我国商业银行的市场集中度与效率实证研究 池 明 （武汉大学金融系４３００７１） 【摘要】我国商业银行在近三十年的发展变迁中实现着从单一到繁 ４９．６９％ 多、从简单到复杂的进步过程。本文针对２０１２、２０１３年度我国四个大 型国有银行、十四个股份制银行的数据，主要通过银行市场集中度，资 产利用效率来研究四大国有银行的垄断势力、银行市场结构与竞争状 态、商业银行资产规模大小与其效率的关系。运用市场集中度法、赫芬 四大国有银行在１８家股份制银行中的集中度系数为：ＣＩ４： ＣＲ４／Ｃ＝４９．６９／０．１０１３＝４９０．５２ Ｃ＝１００ｎ／银行总数＝１００ ４／３９４９＝０．１０１３。（截止２０１２、 ２０１３年底，我国银行业金融机构分别为３７４７、３９４９家数据来源： 银监会官网）。 达指数法、纵向规模效率分析等方法，借助ＳＴＡＴＡ等软件进行回归分 析、线性拟合，搜集《中国金融年鉴》、银监会网站数据、ＢｖＤ数据库等 数据，阅读大量文献的基础上紧密结合图表进行讨论，总结出我国银行 市场结构与资产效率水平，并给出建议。 ２０１２、２０１３年四家国有银行分别占１８家银行总资产份额的 ５０．７８％、４９．６９％。股份制市场的集中系数分别为：４７５．４７、４９０． 【关键词】市场集中度；资产效率；商业银行 引言 ５２，可见，四大国有银行已不再处于绝对垄断地位，市场势力逐渐 被其他银行的发展壮大所瓜分。２０１２年属于中上集中寡占型、 一、２０１３年属于中下集中寡占型（根据贝恩对市场垄断和竞争力的划 随着我国经济体制改革的不断发展与深化，商业银行体系也 在经历着巨大的改变。现代银行制度的建立从１９８３年开始，四家 专业银行建立。银行业的竞争始于专业银行的业务领域拓宽和业 务交叉，深化改革于众多股份制银行的出现。１９８６年以后，股份 分：３５％～５０％之间为中下集中寡占型，５０％一６５％属于中上集中 银行出于规模扩张期。 寡占型）。总体来说，四大国有银行垄断地位被打破，其他股份制 ２．２赫芬达尔指数（Ⅲ）分析。赫芬达尔指数是反映产业中企 制银行相继成立，打破了四大国有银行的垄断地位，将它们带入了 业规模分布的综合指数，简称Ⅲ指数。计算公式为１００００乘以行 的变化情况，运用市场集中率、赫芬达指数。２０１１年：１００００ （０． １９９４￣＋０．１５８２￣＋０．１５０２￣＋０．１３５０￣）＝１０３９；２０１２年：１００００ （０．１９５０￣＋０．１５５３＾２＋０．１４６７ ＋０．１２４９ ＝９９３ 竞争性发展的银行体制中去。中国银行业的竞争程度已达到对经 营方式和效率产生影响的程度。本文针对我国银行业四个大型国 有银行及另外１４家股份制银行共同开展研究，测度市场结构与规 模效率。 二、市场集中度测定方法概述 业内各厂商市场份额的平方之和。下表说明我国银行业竞争程度 市场集中度，即对整个行业市场结构集中程度的测度，用来衡 量企业的数目和相对规模的差异，是量化市场势力，判断市场结构 垄断程度的最基本、最重要的因素，针对银行业的集中度一般指我 国四大国有银行所拥有的生产要素或其产销量占整个产业的比重 来表示。下面分别从市场集中率和赫芬达指数（ＨＨＩ）进行实证 分析。 表一：中国银行业市场竞争强度指标 １９８０ １９９０ ２ｏ００ ２ｏ０９ ２０１０ ２０１２ ２０ｌ３ 赫芬达指数（ＨＨＩ） ｌｏｏ００ ２２５５ １１８８ １１５２ １２１０ １０３９ ９９３ 四大银行市场集中度 １０ｏ．０ ８９．０ ６７．４ ５０．９ ７３．Ｏ ５Ｏ．７８ ４９．６９ 数据来源：《中国金融年鉴》 通过以上我国银行业市场结构的实证分析，我国处于中度集 ２．１市场集中率指标分析。本文以资产额为研究对象，计算 四家大型银行的资产百分比，作为其占整个市场或行业的份额。 统计如下：２０１２年，中国工商银行市场份额为１９．９４，中国建设银 行为１５．８２，中国农业银行为１５．０２，中国银行为１３．５０。则四大国 ４ 中寡占垄断状态，市场结构仍不完善，未能达到完全竞争阶段。但 是从实际来看，我国银行业仍有极高的贸易壁垒，产品同质化现象 严重，这些源于我国经济体制转轨过程中存在的独特的行政垄断 与自然垄断。计划经济向市场经济转型的过程中，我国需要打破 银行足够的成长与壮大的发展机会。 三、我国银行规模与效率关系分析 有商业银行的集中度：ＣＲ４＝∑（１９．９４＋１５．８２＋１５．０２＋１３．５０） ＝政治壁垒，减少政府干预，并且鼓励竞争和市场产品创新，给新兴 ５０．７８％；注：由于取得二百多家商业银行的数据比较困难，前 １８家商业银行的资产占到商业银行总规模的９０％以上，故认为这 １８家银行资产规模能较好表现整个市场规模。四大国有银行在 １８家股份制银行中的集中度系数为：ｃＩ４＝ＣＲ４／Ｃ＝５０．７８／０．１０６８ ＝３．１规模与效率研究。实证分析中，规模效率可以通过资产 利润率衡量（净利润除以资产规模）。规模经济阶段，随规模扩大 ４７５．４７，Ｃ＝１００ｎ／银行总数＝１００ ４／３７４７＝０．１０６８。 资产利润率急剧上升，达到一定规模后资产利润率开始下降。资 ２０１３年，中国工商银行市场份额为１９．５０，中国建设银行为 １５．５３，中国农业银行为１４．６７，中国银行为１２．４９。则四大国有商 ｄ 产利润率对于资产规模呈倒ｕ型。根据以下公式：资产收益率＝ 税后净利润／总资产；资产费用率＝成本费用／总资产。 业银行的集中度：ｃＲ４＝ｉ（１９・５０＋１５・５３＋１４６７＋１２４９）＝ ５６— 表二：２０１２年、２０１３年我国１８家银行的规模状况与资产利用情况 （单位：亿元） ２０１３ ２０１２ ２０１， ２０ｌ２ ２０１３ ２Ｏｌ２ ２０１３ ２０１２ ２０１３ ２０１２ ２０１ ３ ２０１２ ２０ｌ３ ２０ｌ２ 审圈工高镊行 ｌ７ｌ２５ Ｉ６８４８ ４２３３５６ ４０８５５９ ２３８５．９ｌ ２８粕．４５ ２２９哇．５７ ２Ｏ４２．１４ ｌ７５４２２．１７ ｌ５４７５８．６８ １．４５５ Ｊ ３２ｔ６ １．３Ｉ嚣 １．３２ 幸墨建设镊行 １４１２１ ｔ３５８ ３５６２９０ ３２９４３８ ｌｇ３６．０２ １６蛳．３９ ２ｌＭ．∞ １＇鲥．’８ ｌ３９１２鲁．２毫 １２２８１８。３４ １．４１ １．３ ．５１薯 １．矗６篱 中瞄农业螺行 ２３矗７２ ２３ｔ６ｌ ４９８唾２４ ４８９５５５ １４４７。３２ ｌ２２４．５０ ２３３５．６６ ２Ｉ窖８．Ｏ０ ｌ３１９７１．０８ １ｌ６６６１．３６ Ｉ．１ １．Ｏ５Ｉ １．？７Ｓ １．８ 中蕾氍行 ｌｌ２７７ ｌ０９６Ｉ ２７５６３７ ２６５５６３ ｌ３Ｏ＆２Ｔ Ｉｌ６岔．４６ Ｉ６２８．４３ ｌ３８唾．８０ ｌｌ２４２１．２０ ｌ帆７８８．３７ １．１雏 １．１牲 １．３棚Ｉ １．３ 变通镰｛亍 ２７ＯＩ ２６３７ ９４ｔＴ５ ８戟８Ｏ ５８４．７６ ＳＯ８．１７ ７２９．５７ ６２０．６０ ５２７３３． 窖 ４６ｌｌ１．７７ ．１１誓 １．“Ｉ’‘ １．３描 １．３５ 中隔擤藏糖饕银行 ３９０８７ 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２０１３年１２月末，银行业金融机构资产总额达到１状态 竺。５１万亿元， 三； ，中国商业银行市场集中度影响因素及趋势研究 ．０一０７…（６ ’…一一 … ‘～。…… ’经济 已接近上图中规模效率的临界水平。 ［２］徐 ， 艳，主，Ｊ 康，沈明高．市场结构与我国银行业绩效；假说与 四、总结 检验［Ｊ］．经济研究，２００９（１０） 通过上述数据分析可知，总体来看，中国银行业规模分布差异 ［３］秦厉陈．中国商业银行市场集中度影响因素及趋势研究［Ｊ］．经济 较大，竞争程度仍处于前期丰富阶段，四家国有银行的垄断地位受 与管理，２００９（６） 到了有效的遏制，个别股份制银行表现良好，处于规模经济状态。 ［４］国际．我国商业银行集中度及市场结构分析［Ｊ］．南方金融，２００７ 我国银行市场结构已由高度集中的寡占市场成功过渡为中度集中 （０２） 寡占型。信贷市场结构已然发生变化，寡头垄断的局面正被逐步
