股票技术指标图解
（超买超卖类指标）
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目录
KDJ指标 .................................................................................................................................... 4 指标简介： ........................................................................................................................... 4 应用原则： ........................................................................................................................... 4 实战图例： ........................................................................................................................... 5 相关应用： ........................................................................................................................... 9 注意要点： ......................................................................................................................... 13 超买超卖（OBOS）指标 ........................................................................................................ 14 指标简介： ......................................................................................................................... 14 应用原则： ......................................................................................................................... 15 实战图例： ......................................................................................................................... 15 相关应用： ......................................................................................................................... 23 注意要点： ......................................................................................................................... 24 PSY指标 .................................................................................................................................. 24 指标简介： ......................................................................................................................... 25 应用原则： ......................................................................................................................... 25 实战图例： ......................................................................................................................... 26 相关应用： ......................................................................................................................... 30 注意要点： ......................................................................................................................... 30 RSI指标 ................................................................................................................................... 31 指标简介： ......................................................................................................................... 31 应用原则： ......................................................................................................................... 32 实战图例： ......................................................................................................................... 34 相关应用： ......................................................................................................................... 42 注意要点： ......................................................................................................................... 52 SKDJ指标 ................................................................................................................................ 55 指标简介： ......................................................................................................................... 55 应用原则： ......................................................................................................................... 55 实战图例： ......................................................................................................................... 56
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相关应用： ......................................................................................................................... 58 注意要点： ......................................................................................................................... 60 乖离率（BIAS）指标 .............................................................................................................. 61 指标简介： ......................................................................................................................... 61 应用原则： ......................................................................................................................... 62 实战图例： ......................................................................................................................... 63 相关应用： ........................................................................................................................ 66 注意要点： ......................................................................................................................... 68
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KDJ指标
指标简介：
KDJ指标又叫随机指标（stochastic）最早起源于期货市场，由乔治·莱恩首创的，它在通过当日或最近几日最高价、最低价及收盘价等价格波动的波幅，反映价格趋势的强弱。
随机指标在图表上共有三根线，K线、D线和J线。随机指标在计算中考虑了计算周期内的最高价、最低价，兼顾了股价波动中的随机振幅，因而人们认为随机指标更真实地反映股价的波动，其提示作用更加明显。随机指标KD线的意义：KD线称之为随机指标，K为快速指标，D为慢速指标，当K线向上突破D线时，表示为上升趋势，可以买进；当K线向下突破D线时，可以卖出，又当KD值升到90以上时表示偏高，跌到20以下时表示偏低。 太高就有下跌的可能，而太低就有上涨的机会。
应用原则：
1. 一般而言， D线由下转上为买入信号，由上转下为卖出信号。
2. KD都在0～100的区间内波动， 50为多空均衡线。如果处在多方市场，50是回档
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的支持线；如果处在空方市场， 50是反弹的压力线。
3. K线在低位上穿D线为买入信号，K线在高位下穿D线为卖出信号。
4. K线进入90以上为超买区， 10以下为超卖区； D线进入80以上为超买区， 20以下为超卖区。宜注意把握买卖时机。
5. 高档区D线的M形走向是常见的顶部形态，第二头部出现时及K线二次下穿D线时是卖出信号。低档区D线的W形走向是常见的底部形态，第二底部出现时及K 线二次上穿D线时是买入信号。M形或W形的第二部出现时，若与价格走向发生背离，分别称为\"顶背驰\"和\"底背驰\"，买卖信号可信度极高。
6. J值可以大于100或小于0。J指标为依据KD买卖信号是否可以采取行动提供可信判断。通常，当J值大于100或小于10时被视为采取买卖行动的时机。
7. KDJ本质上是一个随机性的波动指标，故计算式中的N值通常取值较小，以5至14为宜，可以根据市场或商品的特点选用。不过，将KDJ应用于周线图或月线图上，也可以作为中长期预测的工具。
实战图例：
KDJ金叉买入信号:
东方精工（002611）在2011年10月12日KDJ出现金叉买入信号后，股价展开快速拉升行情。
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（KDJ买入信号）
KDJ死叉卖出信号:
瑞康医药（0025）在2011年08月29日KDJ出现死叉卖出信号后，股价展开一波快速下跌行情。
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（KDJ卖出信号）
KDJ顶背离信号:
华东数控（002248）周K线在红框内出现顶背离信号后，股价展开一波快速下跌行情。
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（顶背离走势）
KDJ底背离信号:
ST香梨（600506）月K线在红框内出现底背离信号后，股价展开一波快速拉升行情。
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（KDJ底背离）
相关应用：
KDJ与MACD的综合运用 :
一般情况下，职业机构把MACD与KDJ的结合加权同时考虑成交量来进行强市短线套利和选择中线个股的买卖点。这个方法是职业机构使用频率最多，准确率较高的方法，是套利投资者必须熟练使用的方法。
市场最常用的技术指标是ＫＤＪ与ＭＡＣＤ指标。ＫＤＪ指标是一种超前指标，运用上多以短线操作为主；而ＭＡＣＤ又叫平滑异同移动平均线，是市场平均成本的离差值，一般反映中线的整体趋势。
一、从理论分析上来看，ＫＤＪ指标主要是表现在对股价的反映速度上超前。由于ＫＤＪ指标其速度较快而往往造成频繁出现的买入卖出信号失误较多。 1. 在８０附近属于强势超买区，股价有一定风险； 2. ５０为徘徊区；
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3. ２０附近则较为安全区域，属于炒卖区，可以建仓。
二、ＭＡＣＤ指标则因为基本与市场价格同步移动。使发出信号的要求和增加，从而避免了假信号的出现。
三、两者结合起来判断市场,可以更为准确地把握住ＫＤＪ指标短线买入与卖出的信号。同时也可把握住ＭＡＣＤ指标的特性所反映的中线趋势。因此,利用两个指标将可以判定股票价格的中、短期波动。
1. 当日ＫＤＪ触及低位，ＭＡＣＤ则随股价见底,日ＫＤＪ与ＭＡＣＤ同步向上发散时，这时的买入信号是十分容易把握的。
如图，黄圈处是600199金种子酒2011年6月20日至23日的走势图，此时股价见底，日KDJ与MACD同时向上发散，发出买入信号。
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2. 日ＫＤＪ开始高位钝化时，ＭＡＣＤ仍然在向上移动，表明上扬的动能依然存在，只是短线上将有一定的调整。
如图，黄圈处是600199金种子酒2011年7月7日至7月19日走势图，当时MACD仍在向上移动，但红柱有所缩小，而且KDJ也开始高位钝化，这就是短线卖出信号。
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四、我们可以看出，当ＭＡＣＤ保持原有方向时，ＫＤＪ指标在超买或超卖状态下，股价仍将按照已定的趋势运行。操作上，投资者可以用此判断市场是调整还是反转，同时也可以适当地回避短期调整风险，以博取短差。
五、当股价横盘调整已经接近尾声，ＭＡＣＤ仍然在维持原有的上升趋势，而ＫＤＪ指标经过调整后也已在５０上方向上即将形成金叉，则预示着股价短线上依然有机会再次上
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扬。
如图，600252中恒集团2009年9月25日至30日期间，MACD的总趋势仍在上行，而KDJ在调整后突然在50上方出现金叉，股价继续上行。
总的来说，对于短期走势的判断，ＫＤＪ发出的买卖信号需要用ＭＡＣＤ来验证配合，一旦二者均发出同一指令，则买卖准确率将较高。
注意要点：
KDJ在震荡市作用较大，在单边市作用较小。许多投资者往往会在指标运用过程中产生这样的疑惑：有时指标严重超买，价格却继续上涨；有时指标在超卖区钝化十几周而价格仍未止跌企稳。实际上，投资者在这里混淆了指标与价格的关系。指标不能决定市场的走向，价格本身才决定指标的运行状况。不要犯教条主义错误，在涨跌趋势未改变之前，不要试图运用指标的超买、超卖或钝化等来盲目断定市场该反弹、该回调了。我们应当灵活地运用技
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术指标，充分发挥其辅助参考作用。
超买超卖（OBOS）指标
指标简介：
超买超卖指标OBOS,主要是运用一段时间内整个股票市场中涨跌家数的累积差关系，测量大盘买卖气势的强弱及未来演变趋势，以作为研判股市呈现超买或超卖区的参考指标。OBOS指标和ADL线一样，是用一段时间内上涨和下跌股票家数的差距来反映当前股市多空力量的对比和强弱。它的主要用途在于衡量大势涨跌气势，在某种程度上是一种加大ADL线振幅的分析方法。
OBOS指标主要是对投资者心理面的变化作为假定。当OBOS指标逐渐向上并进入超越正常水平时，即代表市场的买气逐渐升温并最终导致大盘超买；当OBOS指标持续下跌时，则导致大盘超卖。在预测上，当大盘由牛市向熊市转变时，OBOS指标理论上具有领先大盘指数的能力；当大盘由熊市向牛市反转时，OBOS指标理论上稍微落后于大盘指数的缺陷。但从另一种角度看，它可以真正确认大盘的牛转熊是否有效。
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应用原则：
1. 上涨、下跌行情：OBOS指标的数值可为正数亦可为负数。当OBOS指标为正数时，市场处于上涨行情，反之为下跌行情。
2. 超买超卖：当OBOS指标达到一定正数值时，大势处于超买阶段，可择机选择卖出；反之，当OBOS指标达到一定负数值时，大势超卖，可择机时机买进。OBOS指标的超买和超卖区域，因市场总股数多寡而变，而且不同软件数值也不一致。
3. 背离：当大盘持续上涨，OBOS指标开始高位向下回落，但指数却缓慢向上攀升，OBOS指标与指数出现顶背离，预示市场开始转弱，应及时卖出；当大盘持续下跌，OBOS指标开始底部向上攀升，但指数继续下跌，OBOS指标与指数出现底背离，预示市场行情开始趋暖，可分批少量吸纳。
4. 趋势突破：OBOS指标由下向上突破长期压力线，预示大盘可能转强，同时指数也开始向上突破长期压力线，可确认市场弱势结束，将展开一轮中期上升行情；当OBOS指标由上向下跌破长期支撑线，预示大盘可能转弱，同时指数开始向下跌穿长期支撑线，可确认市场强势结束，将展开一轮中期下跌行情；
5. 形态突破：当OBOS指标在高位形成M头或三重顶等反转形态时，可能预示大盘转弱势，指数即将大跌，如果大势出现同样形态更可确认弱势格局来临；当OBOS指标在低位出现W底或三重底等反转形态，可能预示大盘转强势，只是即将反弹向上，如果大势出现同样形态更可确认强势格局到来。
实战图例：
1. 上涨行情：
2011年1月初至3月底，OBOS指标一直保持0上方运行，上证指数也出现了一波较大
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的涨幅。
2. 下跌行情：
2011年9月份至今， OBOS指标基本都处于0数值下方，上证指数也持续了较长时间的下跌行情。
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3. 超买：
2011年7月初OBOS指标创下三个多月高位，上证指数也在反弹过程中停止，指标超买，大盘随后回调。
4. 超卖：
2009年8月-9月，OBOS指标两次创下近一年新低，上证指数未跟进创新低，之后大盘迎来短暂反弹行情。
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5. 顶背离：
2010年2月底，OBOS指标创新高后缓慢回落，上证指数却缓慢反弹并创反弹新高，顶背离出现，之后市场迎来一波大幅调整。
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6. 底背离：
2010年12月底，OBOS指标创下新低之后缓慢上升，但上证指数持续下跌并创新低，形成底背离现象，之后在2011年1月底A股终于迎来一波反弹走势。
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7. 突破长期压力线：
2008年11月初，OBOS指标向上突破三个多月的盘整区间，同时上证指数也在10月底创下16点新低并盘整，11月初突破压力线，之后迎来一波牛市行情。
8. 跌穿长期支撑线：
2010年4月，OBOS指标跌破近半年的支撑线，之后在支撑线下方运行了近一个月，同时上证指数也跌破长期支撑线2920点位置，随后大盘迎来一波大跌行情。
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9. 底部形态突破：
2009年8月-10月，OBOS指标形成双底形态，并且上证指数也同步形成双底，之后大盘突破颈线阻力，迎来短线的上涨行情。
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10. 顶部形态突破：
2009年12月底-1月底，OBOS指标形成双顶形态，随后上证指数也走出M头形态，之后股指出现一波大幅下跌的行情。
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相关应用：
1. OBOS指标显示大势超买超卖的状况，指标数值变化较快，在运用过程中可考虑结合成交量进行判断，以免判断失误。
2. OBOS指标也可以与同样显示超买超卖的KDJ指标结合使用，当OBOS指标超买或者超买的时候，KDJ指标也显示超买或者超卖现象，这样指标判断的准确性更高。
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注意要点：
1. OBOS指标反映的是股市大趋势，对个股的走势不提出明确结论，因此，在应用是只可将其作为大势参考指标，不对个股的具体买卖发生作用。
2. 相对而言，OBOS指标的高位M头或三重顶的判断准确性要比其底部的W底或三重底要高。
3. OBOS指标表现十分灵敏，有时候指标提示的买卖信号过于频繁。
PSY指标
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指标简介：
PSY指标又称心理线指标，是研究投资者对股市涨跌产生心理波动的情绪指标，是一种能量类和涨跌类指标，它对股市短期走势的研判具有一定的参考意义。研究发现：一方面，人们的心理预期与市势的高低成正比，即市势升，心理预期也升，市势跌，心理预期也跌；另一方面，当人们的心理预期接近或达到极端的时候，逆反心理开始起作用，并可能最终导致心理预期方向的逆转。心理线（PSY）指标将一定时期内投资者趋向买方或卖方的心理事实转化为数值，从而判断股价的未来趋势。
应用原则：
1.一段下跌（上升）行情展开前，超买(超卖)的最高（低）点通常会出现两次。在出现第二次超买(超卖)的最高（低）点时，一般是卖出（买进）时机。由于PSY指标具有这种高点密集出现的特性，可给投资者带来充裕时间进行研判与介入。
2. PSY指标在25～75之间为常态分布。PSY指标主要反映市场心理的超买超卖，因此，当心理线指标在常态区域内上下移动时，一般应持观望态度。
3. PSY指标超过75或低于25时，表明股价开始步入超买区或超卖区,此时需要留心其动向。当PSY指标百分比值超过83或低于17时，表明市场出现超买区或超卖区，价位回跌或回升的机会增加，投资者应该准备卖出或买进，不必在意是否出现第二次信号。这种情况在个股中比较多见。
4. 当PSY指标百分比值<10，是极度超卖。抢反弹的机会相对提高，此时为短期较佳的买进时机；反之，如果PSY指标百分比值>90，是极度超买。此时为短期卖出的有利时机。 5. 当PSY曲线和PSYMA曲线同时向上运行时，为买入时机；相反，当PSY曲线与PSYMA曲线同时向下运行时，为卖出时机。而当PSY曲线向上突破PSYMA曲线时，为买入时机；相反，当PSY曲线向下跌破PSYMA曲线后，为卖出时机。
6. 当PSY曲线向上突破PSYMA曲线后，开始向下回调至PSYMA曲线，只要PSY曲线未能跌破PSYMA曲线，都表明股价属于强势整理。一旦PSY曲线再度返身向上时，为买入时机；当PSY曲线和PSYMA曲线同时向上运行一段时间后，PSY曲线远离PSYMA曲线时，一旦PSY曲线掉头向下，说明股价上涨的动能消耗较大，为卖出时机。
7. 当PSY曲线和PSYMA曲线再度同时向上延伸时，投资者应持股待涨；当PSY曲线在PSYMA曲线下方运行时，投资者应持币观望。
8. 当PSY曲线和PSYMA曲线始终交织在一起，于一个波动幅度不大的空间内运动时，预示着股价处于盘整的格局中，投资者应以观望为主。
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实战图例：
1. 买入信号：
（1）2011年6月山东药玻的psy形成一个双底形态，该股后市即有30%的涨幅。在psy出现第二次触底的时候应该买入跟进。
（2）2011年8月方兴科技的PSY曲线向上突破PSYMA曲线，该股后市有接近25%
的涨幅，此时应该买入跟进。
（3）2008年12月底上证指数的psy值达到15，处于超卖区域，后市上证指数一路上扬，此时应该买入跟进。
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2. 卖出信号：
（1）2011年7月交大昂立的psy形成一个双顶形态，该股后市即出现大幅下跌，跌幅达到30%，在psy顶点密集出现的时候，应该坚定卖出。
（2）2011年8月底升华拜克的PSY曲线向下跌破PSYMA曲线后，该股不断下跌，
跌幅达到40%。此时应该卖出。
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（3）2011年7月金鹰股份的PSY的值大于90，处于超买区域，后市该股不断下跌，
跌幅达到40%。当psy大于90，应当坚定卖出。
3. 观望信号：
2011年6月到8月华阳科技的PSY值在40～60之间上下振荡，该股的股价也在12元到14元之间小幅波动，这个时候趋势较难判断，投资者适宜观望。待趋势确定再做出买卖的判断。
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4. 持股信号：
2011年6月到8月ST国发的psy值大部分时间是处在50上，偶尔触到50即马上拉起，变化比较平稳，同期该股的股价也一直缓缓上升。此时应积极买入股票或持股待涨，直至向上趋势改变。
5. 持币信号：
2011年8月到10月新赛股份的psy值大部分时间是处在50以下，且平稳下跌，同期该股的股价不断下跌，跌幅接近50%。此时应该一直持币观望，直至向下趋势改变为止。
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相关应用：
1. PSY指标与成交量变异率（VR）应配合使用，确定短期买卖点，可以找出每一波的高低点。
2. PSY指标最好与K线互相对照，如此更能从股价变动中了解超买或超卖的情况。 3. 高点密集出现两次为卖出讯号；低点密集出现两次为买进讯号。
注意要点：
1. 一般情况下，PSY值的变化都在25——75之间，反映股价处在正常的波动状态，投资者可以按照原有的思路买卖股票。
2. 在盘整局面中，PSY指标的值应该在以50为中心的附近，上下限一般定为25和75（有的定为30和70），说明多空双方基本处于平衡状态。如果PSY超出了这个平衡状态，就是PSY指标的超买超卖。
3. 当PSY达到或超过75时。说明在N天内，上涨的天数远大于下跌的天数，多方的力量很强大而且持久。但从另外一个方面来看，由于上涨天数多，股票累计的获利盘也多，市场显示出超买的迹象，特别是在涨幅较大的情况下，股价上升的压力就会很大，股价可能很快回落调整，投资者应多加注意。
4. 当PSY达到或低于25时，说明在N天内，下跌的天数远大于上涨的天数，空方力量比较强大，市场上悲观气氛比较浓，股价一路下跌。但从另一方面看，由于下跌的天数较多，市场上显示超卖的迹象，特别是在跌幅较大的情况下，市场抛盘稀少，抛压较轻，股价可能会反弹向上。
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5. 如果PSY值出现大于90或小于10这种极端超买超卖情况，投资者更要多加注意。 6. 在多头市场和空头市场开始初期，可将超买、超卖线调整至85和15，到行情发展中后期再调回至75和25，这样更有利于PSY指标的研判。
RSI指标
指标简介：
相对强弱指数（RSI），由WellsWider所创，是根据股票市场上供求关系平衡的原理，
通过比较一段时期内单个股票价格的涨跌的幅度或整个市场的指数的涨跌的大小来分析判断市场上多空双方买卖力量的强弱程度，从而判断未来市场走势的一种技术指标。。RSI公式不仅能够消除股价在短时间内剧烈的下跌或上升可能造成动能曲线的突然
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改变，而且可以产生一个能够在0-100之间固定区域变动的指标。指标更适用小时线以上的行情，更利于判断中长期的趋势。
应用原则：
1. 受计算公式的，不论价位如何变动，强弱指标的值均在0与100之间。 2. 强弱指标保持高于50表示为强势市场，反之低于50表示为弱势市场。 3. 强弱指标多在70与30之间波动。当六日指标上升到达80时，表示股市已有超买现象，如果一旦继续上升，超过90以上时，则表示已到严重超买的警戒区，股价已形成头部，极可能在短期内反转回转。
4. 当六日强弱指标下降至20时，表示股市有超卖现象，如果一旦继续下降至10以下时则表示已到严重超卖区域，股价极可能有止跌回升的机会。
5. 每种类型股票的超卖超买值是不同的。
在牛市时，通常蓝筹股的强弱指数若是80，便属超买，若是30便属超卖，至于二
三线股，强弱指数若是85至90，便属超买，若是20至25，便属超卖。 但我们不能硬性地以上述数值，拟定蓝筹股或二三线股是否属于超买或超卖，主要是由于某些股票有自己的一套超买/卖水平，即是，股价反覆的股票，通常超买的 数值较高（90至95），而视作超卖的数值亦较低（10至15）。至于那些表现较稳定的股票，超买的数值则较低（65至70），超卖的数值较高（35至 40）。因此我们对一只股票采取买/卖行动前，一定要先找出该只股票的超买/超卖水平。至于衡量一只股票的超买/超卖水平，我们可以参考该股票过去12个 月之强弱指标记录。
6. 超买及超卖范围的确定还取决于两个因素。第一是市场的特性，起伏不大的稳定的市场一般可以规定70以上超买， 30以下为超卖。变化比较剧烈的市场可以规定80以上超
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买，20以下为超卖。第二是计算RSI时所取的时间参数。例如，对于9日RSI，可以规定80以上 为超买，20以下为超卖。对于24日RSI，可以规定70以上为超买，30以下为超卖。应当注意的是，超买或超卖本身并不构成入市的讯号。有时行情变化得 过于迅速，RSI会很快地超出正常范围，这时RSI的超买或超卖往往就失去了其作为出入市警告讯号的作用。例如在牛市初期，RSI往往会很快进入80以上 的区域，并在此区域内停留相当长一段时间，但这并不表示上升行情将要结束。恰恰相反，它是一种强势的表现。只有在牛市未期或熊市当中，超买才是比较可靠的 入市讯号。基于这个原因，一般不宜在RSI一旦进入非正常区域就采取买卖行动。最好是价格本身也发出转向信号时再进行交易。这样就可以避免类似于上面提到 的RSI进入超买区但并不立即回到正常区域那样的“陷井”。在很多情况下，很好的买卖讯号是：RSI进入超买超卖区，然后又穿过超买或超卖的界线回到正常 区域。不过这里仍然要得到价格方面的确认，才能采取实际的行动。这种确认可以是：①趋势线的突破；②移动平均线的突破；③某种价格型态的完成。
7. 强弱指标与股价或指数比较时，常会产生先行显示未来行情走势的特性，亦即股价或指数未涨而强弱指标先上升，股价或指数未跌而强弱指标先下降，其特性在股价的高峰与谷底反应最明显。
8. 当强弱指标上升而股价反而下跌，或是强弱指标下降而股价反趋上涨，这种情况称之为“背驰”。当RSI在70至80上时，价位破顶而RSI不能破 顶，这就形成了“顶背驰”，而当RSI在30至20下时，价位破底而RSI不能破底就形成了“底背驰”。这种强弱指标与股价变动，产生的背离现象，通常是 被认为市场即将发生重大反转的讯号。
和超买及超卖一样，背驰本背并不构成实际的卖出讯号，它只是说明市场处于弱势。实际的投资决定应当在 价格本身也确认转向之后才作出。虽然在行情确实发生反转的情况下，这个确认过程会使投资者损失一部分利润，可是却可以避免在行情后来并未发生反转的
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情况下 投资者可能做出过早卖出的错误决定。相对地说，这种错误会对投资者造成更大的损失，因为有时候行情会暂时失去动量然后又重新获得动量，而这时价格并不发生大 规模的转向。
实战图例：
1. 白色的短期RSI值在20以下，由下向上交叉黄色的长期RSI值时为买入信号。
发展（000752），2011年1月27日日白色短期RSI值向上交叉黄色长期RSI值，之后该股很快展开连续拉涨行情，2个月股价翻了两番。
2. 白色的短期RSI值在80以上，由上向下交叉黄色的长期RSI值时为卖出信号。
中电环保（300172），2011年2月22日日白色短期RSI值向下交叉黄色长期RSI
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值，之后该股便展开了一波下跌行情。
3. 短期RSI值由上向下突破50，代表股价已经转弱。
中电环保（300172），2011年3月16日日白色短期RSI值向下突破50，该股股价转弱，反弹告一段落，继续下跌行情。
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4. 短期RSI值由下向上突破50，代表股价已经转强。
方兴科技（600552），2011年1月28日白色短期RSI值向上突破50，该股在连续下跌2个月后，股价转强，展开一波反弹行情，大涨25%。
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5. 当RSI值高于80进入超买区，股价随时可能形成短期回档。
苏宁环球（000718），2011年7月05日白色短期RSI值高于80进入超买区，股价随即形成短期回档，之后继续上涨行情。
6. 当RSI值低于20进入超卖区，股价随时可能形成短期反弹。
洽洽食品（002557），2011年5月30日RSI值低于20进入超卖区，股价后期形成短期反弹。
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7．股价一波比一波高，而RSI一波比一波低。形成顶背离，行情可能反转下跌。用RSI判断底部图形较不明显。
洽洽食品（002557），2011年7月07日至7月22日RSI值形成顶背离，随即陷入调整行情。
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8．将RSI的两个连续低点连成直线，当RSI向下跌破这条线时，为卖出信号。
驰宏锌锗（600497），2011年1月26日至5月31日RSI值RSI向下跌破直线，发出卖出信号，股价随后一路下跌。
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9．将RSI的两个连续峰顶连成直线，当RSI向上突破这条线时，为买入信号。
歌华有线（600037），2009年9月17日至11月05日RSI向上突破直线后，股价连续拉升。
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10．为了确认RSI是否进入超买区超卖区或是否穿越了50中界线．应尽量使用长期RSI，以减少骗线的发生。
驰宏锌锗（600497），2011年3月15日白色的短期RSI下穿50中界，但黄色的长期RSI未下穿，说明其上升走势并未改变，下穿50的短期RSI为\"骗线\"，股价后期的逐波上扬
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相关应用：
KDJ+RSI+MACD指标组合的应用
充分利用KDJ指标反应敏感这一特性，在市场中尽可能捕捉到更多可以获利的投资信号。当捕捉到投资信号后，不必过早介入，再由RSI指标来检验一遍，如果检验结果一致，表明投资信号有效。用MACD指标进一步寻求中线指标的支持，这样可以避免短期指标的虚假信号，为介入时多加一份保险。如果某一个股在某一时段里，上述三大指标同时发出买入信号，可在股价回档时大胆介入，其短线成功率较高，套牢的概率较低。
一、两翼起飞
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图形特征：
1. 股价经过一轮下跌后，KDJ指标处于超卖状态，然后随股价的上涨，KDJ在20以下（是投资者普遍认可的安全区）向上发生金叉，量价配合，表明股价见底反弹，是短线介入时机。
2. 随着股价的下跌，RSI指标下降到超卖区，然后6日RSI线向上金叉12日RSI线（RSI指标的值在20以下金叉是投资者普遍认可的安全区，其实这与KDJ指标的功能是完全相同的，在应用中既然是短线行为，就不必拘泥于RSI指标短线与长线金叉或死叉时所处的绝对空间位置，即高位、中位、低位），12日RSI线随之向上，或RSI指标向上突破重要压力位（线），量价配合，表明行情有走强迹象，也是介入信号。
3. MACD指标向下击穿并远离0轴后，随着股价在底部起稳着陆，向下运行的MACD指标在0轴以下出现走平或放缓，或者DIF线开始上翘（金叉MACD线更安全），BAR指标的绿柱缩短，表明行情的下跌已近尾声或行情的上升即将开始，中短期底部初现。
兴蓉投资（000598），2011年10月11日KDJ、RSI向上发生金叉，而且MACD指标中DIF线开始上翘，也有金叉出现，后市股价大幅拉升。
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二、牛途驿站
图形特征：
1. KDJ指标从底部金叉向上，股价出现小幅上涨，J线和K线上冲很快进入超买区。因庄家打压洗盘，股价回调，J线、K线回落至D线附近（D线如果维持原来的上升趋势更佳）。当即将与D线形成死叉时而拒绝死叉，即J线、K线得到D线支撑而反转向上（这种现象发生与其所处的位置基本无关），形成买入信号（在一轮持
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续的牛市行情中，此种现象会多次发生，尤其盘升行情更为明显，每次发生均具有同样的买入意义）。
2. 当股价上涨一段时间后，进入调整阶段，股价回落。6日RSI线下滑到50左右时起稳并向上，或者6日RSI线碰触到12日RSI线后，两线拒绝死叉，6日和12日RSI线都反转向上，是买入的机会（同KDJ指标一样，在一轮持续的牛市行情中，此种现象会多次发生，尤其盘升行情更为明显，每次发生均具有同样的买入意义）。
3. MACD指标在0轴以下，随着股价的起稳反弹，DIF线向上金叉MACD线，MACD线走平或开始上翘。BAR指标绿柱消失，红柱出现并逐日加长。表明行情可能出现中级以上的反弹，可以买入做多。
华芳纺织（600273），2011年8月8日KDJ、RSI向上发生金叉，股价快速拉升后调整，8月18日，两指标拒绝死叉并反转向上，而MACD指标中BAR指标绿柱消失，红柱出现并逐日加长。股价调整后一路上扬。
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三、一锤定音
图形特征：
1. KDJ指标是一项超买超卖技术指标，是短线操作的最佳利器之一，但该指标的一个盲点就是在低位（高位）钝化现象比较突出。当股价从高位开始下跌时，由于KDJ指标反映较灵敏，很快就进入超卖区，由于跌势未尽，指标钝化，功能失效。如果按照一般买卖法则买入后，有可能被套，甚至深套，因为股价超跌之后还会超跌，
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超卖后还会再超卖。故对这一指标信号应多关注，但不可急于买入抢反弹。这时应观察D线的变化，如果D线出现明显的向上抬头时，表明股价已见底，可作为短线买入参考。
2. 在股市中经常看到RSI指标在强势区一路下滑到了超卖区，在此区停留多日而不见反弹，指标在底部失效。如果买入，有可能被套其中；如果卖出，则有可能踏空，令投资者左右为难。此时投资者应把这类股票列入重点关注对象，当6日RSI线金叉12日RSI线时，RSI指标出现明显的上升态势，可作为短线买入参考。
3. 股价呈现下跌走势，MACD指标顺势下滑，指标呈空头形态，当股价跌到尽头的时候，MACD指标下滑趋缓。随后DIF线向上金叉DEA线，DEA线开始走平或渐渐上移，是中短线的最佳买入点。
华芳纺织（600273），2011年5月26日——7月4日，经过一轮急跌后，KDJ、
RSI一路下滑至超卖区并停留多日，6月23日KDJ指标中D线出现明显的向上抬头，RSI指标出现明显的上升态势，随后MACD指标DIF线向上金叉DEA线，股价后市出现一波较大的反弹。
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四、一落千丈
图形特征：
1. 股价经过一轮上涨或反弹后，KDJ指标进入超买区，因股价续涨无力而回落，KDJ指标在超买区（一般认为是80以上）形成死叉，D线出现拐头向下（在超买区，D线是生命线。D线如果挺拔不回，可以看多；D线一旦调头向下，短线看空），股价可能一落千丈，为短线卖出信号。
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2. 随着股价的上涨或反弹，RSI指标也随之上升到了超买区，因股价上涨无力而下跌，6日RSI线在超买区（一般认为是80以上）死叉12日RSI线，12日RSI线也开始下滑，或RSI指标向下突破重要支撑位（线），股价可能一落千丈，为短线卖出点。
3. 随着股价的上涨或反弹，MACD指标由下向上穿过0轴，并继续向上，在远离0轴后DIF线出现走平或向下调头死叉MACD线，MACD线随之下行。BAR指标的红柱缩短并消失，绿柱出现并增长，为中短期头部特征，应退出为宜。
万马电缆（002276），2010年4月13日，股价经过一轮上涨后KDJ、RSI进入超买区并形成死叉，4月16日MACD指标形成死叉，中短期头部形成，股价一路下跌。
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五、各奔东西
图形特征：
1. 股价或指数不断地往上拉高，创出近期新高点，而同期的KDJ指标（在该组信号中，KDJ指标以D值作为研判依据，对J值、K值可以忽略不计）不但不随之创出新高，反而逐波走低，两者产生顶背离现象，为卖出信号。
2. 当股价或指数上涨一定幅度后，屡创近期新高，而RSI值不但不创新高点，
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反而不如前期高点数值大，与股价形成顶背离，为卖出点。
3. 股价或指数强劲攀升而上，一浪高过一浪，不断创出近期新高点，而同期的MACD指标却未能同步上升，反而出现一波比一波低的走势，形成顶背离现象，股价续涨极为困难，也是明显的卖出信号，具体可视实际情况进行派发。
豫光金铅（600531），2011年2月——4月，股价或指数不断地往上拉高，创出近期新高点，但KDJ、RSI、MACD均形成顶背离现象，后市股价急剧下跌。
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注意要点：
和其他指标相比，RSI指标波动频繁，而且其预示的趋势性不是很明显，在实际研判股市行情中，往往会给投资者以错乱无序的感觉。为了解决这个问题，这里选用分析家股市分析软件两组不同的日（12，72）和日（9，12）参数来讲述RSI指标的买卖预示功能。 一、买卖信号
（一）12日RSI和72日RSI相结合的买卖功能
1. 当12日RSI曲线在50数值附近向上突破72日RSI曲线形成“金叉”时，表明股票多头力量开始强于空头力量，股价将大幅扬升，这是RSI指标所指示的中线买入信号。特别是当股价也同时带量向上突破中长期均线时，这种买入信号比较准确。此时，投资者应及时逢低买入股票。
2. 当12日RSI曲线和72日RSI曲线在60数值上方运行了比较长的时间时，一旦12日RSI曲线向下突破72日曲线形成“死叉”时，表明多头力量已经衰弱，股价将开始大幅下跌，这是RSI指标指示的短线卖出信号。特别是对于那些前期涨幅过大的股票，这种卖出信号更加准确。此时，投资者应及时清仓离场。
3. 当12日RSI曲线和72日RSI曲线从高位回落到50附近时，一旦12日RSI曲线向下72日RSI曲线时，就意味多头力量已经衰弱，空头力量开始强大，股价将面临大幅下跌的可能，这是RSI指标所指示的中线卖出信号。特别是对于那些高位盘整的股票，这种卖出信号更加强烈。此时，投资者也应中线离场观望。
（二）9日RSI和12日RSI相结合的买卖功能
1. 当9日RSI和12日RSI曲线在50数值下方，几乎同时向上突破50数值这条RSI指标的多空平衡线时，表明股票的多头力量开始增强，股价将向上攀升，这也是RSI指标所指
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示的中线买入信号。特别是当前期股价经过了在一段狭小的价位区间整理，然后带量突破时，这种买入信号比较准确。此时，投资者应及时买入股票。
2. 当9日RSI曲线和12日RSI曲线在80数值上方运行时，一旦9日RSI曲线和12日RSI曲线几乎同时向下突破80这条线时，表明股票的多头力量开始衰弱，股价面临向下调整的压力，这是RSI指标所指示的短线卖出信号。特别是对于那些短期涨幅较大的股票，这种卖出信号更加强烈。此时，投资者应及时短线离场观望。
3. 当9日RSI曲线和12日RSI曲线从高位回落到50附近时后，如果这两条线短期内不能再度返身向上，一旦9日RSI曲线和12日RSI曲线向下突破50，就意味空头力量开始强大，股价将面临大幅下跌的可能，这也是RSI指标所指示的中线卖出信号。特别是对于那些高位盘整的股票，这种卖出信号更加强烈。此时，投资者也应中线离场观望。
二、持股持币信号
（一）12日RSI和72日RSI相结合的持股、持币功能
1. 当12日RSI曲线在中位（50左右 ）向上突破72日RSI曲线后，如果这两条曲线同时向上运行，并且股价带量上行时，则表明多头力量占绝对优势，股价将继续向上扬升，这是RSI指标比较明显的持股待涨信号。此时，投资者应坚决持股待涨，直至RSI指标发出短线卖出信号。
2. 当12日RSI曲线在中高位（60以上）向下突破72日曲线后，一直运行在72日曲线下方时，则意味着多头力量可能衰弱、空头力量开始增强，股价将向下调整，这是RSI指标所指示的持币观望信号。特别是对于那些股价高位盘整后开始下跌的股票，这种持币观望信号更加准确。此时，投资者应以持币观望为主。
3. 当12日RSI曲线在中高位（50以上）向下突破72日RSI曲线后，如果两条曲线同
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时向下运行，则表明多头力量已经衰竭、空头力量占据明显优势，股价将开始大幅下跌，这也是RSI指标所指示的比较明显的持币观望信号。此时，投资者应持币观望。
4. 当12日RSI曲线和72日RSI曲线从高位回落后，如果这两条曲线先后跌破50、并同时向下运行时，表明空头力量占绝对优势，股价将继续下跌，这也是RSI指标明显的持币观望信号。此时，投资者应坚决持币观望。示。
（二）9日RSI和12日RSI相结合的持股、持币功能
1. 当9日RSI曲线和12日RSI曲线在中位（50左右）几乎同时向上运行，并且股价也依托中短期均线向上运行时，则表明多头力量开始占主导地位，股价将展开一轮上升行情，这是RSI指标比较明显的持股待涨信号。此时，投资者应坚决持股待涨，直至RSI指标发出短线卖出信号。
2. 当9日RSI曲线和12日RSI曲线在高位（80左右）几乎同时向下运行时，表明多头力量有所衰弱、空头力量开始增强，股价将出现短线调整行情，这是RSI指标所指示的持币观望信号。特别是对于那些近期短线涨幅过大的股票，这种短期内持币观望的信号更加明显。
3. 当9日RSI曲线和12日RSI曲线在50附近时，如果这两条曲线几乎同时跌破50、并向下运行时，表明空头力量占绝对优势，股价将继续下跌，这也是RSI指标所指示的持币观望信号。特别是对于那些前期涨幅过大的过大的股票，这种信号更加明显。此时，投资者应坚决持币观望。
三、两张行情需弃用RSI指标
1. 在股价盘整期间应放弃使用RSI指标，转而观察DMI指标中的ADX是否已经走出泥潭。
2. 在较强的强势涨跌行情中，如果VR及ROC指标显示股价为强势，则放弃使用RSI
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指标。
SKDJ指标
指标简介：
SKDJ指标叫慢速随机指标（slow stochastic）通过当日或最近几日最高价、最低价及收盘价等价格波动的波幅，反映价格趋势的强弱。
随机指标在图表上共有两根线，K线、D线。KD线称之为随机指标，K为快速指标，D为慢速指标，当K线向上突破D线时，表示为上升趋势，可以买进；当K线向下突破D线时，可以卖出，又当KD值升到80以上时表示偏高，跌到20以下时表示偏低。 太高就有下跌的可能，而太低就有上涨的机会。
应用原则：
1. 一般而言，当K线在低位上穿D线时为买入信号，K线高位向下死叉D线时为卖出信号。
2. KD都在0～100的区间内波动， 50为多空均衡线。如果处在多方市场，
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50是回档的支持线；如果处在空方市场， 50是反弹的压力线。
3. KD线进入80以上为超买区， 20以下为超卖区。宜注意把握买卖时机。 4. 高位KD线的M形走向是常见的顶部形态，第二头部出现时及K线二次下穿D线时是卖出信号。低位D线的W形走向是常见的底部形态，第二底部出现时及K 线二次上穿D线时是买入信号。M形或W形的第二部出现时，若与价格走向发生背离，分别称为\"顶背驰\"和\"底背驰\"，买卖信号可信度极高。
实战图例：
1. SKDJ金叉买入信号:
沪指在09年1月4日SKDJ在20下完成金叉，指数一路上涨。
2. SKDJ死叉卖出信号:
沪指于2011年4月份SKDJ在80上死叉下行，指数随即一路下跌。
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3. SKDJ顶背离卖出信号:
沪指于2011年7月份两次冲高2820点一线，第二次冲高SKDJ指标未跟随上行形成顶背离，指数一路下跌。
4. SKDJ底背离买入信号:
沪指于2011年10月份连续下探2300点一线，第二次下探创新低，SKDJ指标未跟随创新低形成底背离，指数一路反弹。
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相关应用：
SKDJ与MACD的综合运用
SKDJ与MACD都有顶背离、底背离形态，当两者同时出现顶、底背离时买卖信号准确率很高。 1. 底背离共振：
2011年6月1日至6月20日。大盘SKDJ和MACD同时形成底背离，大盘开始一个月的反弹。
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2. 顶背离共振：
2010年10月至11月，沪指SKDJ MACD同时形成顶背离。随后指数一路下跌。
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注意要点：
1. SKDJ在震荡市作用较大，在单边市作用较小。许多投资者往往会在指标运用过程中产生这样的疑惑：有时指标严重超买，价格却继续上涨；有时指标在超卖区钝化十几周而价格仍未止跌企稳。实际上，投资者在这里混淆了指标与价格的关系。指标不能决定市场的走向，价格本身才决定指标的运行状况。不要犯教条主义错误，在涨跌趋势未改变之前，不要试图运用指标的超买、超卖或钝化等来盲目断定市场该反弹、该回调了。我们应当灵活地运用技术指标，充分发挥其辅助参考作用。
2. SKDJ的50数值为强弱分界线，一般来说强势市场回调，SKDJ回调至50附近时就可介入，弱势市场反弹，SKDJ回到50位置时要考虑卖出。
3. 周期越大的SKDJ准确率越高，指标在低位更准。比如月线SKDJ如果运行在
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20下则属于中线底部区域，不宜出局，宜持股等待中级反弹。
乖离率（BIAS）指标
指标简介：
乖离率是测量股价偏离均线大小程度的指标。当股价偏离市场平均成本太大时，都有一个回归的过程，即所谓的“物极必反”。
乖离率的功能主要是通过测算股价在波动过程中与移动平均线出现偏离的程度，从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成可能的回档或反弹，以及股价在正常波动范围内移动而形成继续原有势的可信度。
乖离度的测试原理是建立在：如果股价偏离移动平均线太远，不管股份在移动平均线之上或之下，都有可能趋向平均线的这一条原理上。而乖离率则表示股价偏离趋
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向指标所占到的百分比值。
乖离率指标的采用数值有很多种，常见的有两大种。一种是以5日、10日、30日和60日等以5的倍数为数值的；一种是6日、12日、18日、24日和72日等以6的倍数为数值的。不过尽管它们数值不同，但分析方法和研判功能是相差不大。
应用原则：
1. 乖离率可分为正乖离率与负乖离率，若股价大于平均线，则为正乖离；股价小于平均线，则为负乖离；当股价与平均线相等时，则乖离率为零。正的乖离率越大，表示短期超买越大，则越有可能见到阶段性顶部；负的乖离率越大，表示短期超卖越大，则越有可能见到阶段性底部；
2. 股价与5日平均线乖离率达＋5％以上为超买现象，是卖出时机；当其达-5％以下时为超卖现象，为买入时机。
3. 股价与10日平均线乖离率达＋7％以上为超买现象，是卖出时机；当其达-7％以下时为超卖现象，为买入时机。
4. 股价与20日平均线乖离率达＋11％以上为超买现象，是卖出时机；当其达－11％以下为超卖现象，为买入时机。
5. 指数和股价因受重大突发事件的影响产生瞬间暴涨与暴跌，股价与各种平均线的乖离率有时会出奇的过高或过低，但发生概率极少，仅能视为特例，不能做为日常研判标准。 6. 每当股价与平均线之间的乖离率达到最大百分比时，就会向零值靠拢，这是葛兰碧法则中第四条和第五条法则所揭示的股价运行规律。
7. 在趋势上升阶段股价如出现负乖离，正是逢低买入的有利时机。 8. 在趋势下降阶段股价如出现正乖离，正是逢反弹出货的最佳时机。
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实战图例：
1. 买入信号：601002晋亿实业2011年10也10日时，股价与5日平均线、10日平均
线、20日平均线的乖离率数值都达到-10，显示出超卖信号，为买入时机，然后晋亿实业连续上涨达35%
2. 卖出信号：图例黄框处分别为600088中视传媒2011年8月30日、31日；10月
13日、17日、18日，当时股价连续上涨后，与5日、10日、20日乖离率指标偏离值达10以上，且偏离值逐渐走低，这是短线卖出信号
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3. 图例黄框处是600132重庆啤酒2010年10月12日、13日、14日的走势，在上升
趋势中，股价与5日、10日乖离率指标偏离至接近-5，这是上升趋势中股价如出现负乖离，正是逢低买入的好时机。
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4. 图例为600268国电南自2011年9月20日、21日走势，当时股价一直处于单边下跌趋势中，在趋势下降阶段中股价出现了一次正乖离，此时就是卖出的好时机。
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相关应用：
乖离率指标非常适合与KDJ技术指标进行组合运用：
在技术性反弹行情中乖离率指标适合与随机指标组合运用，KDJ指标和BIAS指标可以使得反弹行情中的操作变得及时准确。在反弹行情中，BIAS指标的功用是确认股价是否超跌，而KDJ指标的作用是显示个股是否有拐头向上的动能，两者的结合有利于投资者准确判断出抢反弹的最佳时机。
具体的应用原则：
1． 将BIAS指标的参数设置为24日，将KDJ指标的参数设置为9；3；3。
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2． BIAS指标要小于-6，这只是确认该股超跌的初选条件。 3． KDJ指标产生黄金交叉，K线上穿D线。 4． KDJ交叉同时，KDJ指标中的D值要小于16。
如图，图例黄圈处是600177雅戈尔2010年9月30日、10月10日、11日的走势，当时股价的乖离率偏离值在-6以下，同时KDJ指标的K线开始上穿D线，这就是抢反弹的最好时机，买入信号。
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注意要点：
1． 由于个股的特性不同，投资者需要具体测算出适合个股行情的最佳极限买卖值。 2． 股价因受重大突发事件的影响而瞬间暴涨与暴跌，BIAS指标会因此出奇的过高或过低。但发生概率极小，仅能视为特例，不能作为日常研判标准。
(1) BIAS从下向上穿过0线，或BIAS从上向下穿过0线可能也是采取行动的信号。上穿为买入信号，下穿为卖出信号。因为此时，股价也在同方向上穿过了MA。
(2)BIAS是正值，股价在MA之上，如果股价回落到MA之下但随即又反弹到了MA之上，同时BIAS也是呈现相同的走势，则这是买进信号。对于下降的卖出信号也可类似处理。 (3)BIAS是正值，并在向0回落，如果接近0时，反弹向上，则这是买入信号。对BIAS是负值可照此办理。 乖离率（BIAS）使用技巧
1. 对于风险不同的股票应区别对待。有业绩保证且估值水平合理的个股,在下跌时乖离
率通常较低时就开始反弹。反之,对绩差股而言,其乖离率通常在跌至绝对值较大时,才开始反弹。
2. 要考虑流通市值的影响。流通市值较大的股票,不容易被操纵,走势符合一般的市场
规律,适宜用乖离率进行分析。而流通市值较小的个股或庄股由于容易被控盘,因此在使用该指标时应谨慎。
3. 要注意股票所处价格区域。在股价的低位密集成交区,由于筹码分散,运用乖离率指
导操作时成功率较高,而在股价经过大幅攀升后,在机构的操纵下容易暴涨暴跌,此时成功率则相对较低。
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