺少市场化的利率风险对冲机制和工具，在数据采集、精细化计量等方面也有所不足。为了抓住利率市场化带来的机遇，银行业应努力提升存贷款的合理定价能力。

首先，应加快数据的采集、机制的建立与数据系统的完善。商业银行需要尽快建立企业级平台，方便部门间各种数据的实时信息交互与传递。在定价管理机制上，银行应根据不同产品的特点和成本情况、不同客户的信用等级和价值、同业竞争程度以及目标利润水平等因素综合定价，将成本和风险补偿核算精确到每个客户和每笔业务中。

其次，银行还应努力优化盈利结构、持续推进金融创新，加快业务转型的步伐。需要减少对存贷利差盈利模式的依赖，加快调整资产结构、客户结构以及业务结构等经营战略的步伐，并积极寻找差异化竞争切入点。值得重视的是，许多商业银行将中间业务作为未来发展的战略重点，

财富管理成为应对利率市场化的首要创新业务。综合化经营也是银行转型的主要方向，未来银行需要提供更多的金融服务来扩展收益来源，以应对利率市场化后息差的缩窄。

再次，随着利率市场化的稳步推进，银行业的格局将发生变化，由于成本和资源等因素的束缚，中小银行和农村金融机构将面临更大的冲击。再过一两年，当大型商业银行建立起完善的风险定价体系，依据市场规律来定价之时，对中小银行的考验才真正来临。因此，中小银行要加大金融创新力度，有效抵御利率市场化所带来的冲击。(作者王鹏程，为德勤中国金融服务业主管合伙人)

重庆农商行资产突破4800亿 五指标领跑H股中资银行

作为港股唯一上市农商行，重庆农商行的经营业绩抢眼。商报记者日前从重庆农商行采访了解到，今年一季度该行资产规模再创新高，突破4800亿元，居全市同业第一。总资产增幅、存款总额增幅、净利息收入增幅、净息差及拔备覆盖率等5项指标在9家H股上市中资银行中排名第一。同时，与大多数上市银行不良贷款余额及不良贷款率普遍出现上升形成鲜明对比的是，重庆农商行的不良贷款余额和不良贷款率已连续5年保持“双降”态势。

不良贷双降

5指标领跑H股上市中资行

2010年12月16日，重庆农商行成功在H股主板上市，成为全国首家上市农商行、首家境外上市地方银行和西部首家上市银行。上市以来，该行主要经营指标表现亮眼，在H股上市中资银行中可谓“一枝独秀”。

“截至2013年一季度末，在9家H股上市中资银行中，我行有5项指标位居首位。”重庆农商行副行长王荣介绍。借上市东风，几年来，重庆农商行无论从资产规模还是盈利能力上均有大幅提高，稳健经营能力持续提升。

据重庆农商行提供的数据显示，截至今年一季度末，其资产规模已突破4800亿元，继续保持全市银行业第一；存款余额突破3300亿元，较年初增加400亿元，总量、增量均居全市第一；贷款余额突破1800亿元，较年初增加了90亿元。总资产增幅（11.63%）、存款总额增幅（13.92%）、

净利息收入增幅（18.60%）、净息差（3.31%）、拨备覆盖率（430.72%）5项指标，在9家H股上市中资银行中均位居第一。

值得一提的是，重庆农商行的资产质量也在不断改善。据介绍，截至今年一季度末，重庆农商行不良贷款余额14.32亿元，较年初减少2.亿元；不良贷款率降至0.78%，较年初下降0.20个百分点。“重庆农商行已跻身世界银行500强和中国企业500强，在全国范围内的影响力不断增强。”王荣表示，通过贷款审慎分类和稳健投放，推进信用风险精细化管理，强化重点行业管控等措施，贷款风险得到有效控制，自成立以来不良贷款连续5年保持“双降”。

深耕“三农”

涉农贷款全市同业第一

重庆农商行副行长王荣表示，重庆农商行一直把服务实体经济作为重点。包括大力支持支柱产业、加强支农创新、扶持小微企业等，而在服务“三农”方面，已成为不折不扣的“主力军”。

据了解，为更好地服务“三农”，重庆农商行在全市范围内率先推出“三权”抵押贷款、农村土地收益保证贷款、农家乐经营贷款、种养殖业产业链贷款等特色涉农金融产品，有力地破解了农村地区因为缺乏“抵押物”等而导致的融资难题。

去年11月份，重庆农商行在市内银行中首家试点推出“农家乐经营贷款”特色产品。王荣介绍，随着我市旅游产业的发展，农家乐需要更多的资金进行扩建、装修和经营，以迎合市场发展。但多数经营主却缺乏抵押资产，融资难成为他们迈不过的“一道坎”。重庆农商行推出的“农家乐经营贷款”中的信用贷款就解决了这个问题，最高可达30万元，担保方式灵活，可采用信用、保证、抵质押等多种方式，并且可采取多种担保方式组合，最高贷款期限也可达5年。

此外，重庆农商行还推出了“公司+基地+农户”、“公司+经济组织+农户”等贷款模式，加大对农业产业化支持力度，重点扶持了丰都肉牛、潼南蔬菜、荣昌生猪、石柱辣椒、綦江饭遭殃等一大批规模型、科技型、特色型农业产业化项目。截至今年3月末，该行涉农企业及各类组织贷款余额超过430亿元，比年初增加34亿元，其中，支持农业产业化龙头企业超过500家，贷款余额近60亿元，比年初增加3.3亿元。

王荣介绍，截至今年3月末，重庆农商行涉农贷款余额近800亿元，稳居全市第一，占各项贷款总额的43%以上，较年初增加57亿元，高出各项贷款平均增幅2.71个百分点。

“输血”小微

“量身定制”信贷产品

收益低、风险高、抵押少……为小微企业大规模贷款，一直是很多银行不愿意做的一件事，但重庆农商行却争做服务小微企业的“领头羊”。

“助力小微企业发展一直是农商行的一大重点。”重庆农商行副行长王荣介绍，只要做得好，也可以实现共赢。

重庆农商行还针对不同规模、不同行业、不同发展阶段的小微企业，重庆农商行量身定做了特色化、个性化的信贷产品：如对处于起步阶段的微型企业，推出了“微型企业创业扶持贷款”；对处于发展阶段，能够提供合法有效担保的小企业，推出“小企业便捷贷”；针对专业市场、行业协会、工业园区中经营时间较长、发展良好但缺乏有效担保的小企业集群的流动资金需求，推出“小企业联保贷”；对因缺乏抵质押物和有效担保，且资金需求时间短的优质小企业，推出“小企业无抵押贷”等。

贷款程序复杂、审批难通过，也是让众多小微企业头疼的一件事。为此，重庆农商行竭力优化办贷审批流程。通过实行小企业业务“调查、审查平行作业；支用、出账同时申请”的方法，缩短小微企业评级、授信、用信流程。王荣表示，在资料齐全的情况下，资金3～5个工作日就能到账。

同时，重庆农商行还推出“送贷上门”服务、为小微企业客户开辟“绿色通道”、开辟“网上申请快速通道”等专属服务。

王荣介绍，在扶持小微企业方面，重庆农商行已在全辖42家支行设立了小企业贷款中心，并积极与担保公司开展合作，实现微企贷款批量办理，有效破解了微企担保、融资的难题。截至今年3月末，重庆农商行小微企业贷款余额为3亿元，比年初增加了23亿元，增幅4.53%，高于全行贷款平均增速0.52个百分点；微企贷款余额25亿元，约占全市微企贷款余额的一半；开立微企结算账户6.4万户，约占全市微企总开户数的80%。

加快“走出去”

批量设立村镇银行

除了在本市大力发展外，重庆农商行也在积极拓展省外业务，“走出去”迈出新步伐。

“未来，重庆农商行的发展将围绕\"三化\"做文章。”重庆农商行副行长王荣介绍，这\"三化\"即经营特色化、管理精细化、打造良好的企业文化。而2013年，是重庆农商行推进转型升级、实施\"三化\"战略的关键一年，将紧扣建设“最具竞争力的区域性商业银行”的目标做工作，加快“走出去”步伐。

据王荣介绍，重庆农商行曲靖分行已于去年年底开业，也是全国农商行首家异地省级分行，标志着农商行跨区域发展战略迈出了重要一步。与此同时，重庆农商行去年以来，已在福建福安、平潭、沙县，云南祥云、鹤庆、香格里拉，广西鹿寨等批量发起设立村镇银行，目前总数达10家,区域金融辐射能力进一步增强。

“未来异地村镇银行将超过20家。”王荣表示，农商行正在努力成为最具竞争力的区域性商业银行，异地批量设立村镇银行的主发起人资格已获得银监会的批准。

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推便民服务

部分网点延时营业2小时

“银行上班我也上班，我下班时银行早下班了”。这是不少市民去银行办理业务的感受。虽然ATM机、网上银行、电话银行等银行自助服务系统方便了不少市民的金融需求，但老年人不会使用、大笔现金业务不方便办理等问题，迫使市民仍不得不到银行柜台窗口办理业务。为此，重庆农商行特意推出了便民延时服务，部分网点营业时间推迟到晚上7点30分左右。

重庆农商行副行长王荣介绍，目前重庆农商行在合川、巴南等地的部分网点已在试运行延时服务，营业时间推迟到晚上7点30分，市民可以在此时段办理现金存、取款、银行卡（存单）、个人转账汇款、个人理财等个人柜面类业务。

“特别是一些批发市场，涉及到大量的现金交易，等商户关门时，银行也已下班，给市民办理现金存取款业务带来不便。”王荣表示，下一步，重庆农商行还将有选择地在全市其他繁华地段、批发市场等区域的营业网点推出该项服务。

此外，在便民服务方面，重庆农商行还力推农村“便民金融自助服务点”。让农民“足不出村”即可办理小额存取款、支农惠农补贴支取、账户余额查询、自助缴费、存折补登等基础金融业务。目前村级农村“便民金融自助服务点”已设立630个，今年还将增设180个，覆盖32个区县边远乡镇，让400万农村居民“足不出村”便可享受便捷的基础金融服务。

重庆农商行创新推出的全国首款针对农民工的专用银行卡“江渝乡情卡”和“江渝手机银行”产品也获得不错的市场反馈。据了解，“江渝乡情卡”为农民工提供免年费、免短信提示费、免账户管理费、免对账单打印费、免ATM异地取款手续费等优惠。截至今年3月末，该行累计发卡突破500万张。“江渝手机银行”可提供即时汇款、理财服务、自助缴水电气费、乘公交刷手机、手机对对碰完成转账等便捷服务，同时免收服务年费、汇划手续费、短信通知费等相关费用。截至今年3月末，累计免收各类费用近9000万元，目前用户数已突破90万户。

资产证券化：信托公司业务新蓝海

资产证券化近年来已成我国金融业一大热点。在经历了传统资产管理业务的白热化竞争后,银行、证券、信托、基金等机构都瞄准了这块业务,都在试图作为业务转型创新的突破口之一。而信托公司作为我国资产证券化业务中SPV(特殊目的载体)最合适的参与者,亟须开拓新的业务蓝海。

当前银行业金融机构面临较大的资产负债压力和资本金压力,在传统信贷资产转让、票据业务等受到严格的情况下,资产证券化将会是开拓业务的重要手段。当前我国信贷资产证券化仍处于试点阶段,并仅限于银行信贷资产,在企业资产证券化领域,信托公司目前主要从事非标准化的类资产证券化业务,而未来标准化的资产证券化业务将是大势所趋。

毋庸讳言,我国信托公司始终处于金融行业的边缘地位,而信托机制是在我国现有法律环境下推进资产证券化业务最有保障的方式,积极参与资产证券化创新业务,有利于提升信托公司的整体地位。在传统信托业务面临和竞争的情况下,随着资产证券化规模迅速增长,信托公司参与资产证券化业务,将进一步提升信托公司的专业化能力。目前金融机构的业务逐渐趋同,客户的需求逐渐多元化,因此金融机构之间也需要发展竞合关系。信托公司推进资产证券化业务,可与银行、券商、会计机构、评级等多方机构合作,有利于构建合作平台,促进信托公司业务创新。

除了充当受托人之外,如果将来资产证券化试点范围进一步扩大到信托公司的信托贷款,信托公司便能作为资产证券化发起人,将信托贷款证券化,改善自身资产结构和流动性。

当下国内的资产证券化业务可分为三类:银监会监管的信贷资产证券化、监管的企业资产证券化和银行间市场交易商协会主导的资产支持票据。由于分属不同的监管主体,信托公司的参与程度和角色也不一样。

在银监会主导的信贷资产证券化中,信托公司可作为受托人和发行人参与,但需先申请特定目的信托受托人资格。在此类业务中,银行是主导,信托公司主要负责合同签署、信息披露和分配收益,更多承担了通道的作用。但在行业最低收费标准的保障下,随着商业银行获批额度增加,信托公司获得的报酬也会随业务规模增加而稳定增长。信托公司也可按照《银行与信托公司业务合作指引》,真正自主选择贷款服务机构、资金保管机构、证券登记托管机构,以及律师事务所、会计师事务所、评级机构等其他为证券化交易提供服务的机构。

在主导的企业资产证券化中,对于信托公司参与并未明确禁止。与信贷资产证券化相比,在企业资产证券化业务中,信托公司不再仅仅充当通道作用,可以作为受托人、计划管理人和发行人,不论是产品结构设计,还是中介机构的选择,信托公司都将具有更大的自主权。事实上,信托公司过去的信托业务,就可认为是类资产证券化业务,如果在其中引入信用评级、登记结算和公开交易市场,就是标准的资产证券化业务。

当然,资产证券化产品对于信息披露的要求较高,这对信托公司的尽职调查、风险控制、系统支持、人才储备等方面都提出了更高要求。此外,银监会对于信托公司推进企业资产证券化业务并无明确规定,对于信托公司是否也需具有“特定目的信托受托人”资格、企业资产证券化产品能否在银行间债券市场交易等问题也尚存有疑问。

银行间市场交易商协会主导的资产支持票据业务与前两者最大的不同之处,在于实行注册制。目前已发行的产品主要是应收账款质押型资产支持票据(ABN),未真正实现破产隔离。而信托型ABN

交易结构与资产证券化类似,引入了信托做特殊目的载体,以信托方式实现基础资产的隔离。同时,与传统信托产品相比,它增加了信用评级措施,信息披露也更透明。此外,ABN发起人为非金融企业,范围更加广泛;发行规模不受净资产40%的;募集资金用途未有严格限定;可公开或非公开发行;且发行实施注册制,比资产证券化较为简便。

随着信托型ABN的引入,信托公司可作为受托人参与,也有助于增强信托公司在资产证券化市场中的话语权。目前尚不明确信托型ABN中的受托人是否需要申请“特定目的信托受托人”资格,但由于ABN归属交易商协会主管,预计对信托公司受托人资格不会有太多准入要求。

总之,在信贷资产证券化领域,现阶段信托公司虽然发挥主导作用的空间有限,但以规模换收益或是可行的道路。与此同时,在企业资产证券化领域,由于涉及多方监管,采取双SPV模式,通过特定目的信托计划与券商专项资产管理计划对接,或能在一定程度上解决发行与交易问题。而且在资产支持票据领域,如果信托型ABN成功推出,或许是信托公司不错的业务选择。在传统信托业务受到挤压,行业间面临激烈竞争的环境下,资产证券化业务将会成为信托公司新的业务蓝海。

金融租赁市场四年暴增28倍 银行系占半壁江山

北京商报讯（记者 况玉清）来自国银租赁的数据显示，截至2013年3月底，中国金融租赁公司数量已达到20家（其中银行系租赁公司10家），资产总额达到8443.38亿元，较2008年初的不足300亿元呈井喷式增长，成为资本市场中一股不可忽视的力量。

金融租赁主要包括飞机、船舶等大型设备的租赁和融资租赁等。按照上述数据计算，在过去四年多的时间里，我国的金融租赁市场容量暴增了超过28倍。银监会2007年颁发新的《金融租赁公司管理办法》，此后一直到如今四年多的时间里，金融租赁业开始走上了发展的快车道。如有国开行背景的国银租赁成立时间仅仅只有五年，但到2012年底，该公司资产总额已超过1400亿元，成为国内金融租赁的龙头。

不过，尽管最近四年金融租赁行业资产规模扩张速度飞快，在我国大金融体系中占据着越来越重要的市场地位，但同样这个快速膨胀的行业也面临着经营性租赁资产不足、整体资产规模仍然较小的问题。

国银租赁的数据显示，我国金融租赁业务中，尽管截至2013年3月末，20家金融租赁公司的整体资产总额达到了8443.38亿元，但相比银行业数十万亿的资产规模和信托业及保险业均超过7万亿以上的资产，租赁业在金融体系中占据的份额仍然较小。

而且更重要的是，在8443.38亿元的租赁业总资产中，融资性租赁资产总额为7287.53亿元，而经营性租赁资产总额仅609.63亿元，经营性租赁资产占比不到10%。在以飞机为代表的大型装备租赁方面，外资公司仍然占据着主要的市场份额，即便是本土租赁行业老大国银租赁，其147

架机队规模及335亿元的飞机资产总值虽然傲视本土群雄，而且全球排名也升至第12位，但国银租赁在国内飞机租赁市场的占有率仍然只是位居第三，排在ILFC和GECAS之后。

国银租赁相关负责人也表示，随着租赁业的快速发展，同质化严重的融资租赁未来或将遇到瓶颈，而专业水平、风险把控能力要求更高的经营租赁业务未来发展空间更大，也是行业发展趋势之一。如飞机融资租赁解决了航空公司引进飞机的资金问题，但无法满足航空公司改善资产负债表的需求。未来经营租赁更要注重对资产风险和价值的管理。

银行自我外科手术改革大幕开启 多行调整架构

近日，平安银行内部下发文件，对组织架构进行外科手术般的大调整。在此之前，浦发银行也已通过公告，宣布架构调整拉开大幕。

实际上，高层人事变动落定之后，银行组织架构和业务结构“手术”便次第开始，大刀阔斧改革的银行已经不在少数。在此之前，工商银行、中信银行(601998,股吧)都已表达了调整业务方向的意愿。

在利率市场化、同业竞争加剧的背景下，商业银行改革已势在必行。而这一轮银行业自我改革的一大特征，就是以提升效率、增强竞争力为目标。有业内人士向《第一财经日报》记者分析，随着改革的推进，商业银行最终会形成专业化的分工。

提升竞争效率

近年来，不仅仅是股份制银行之间竞争加剧，国有大行也面临股份制银行追赶的压力。

2012年银行业座次重排，中信银行和浦发银行被挤出股份制银行前三，而且面临继续被赶超的危险。

一位券商研究人士认为，各家银行改革的一大共同点是希望通过组织架构调整，提升运营效率。

平安银行内部人士告诉本报记者，此次架构调整，就是在“压缩成本中心、增加利润中心”的原则下，压缩人员繁冗的非业务部门，加强重要的业务部门。而浦发银行也曾表示，希望通过架构调整，形成适应市场的快速反应能力。

在已经进行组织架构改革的银行中，平安银行的动作和力度或最大。根据方案，调整完成后，平安银行总行一级部门将由原来的79个精简至52个，形成38个管理部门和14个产品事业部和行业事业部的格局。

与此同时，该行还对业务结构做出重大调整，投行成为其最为重要的业务线，与传统的公司、零售、资金业务一起构成“四轮驱动”模式。

浦发银行亦是如此。5月13日，浦发银行发布公告称，公司董事会一致通过总行部分业务板块组织架构优化调整的方案。机构改革方面，将十几个二级部门重新调整为五个一级部门和同为一级部门的中小企业专营机构。该行将重点突破投行、资金市场和同业业务、中小和小微企业、财富管理、移动金融等五大战略业务。

此外，在2012年业绩发布会上，中信银行行长朱小黄明确表示，要形成橄榄形的客户结构，在大中型客户中形成基本客户，同时做好小微企业业务，在中型客户上建设稳定的客户群体，不与大型银行在超大型客户上竞争。

除了股份制银行，国有大行也主动开始业务转型。更早些时候，全球市值最大、盈利能力最强的工商银行，提出实现由资产持有向资产管理大行转变，同时加强国际化布局，信贷重点投向先进制造业、服务业以及小微企业的战略转型方向。

而包括工行在内，商业银行似乎一致将小微业务作为转型和改革的重点方向之一。

“这主要是因为受到利率市场化的压力，不改不行了。”广发证券银行业分析师沐华向本报记者分析，在此情况下，银行业的改革，将循着两个方向前进，股份制银行重点发展小微业务，而国有大行则会向着综合化经营迈进。

沐华认为，投行业务也是股份制银行争夺的一个高地，但在模式上目前还没有明显的差异。各家银行竞争的重点仍然会落在小微业务方面，但在具体做法上，可能会有所不同。

上述券商研究人士向本报记者分析，总的来看，各家银行的改革呈现出两个特点，一是对业务条线的细分，形成更加专业化的分工，二是侧重行业和商业模式各有不同，这最终会让各家银行形成差异化的竞争格局。

改革压力不小

沐华认为，对于股份行，小微业务成本高，目前经济下行，如何做好业务发展与成本之间的平衡考验银行智慧；而国有大行体量庞大，改革牵一发而动全身，其进程将是一个长期缓慢的过程。因此，各家银行的改革将面临不小压力。

除此，银行改革还有各自的问题需要解决。按照规划，平安银行要在3~5年进入股份制银行第二梯队；5~8年进入第一梯队；8~10年后成为以零售业务为主的银行。平安银行表示，此次组织架构调整，正式依照上述“三步走”的战略规划而设计，旨在通过组织架构调整，使银行更“接地气”，贴近客户和市场。

然而，平安银行面临的压力并不小。一方面，在民生银行(600016,股吧)原班人马坐镇的情况下，如何融合原深发展、中国平安(601318,股吧)、民生银行三种不同企业文化和理念的碰撞，是平安银行必须解决的现实问题。而另一方面，虽然一再强调绝不复制民生银行的模式，但在架构调整方

案上，仍依稀可见民生银行的影子。如何探索出一条“不一样”的商业模式，是摆在平安银行面前的重大课题。

实际上，不只是平安银行，上述研究人士认为，面临同业竞争的狙击，在股份制银行中，招行的零售业务，以及民生银行的小微业务、兴业银行(601166,股吧)的同业业务，都已经颇具规模，而中信银行和浦发银行对公业务较强，在其今后重点发展的方向上，并不具有优势。

按照要求，债券资金要加大对保障改善民生和经济结构调整的支持力度，优先用于保障性安居工程建设、普通公路建设等重大公益性项目支出；要严格控制安排能够通过市场化方式筹资的投资项目，不得用于经常性支出。围绕我省实施“三大发展战略”的决策和推动五大经济区加快发展的部署，我省债券资金主要用于交通基础设施、保障性安居工程、市政基础设施和重大水利工程建设以及重点公益性事业项目。

银监会相关负责人近日在谈及地方融资平台贷款时指出，2013年，银监会将以控制总量、优化结构、隔离风险、明晰职责为重点，继续推进地方融资平台贷款风险管控。具体包括及时化解到期风险，严格控制总量风险，优化存量贷款结构，同时建立风险隔离制度。按照“保在建、压重建、控新建”的基本导向，银监会将要求各银行法人不得新增平台贷款规模

城镇化暗藏巨大金融风险

城镇化几乎是将农村房地产重新再建一遍，这无疑对经济有拉动作用，但投入其中的金融机构有可能因为城镇化“卖地模式”而套牢。

城镇化不仅要建小区，还要新建道路、科教文卫等公共设施，无疑需要巨大资金。有报道称中国城镇化需40万亿投资，仅就目前各地已公布的数据而言，全国各省、市、区的固定资产投资总额已逾20万亿元，其中四川省为4.3万亿元、贵州省为1.7万亿元、广西为1.5万亿元、江西省为6694亿元、广东省为7869亿元、云南省为3770.55亿元。

我国城镇化水平刚过50%，但还未城镇化的多是经济基础本身就不好的地区，这些地区税收本来就少，多是吃饭财政，维持日常开支后所剩无几。建设一个新型社区动辄几亿元，显然要靠其他途径筹集资金，银行等金融机构成为求助对象。

今年2月份，中国农业银行（行情,资金,股吧,问诊）与湖北省签署备忘录，未来5年农业银行将向湖北省城镇化建设及相关产业提供不少于1000亿元人民币意向性信用额度。搜索各地新闻，普遍都有银行为城镇化提供融资的报道。而在鼓励下，银行也热衷为城镇化放贷。银监会日前下发《中国银监会关于加强2013年地方融资平台贷款风险监管的指导意见》，明确支持城镇化建设融资。不仅大银行、股份制银行普遍开展城镇化融资服务，城市商业银行也都投身其中。

想了解城镇化融资风险，还需要先了解我国城镇化模式。

城镇化较为普遍的表现形式是将几个村庄居民聚集在新型农村社区，从平房住进楼房，节省出来的宅基地实行返耕，或者建成工业用地。而节省出来的土地，为开展城镇化提供了腾挪空间。由于有18亿亩耕地红线，地方需要土地发展，土地也为地方提供了大量财政收入。

目前来看，城镇化的开发主体有以下几种：村民自建，开发商代建，乡镇统一建设，用地企业代建。不管什么模式，都是以卖地为核心。一些开发商以极低价格拿到土地，在满足本村村民居住之外，剩余的楼房出售给其他村民收回资金并盈利。有些用地企业投入其中，则是为了谋取工厂用地。

而更普遍的方式是，地方通过融资平台为城镇化银行融资，提前为村民新建新型社区，待村民入住之后，将节省出来的用地指标，平移到城市周郊。经此平移，偏远地区几万元一亩的土地变成了城郊百万元的价格。而此前为城镇化建设所投入的资金，则可以通过这种方式收回。

这种平移魔术已有支撑，但是这种方式有个致命硬伤，即中间环节过多，需要和村民就搬迁补偿进行谈判。目前看来，如果当地靠近城市，或者有旅游等特殊资源，则土地价格较高，可以给予村民更多补偿，则谈判进展较为顺利，如果是在普通乡村，或开发商很难拿出让村民满意的补偿标准吸引村民搬进新宅。

不少地方为了推进城镇化建设，采取边建设边和村民做工作的，有些新楼盘已建成，而老村庄却因村民分歧迟迟难以拆除。这种情况就不是节省土地资源，而是浪费土地，同时卖地模式也就无法向下进行，银行巨额融资就会套牢在融资平台中。在巨大资金压力下，如果想有所改变，暴力拆迁必然出现。