论供应链视角下企业营运资金管理 ——以贵州茅台为例

摘要：我国白酒文化历史悠久，这种独特的“酒桌”文化使得白酒在饭局里不仅仅是助兴的饮品，更多的是一种身份和地位的象征。基于这种社会文化氛围的存在，使得我国白酒行业发展得十分火热。贵州茅台作为白酒行业的佼佼者，其生产的茅台酒更是享誉世界。本文从供应链角度对贵州茅台的营运资金项目进行了重新分类，计算出近五年经营活动营运资金管理的绩效数据，分析各渠道营运资金管理的绩效情况及其问题，进而给出建议。

关键词：供应链；营运资金管理；贵州茅台

一、引言营运资金作为企业发展的命脉，一直是企业成长壮大的源泉，对企业有着至关重要的作用。营运资金管理水平决定了公司的运营能力，若管理不善，很可能出现资金周转不畅导致资金链断裂，危及公司存亡。传统营运资金管理理论和方法不能很好地反映公司经营实际情况，不利于新时代下公司的经营与发展。因此，本文以贵州茅台为例，从供应链视角下探究如何加强营运资金的管理，以提高公司市场竞争力。二、供应链管理的相关理论一般认为，供应链是指从原料采购开始，将原料交给生产商进行生产，以产成品的形式呈现，并最终卖给顾客，将供应商、生产商、销售商连成一体的功能网络结构。（一）从供应链角度对营运资金再分类一直以来，传统的营运资金管理理论是按照流动资产和流动负债划分营运资金，方法虽简单，但划分方式过于单一，与企业生产运营的各环节脱离。引入供应链管理理论后，对营运资金重新划分，充分考虑供应链的各环节营运资金配置，更符合大背景下的现代企业的财务管理的客观需要。表1 基于供应链营运资金重新分类

经营活动营运资金

采购环节生产环节销售环节在产品原材料

半成品产成品预付账款周转材料应收账款应付账款其他应收款预收账款应付票据

应付职工薪酬应收票据其他应付款应交税费

（二）基于供应链的营运资金管理绩效评价指标（如表2）1.采购环节营运资金管理采购环节是供应链的开端，在该环节中需要供应商企业与生产企业完成高效的连接。采购目的是为了获取生产的原材料或服务，促使企业正常开展经营活动。·66·

表2 基于供应链的营运资金管理绩效评价指标

评价指标

计算公式

采购渠道营运资=采购渠道营运资金/营业收入*360天生产渠道营运资金周转期=（原材料+预付账款-应付账款-应付票据）/营业收入*360天=生产渠道营运资金/营业收入*360天销售渠道营运资金周转期=（在产品存货+半成品存货+其他应收款-应付职工薪酬-其他应付款）/营业收入*360天=销售渠道营运资金/营业收入*360天金周转期=（产成品存货+应收账款+应收票据-预收账款-应交税费）/营业收入*360天表3 采购环节营运资金占用额及周转期

单位：亿元2014

2015

2016

20172018

期初期末期初期末期初期末期初期末期初期末原材料15.5721.0621.0623.423.428.5728.5725.425.422.08预付账款43.0428.28.14.7714.7710.4610.467.97.911.82应付账款2.847.077.078.88.810.410.49.929.9211.78应付票据00

0

0

0

0

0

0

00

平均营运资金

49.236292622.75周转期

.938.74

25.615.33

10.6

数据来源：贵州茅台2014年-2018年年报整理所得

表4 生产环节营运资金占用额及周转期

单元：亿元20142015

201620172018

期初

期末期初期末期初期末期初期末期初期末在产品存货9.919.919.918.568.5673.0573.0591.491.4101.半成品存货85.76112.35112.35138.48138.4886.0986.09.74.7496.07其他应收款1.190.80.80.480.480.770.770.312.723.93应付职工薪酬2.69.8.8.759.7516.2816.2819.0119.0120.34其他应付款16.04

12.3112.31

14.23

14.23

17.23

17.24

30.39

30.63

30.04

平均营运资金.112.2124.97129.22142.69周转期

100.05

120.76112.03

76.18

66.

数据来源：贵州茅台2014年-2018年年报整理所得

2.生产环节营运资金管理费市场，通过销售产品获得超额收益，进而使生产环节是企业采购环节购进存货及销得资金回笼。营运资金的周转是随着采购、生售环节销售商品的桥梁，是企业生产经营过程产、销售三部分活动循环流动的。中最重要的环节。尤其对制造企业来说，应用三、供应链视角下贵州茅台的营运资金管理先进的生产技术水平、精细化的管理流程、以绩效分析及企业费用的归集与分配、生产成本核算等至（一）采购渠道营运资金管理绩效分析关重要。如表3，2014年至2018年这五年间，贵3.销售环节营运资金管理州茅台采购环节的营运资金一直都为正值，说销售环节是制造企业生产的产品进入消明原材料和预付款项资金占用大于应付账款和经济与社会发展研究营销与市场

很难对市场需求做出准确估测，基于这一情况，单元：亿元

2017

期末18.508.17175.4142.72

期初18.508.17175.4142.72

期末14.03012.21144.2977.26

期初14.03012.21144.2977.26

2018

期末15.3705.63135.76107.71

表5 销售环节营运资金占用额及周转期

2014期初

产成品存货应收账款应收票据预收款项应交税费平均营运资金周转期

7.130.00922.9630.4533.11

期末6.490.04318.4714.7621.05

期初6.490.04318.4714.7621.05

2015

期末9.680.002385.7882.6125.15

期初9.680.002385.7982.6125.15

2016

消费者导向的生产模式具有很大优势。所以，贵州茅台应该将市场需求作为安排生产活动的根本依据，依靠准确估测与规划让产品及时卖出，最大程度将消费者的需求加以满足，降低库存。（二）提高回款效率，拓展营销渠道贵州茅台大多采取“先收钱、后发货”方式，对于货款结算更多采应收票据与预收账款两种方式。其中，预收账款数额一直较大，且逐年加速增加，这代表着企业的相当数量资金被下游经销商长时间占用。为了让销售环节的管理绩效得到提高，贵州茅台应该实施科学高效的举措，让货款更快的收回。（三）注重专业人才的培养为了使营运资金管理效率最佳，对专业人才的需求也不容忽视。建议贵州茅台可以从以下几方面培养专业人才:首先，分工精细化。对于不同信息可以安排不同的人负责，信息共享；其次，制定有效的激励。既能减少人员流动性，又能激发员工的潜在动力，最大程度发挥员工作用。参考文献-32.13-35.9

-11.55-12.43

-101.87-91.32

-193.38-114

-208.-97.41

数据来源：贵州茅台2014年-2018年年报整理所得

应付票据资金占用，流动资产多于流动负债，企业在这一环节使用了较多的内部资金，没有占用过多的上游供应商的资金，表现了贵州茅台充足的现金流。2014年-2018年营运资金周转期一直为正，同时呈现出逐年降低的趋势。这说明贵州茅台在采购环节的管理绩效水平在逐年提高。（二）生产渠道营运资金管理绩效分析对于一家白酒企业来说，其生产环节尤为重要。其中，存货与这一环节息息相关，提高存货周转率，可促进生产环节营运资金占用减少，使得管理绩效得到显著提高。如表4，根据贵州茅台生产环节的数据发现：2014年至2018年这五年间，生产环节营运资金周转期均为正值，且呈现出逐年增加的趋势。说明生产渠道的营运资金占用也一直较多。周转期在2015年小幅度上升后，之后几年呈下降趋势，近五年平均维持在95天左右，整体波动幅度较大。周转期逐年降低，主要得益于存货管理水平的提高，自2015年开始，贵州茅台采取了“互联网+”的模式进行存货管理，提高了整个企业存货管理的水平，也使得生产环节的周转期天数减少。（上接第45页）管理会计来收集和还原成本和收入。企业预算划分也需要通过管理会计来实现，这使得绩效评估更加公平和科学。（二）管理会计和绩效评价的信息化建设目前，性能评估系统，产品设计，定价以及损益分析的开发和使用都至关重要。对于多元化的集团公司而言，利用海量信息进行数据处理是提高管理效率的迫切需求。财政部会计司刘光中指出，与管理会计有关的信息技术建设，连同管理会计理论体系，指导体系和人才队伍的建设作为财政部当前推广管理会计应用的四个主要领域。可以看出，管理会计和企业绩效评估的共同的要求是信息化。通过信息化建设，理顺了企业绩效考核流程，使人力资（三）销售渠道营运资金管理绩效分析企业的销售活动，可以让生产的产品转换成货币，企业只有通过销售产品，及时收回货物款项，才能确保企业各项活动有序开展。如表5，这5年来，贵州茅台销售环节的营运资金一直为负。并且，除2015年外，营运资金一直处于快速增长的趋势中，增幅较大。这说明贵州茅台销售渠道占用的营运资金太多，而且这一情况也没有得到改善，逐年加重。此外，周转期也一直为负。除前两年周转期天数较少外，2016年增长明显，之后两年也维持在高水平，说明其在管理绩效上表现消极。贵州茅台一直都采用“预付费”模式出售，即：先交钱，再发货。不可避免的形成了相当数量的应收票据和预收账款，极大地占用了流动现金，使得周转期天数一直较大。四、供应链视角下贵州茅台营运资金管理绩效提升建议[1]韩址清,王大元.基于价值链的营运资金管理探究[J].财会通讯,2013(7):16-18.[2]孙莹莹,王竹泉,张先敏等.中国上市公司营运资金管理调查[J].会计研究,2014 (12):67-73.[3]俊.营运资金管理绩效评价方法等相关研究综述[J].经营与管理,2014 (10):-91.[4]飞,王元月.营运资金管理策略选择研究[J].财会通讯,2016(14):.[5]韩址清,张常青.营运资金管理绩效评价研究述评及展望[J].财会通讯,2017 (5):53-56.分。要加强人才建设，建立有效的管理机制，提高会计师的综合素养，改善人才培养环境。该措施加强了管理会计工作的实施，使其发挥了更大的作用。课题项目：本论文系中国智慧工程研究会“十三五”规划重点课题成果《基于智慧建造理念的设计施工与管理》（课题批准号：CIL【201912】 KYT2019-144）的研究成果。参考文献通过对贵州茅台自身营运资金管理绩效水平的考查，发现仍然存在不足的地方，故接下来提出针对性的优化建议。（一）把握市场需求，提高生产效率随着时代的发展，人们更加追求个性化，源管理摆脱了繁琐的数据统计工作，提高了工作效率。五、结束语总而言之,管理会计最早起源于西方发达国家。随着中国经济建设的不断发展，管理会计已被引入国内，并在建筑施工企业中得到越来越广泛的应用。无论是小型的民营企业还是大型的国有企业，管理会计都具有很大的应用价值，甚至一些较大的建筑公司都成立了专门的管理会计部门，并建立了一支专业的员工队伍，以便及时进行分析。市场信息，掌握建筑市场发展趋势，有效加强资金配置，优化企业利润核算机制，从各个方面减少资金支出，提高项目效益。在建筑企业的财务管理中，管理会计是工作中非常重要的一部[1]邓胜全.管理会计在建筑企业财务管理中的应用探索[J].中国市场,2019(08): 152+1.[2]郑昊.新经济环境下管理会计在建筑企业中的应用[J].财会学习,2019(04): 86-87.·67·