案
考试须知：
1、考试时间：120分钟，本卷满分为100分。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。 3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。 姓名：______ 考号：______
一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分）
1、宋体关于程序化交易，以下说法正确的是（ ）
A、程序化交易也称为自动化交易，是指通过计算程序辅助完成交易的一种交易方式 B、与策略本身的开发和优劣相关 C、只可以执行频度很高的交易 D、主要强调策略开发和执行的方法
2、标的物现价为179.50，权利金为1.35、执行价格为177.50的看跌期权的时间价值为（ A、-2 B、-0.25 C、1.35 D、1.1
3、一般用来衡量通货膨胀的物价指数是（ ）
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） A、消费者物价指数 B、生产物价指数 C、GD、P平减指数 D、以上均正确
4、宋体金融衍生工具的主要功能在于将标的资产价格或变量的风险，即（ ），引入到结构化产品中，使得投资者通过承担一定程度的市场风险，而获得一定的风险收益。 A、交易风险 B、信用风险缓释凭证 C、市场风险 D、管理风险
5、目前，期货交易中成交量最大的品种是（ ） A、股指期货 B、利率期货 C、能源期货 D、农产品期货
6、国际收支平衡表的基本差额等于（ ） A、贸易差额+非贸易差额期货从业资格考试培训 B、经常项目差额+资本项目差额 C、经常项目差额+短期资本差额 D、经常项目差额+长期资本差额
7、国际收支出现大量顺差时会导致下列（ ）经济现象。
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A、本币汇率上浮，出口增加 B、本币汇率上浮，出口减少 C、本币汇率下浮，出口增加 D、本币汇率下浮，出口减少
8、期货交易是对抗性交易，在不考虑期货交易外部经济效益的情况下，期货交易是（ ） A、增值交易 B、零和交易 C、保值交易 D、负和交易
9、宋体如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金的收益就将会超过证券指数本身，获得超额收益，这就是（ ） A、普通指数基金 B、股票型指数基金 C、主动型指数基金 D、增强型指数基金
10、宋体（ ）是指通过定量方法对信息进行整理、加工和分析，并利用分析结果进行投资的一种交易方式。
A、程序化交易 B、量化交易 C、高频交易 D、算法交易
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11、取得期货交易所会员资格，应当经（ ）批准。
A、证券监督管理机构 B、期货交易所 C、期货监督管理机构 D、证券交易所
12、宋体美国期货市场由（ ）进行自律性监管。
A、商品期货交易委员会（CFTC） B、全国期货协会（NFA） C、美国政府期货监督管理委员会 D、美国联邦期货业合作委员会
13、宋体期货合约标准化是指除（ ）外的所有条款都是预先由期货交易所统一规定好的，这给期货交易带来很大使利。
A、数量 B、规格 C、交割时间 D、价格
14、投资者以3310点开仓卖出沪深300股指期货合约5手，后以3320点全部平仓。若不计交易费用，其交易结果为（ ）
A、亏损300元 B、亏损500元 C、亏损10000元
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D、亏损15000元
15、下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是（ ）
A、设计期货合约 B、行使表决权、申诉权 C、联名提议召开临时会员大会 D、按规定转让会员资格
16、宋体期货合约到期交割之前的成交价格都是（ ）
A、相对价格 B、即期价格 C、远期价格 D、绝对价格
17、我国对某一受灾国进行了无偿援助和捐赠，在我国的国际收支平衡表中，这笔款项应计入（ ）
A、平衡项目 B、经常项目 C、资本项目 D、货币项目
18、（ ）是期货市场的基本功能。
A、规避风险和获利 B、规避风险和价值发现
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C、规避风险和价格发现 D、规避风险和套现
19、某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（ ）
A、实值期权 B、虚值期权 C、平值期权 D、零值期权
20、某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值,在某月份玻璃期货合约建仓20手（每手20吨）,当时的基差为-20元/吨,平仓时基差为-50元/吨,则该经销商在套期保值中（ ）元。（不计手续考等费用）
A、净盈利6000 B、净亏损6000 C、净亏损12000 D、净盈利12000
21、实证检验表明，我国目前的期货市场（ ）
A、已达到弱有效，但未达到半强型有效 B、还没有达到弱有效 C、以达到半强型有效 D、已达到强型有效
22、宋体对于固定利率支付方来说，在利率互换合约签订时，互换合约价值（ ）
A、等于零
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B、大于零 C、小于零 D、不确定
23、期货合约到期交割之前的成交价格都是（ ）
A、相对价格 B、即期价格 C、远期价格 D、绝对价格
24、宋体按照点价权利的归属划分，基差交易可分为（ ）
A、买方叫价交易和卖方叫价交易 B、自由交易和非自由交易 C、现货交易和虚拟交易 D、常规交易和特殊交易
25、衡量进出口盈亏的主要依据是（ ）
A、汇率 B、商品价格 C、商品的国际价格 D、通货膨胀率
26、良楚公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果（其他费用忽略）为（ ）
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A、-50000元 B、10000元 C、-3000元 D、20000元
27、公司保留消费品的库存主要是因为其（ ）
A、具有消费价值 B、具有投资价值
C、同时具有消费价格和投资价值
D、不具有消费价值和投资价格期货从业考试时间表 28、促使我国豆油价格走高的产业政策因素是（ ）
A、降低豆油生产企业贷款利率 B、提高对国内大豆种植的补贴 C、放松对豆油进口的限制 D、对进口大豆征收高关税
29、某建筑企业已与某钢材贸易商签订钢材的采购合同,确立了价格但尚未实现交手此时该建筑企业属于（ ）情形。
A、期货多头 B、现货多头 C、期货空头 D、现货空头
30、套期保值的基本原理是（ ）
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A、建立风险预防机制 B、建立对冲组合 C、转移风险
D、保留潜在的收益的情况下降低损失的风险 31、结算准备金余额的计算公式应为（ ）
A、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）
B、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）
C、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）
D、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）
32、对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用（ ）为标准交割等级。
A、国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级 B、国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 C、国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 D、国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级
33、某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为（ ）
A、价差 B、基差
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C、差价 D、套价
34、商业银行存入中央银行的储备存款与社会公众所持有的现金之和是（ ）
A、货币供给量期货从业资格考试视频 B、货币需求量 C、不兑现信用货 D、基础货币
35、在半强型有效市场中，下列说法正确的是（ ）
A、因为价格已经反映了所有的历史信息，所以技术分析是无效的 B、因为价格已经反映了所有公开获得的信息，所以技术分析是无效的
C、因为价格已经反映了包括内幕信息在内的所有信息，所以基本分析和技术分析都是无效的
D、因为价格已经反映了所有公开获得的信息和所有历史信息，所以基本分析和技术分析都是无效的
36、从变量之间相关的表现形式看，可以分为（ ）
A、正相关和负相关 B、线性相关和非线性相关 C、单相关和复相关 D、完全相关和无相关
37、期货市场上套期保值规避风险的基本原理是（ ）
A、现货市场上的价格波动频繁
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B、期货市场上的价格波动频繁 C、期货市场比现货价格变动得更频繁 D、同种商品的期货价格和现货价格走势一致
38、宋体国际收支出现大量顺差时会导致下列（ ）经济现象。
A、本币汇率上浮，出口增加 B、本币汇率上浮，出口减少 C、本币汇率下浮，出口增加 D、本币汇率下浮，出口减少
39、关于开盘价与收盘价，正确的说法是（ ）
A、开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生 B、开盘价由连续竞价产生，收盘价由集合竞价产生 C、都由集合竞价产生 D、都由连续竞价产生
40、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（ ）
A、76320元 B、76480元 C、152640元 D、152960元
41、假设摩托车市场处于均衡，此时摩托车头盔价格上升，在新的均衡中，摩托车的（ ）
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A、均衡价格上升，均衡数量下降 B、均衡价格上升，均衡数量上升 C、均衡价格下降，均衡数量下降 D、均衡价格下降，均衡数量上升
42、关于外汇储备的变化说法正确的是（ ）
A、国际收支顺差，外汇储备减少 B、国际收支逆差，外汇储备增加 C、国际收支顺差，外汇储备增加 D、以上说法都不对
43、国际收支出现巨额逆差时，会导致下列（ ）经济现象。
A、本币汇率贬值，资本流入 B、本币汇率升值，资本流出 C、本币汇率升值，资本流入 D、本币汇率贬值，资本流出
44、我国本土成立的第一家期货经纪公司是（ ）
A、广东万通期货经纪公司 B、中国国际期货经纪公司 C、北京经易期货经纪公司 D、北京金鹏期货经纪公司
45、宋体生产法是从国民经济各部门在核算期内生产的总产品价值中，扣除生产过程中投入的中间产品价值，得到增加价值的方法。核算公式为（ ）
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A、总产出+中间投入=增加值 B、总产出-中间投入=增加值 C、总产出×中间投入=增加值 D、总产出/中间投入=增加值
46、宋体9月10日，白糖现货价格为6200元/吨。某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至5720元/吨，期货价格跌至5700元/吨。该糖厂平仓后，实际白糖的卖出价格为（ ）元/吨。
A、6100 B、6150 C、6170 D、6200
47、宋体根据法玛（FAMA）的有效市场假说，正确的认识是（ ）
A、弱式有效市场中的信息是指市场信息，技术分析失效 B、强式有效市场中的信息是指市场信息，基本面分析失效 C、强式有效市场中的信息是指公共信息，技术分析失效 D、弱式有效市场中的信息是指公共信息，基本面分析失效 48、下列交易所中，实行公司制的是（ ）
A、郑州商品交易所 B、大连商品交易所 C、上海期货交易所 D、中国金融期货交易所
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49、宋体利用MACD进行价格分析时，正确的认识是（ ）
A、出现一次底背离即可以确认价格反转走势 B、反复多次出现顶背离才能确认价格反转走势 C、二次移动平均可消除价格变动的偶然因素 D、底背离研判的准确性一般要高于顶背离
50、道氏理论的目标是判定市场主要趋势的变化，所考虑的是趋势的（ ）
A、期间 B、幅度 C、方向 D、逆转
51、某公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易，小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果（其他费用忽略）为（ ）
A、-50000元 B、10000元 C、-3000元 D、20000元
52、期货交易中，（ ）的目的是追求风险最小化或利润最大化的投资效果。期货从业报名条件
A、行情预测 B、交易策略分析
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C、风险控制 D、期货投资分析
53、宋体某大型粮油储备企业，有大约10万吨玉米准备出库。为防止出库销售过程中，价格出现大幅下跌，该企业打算按销售总量的50%在期货市场上进行套保。若5一9月，当价格达到2030元/吨以上就逐步开始建仓，建仓区间价位是2030一2080元/吨，预计均价2050元/吨。其中，9月合约建仓70%，11月合约建仓30%。通过期货市场对冲完成套期保值，按期货公司手续费标准计算，摊薄到每吨玉米成本增加（ ）（按5%的银行存贷款利率计算）
A、15.8元/吨 B、13.8元/吨 C、5.2元/吨 D、3.2元/吨
54、某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以（ ）
A、买日元期货买权 B、卖欧洲日元期货 C、卖日元期货
D、卖日元期货卖权，卖日元期货买权
55、（ ）交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的一般规定。
A、合伙制 B、合作制 C、会员制 D、公司制
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56、美国供应管理协会（ISM）发布的采购经理人指数（PMI）是预测经济变化的重要的领先指标。一般来说，该指数（ ）即表明制造业生产活动在收缩。
A、低于57% B、低于50% C、在50%和43%之间 D、低于43%
57、宋体本金保护类结构化产品在期末的价值不低于产品的初始价值或者初始价值的某个比例，如初始价值的（ ）
A、60% B、70% C、80% D、90%
58、某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨。一般情况下该客户在7月3日，最高可以按照（ ）元/吨价格将该合约卖出。
A、16500 B、15450 C、15750 D、15650
59、当前股票价格为40元，3个月后股价可能上涨或下跌10%，无风险年利率为8%（按单利计）则期限为3个月、执行价格为42元的该股票欧式看涨期权的价格约为（ ）元。
A、1.18
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B、1.67 C、1.81 D、1.19
60、建仓时，当远期月份合约的价格（ ）近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。
A、等于 B、低于 C、大于 D、接近于
61、关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是（ ）
A、期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同 B、期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格
C、期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点
D、期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系
62、2009年12月16日，某客户买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为（ ）
A、1200元 B、12000元 C、5000元 D、600元
63、在我国，批准设立期货公司的机构是（ ）
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A、期货交易所期货从业培训班 B、期货结算部门 C、中国人民银行
D、国务院期货监督管理机构
64、目前，期货交易中成交量最大的品种是（ ）
A、股指期货 B、利率期货 C、能源期货 D、农产品期货
65、美式期权的期权费比欧式期权的期权费（ ）
A、低 B、高 C、相等 D、不确定
66、全社会固定资产投资总额按照（ ），可划分为基本建设、更新改造、房地产开发投资和其他固定资产投资四个部分。
A、经济类型 B、管理渠道 C、资金来源 D、投资额大小
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67、下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是（ ）
A、行使表决权、申诉权 B、设计期货合约
C、在期货交易所内进行期货交易 D、按规定转让会员资格
68、被称为“另类投资工具”的组合是（ ）
A、共同基金和对冲基金 B、商品投资基金和共同基金 C、商品投资基金和对冲基金 D、商品投资基金和社保基金
69、（ ）是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。
A、套期保值期货从业资格考试真题 B、保证金制度 C、实物交割 D、发现价格
70、（ ）的计算方法就是求连续若干天市场价格（通常采用收盘价）的算术平均。
A、移动平均线 B、几何平均线 C、支撑线 D、压力线
71、5月，沪铜期货1O月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了“开仓卖出2000吨8月
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期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜”的交易策略。这是该生产商基于（ ）作出的决策。
A、计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大 B、计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小 C、计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小 D、计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大 72、宋体下列期货市场中，市场流动性最强的是（ ）
A、深度大、广度小的市场 B、深度大、广度大的市场 C、深度小、广度大的市场 D、深度适中、广度适中的市场 73、宋体风险度量的方法不包括（ ）
A、敏感性分析 B、情景分析 C、人力分析 D、压力测试
74、当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的，以上（ ）交易日的结算价作为当日结算价。
A、1 B、2 C、3
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D、4
75、如果买卖双方均能在既定价格水平下获得所需的交易暈，那么这个期货市场就是（ ）
A、有广度的 B、窄的 C、缺乏深度的 D、有深度的
76、在我国，批准设立期货公司的机构是（ ）
A、期货交易所 B、期货结算部门 C、中国人民银行
D、国务院期货监督管理机构
77、宋体基差交易中，对于买方叫价交易而言，交易流程不包括（ ）环节。
A、采购 B、套期保值 C、贸易 D、收购
78、宋体3月初,我国某铝型材厂计划在三个月后购进1000吨铝锭,决定利用铝期货进行套期保值。该厂（ ）7月份铝期货合约。
A、卖出200手 B、买入100手 C、买入200手
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D、卖出100手
79、宋体某新客户存入保证金100000元，在4月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4000元/吨，同一天该客户卖出平仓20手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4040元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户的平仓盈亏、持仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金余额（不含手续费、税金等费用）为（ ）元。期货从业资格培训
A、7000，7000，14000，28000 B、8000，8000，14000，72000 C、600，800，1400，2800 D、6000，8000，14000，73600
80、宋体2013年中国GDP总量位居全球第（ ）位，人均GDP位居第（ ）位。
A、3；26 B、6；46 C、2；86 D、4；56
二、多选题（本大题共40小题，每题1分，共40分）
1、下列关于中国金融期货交易所结算制度的说法，正确的是（ ） A、金融期货交易所采取分级结算制度
B、交易所对结算会员进行结算，结算会员对投资者或者非结算会员进行结算 C、结算会员按照业务范围分为交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员
D、全面结算会员既可以为其受托客户也可以为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务
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2、双重顶形反转形态的成立条件是（ ） A、有两个相同高度的高点 B、有两个相同高度的低点 C、向下突破颈线 D、向上突破颈线
3、宋体通过使用权益类衍生品工具，可以从结构上优化资产组合，如改变资产配置、投资组合的再平衡、现金管理等，（ ） A、增加资产组合的流动性 B、降低交易成本 C、增加收益 D、降低利润
4、对于违反执业行为准则的期货投资咨询从业人员，中国期货业协会可以给予的纪律惩戒是（ ） A、训诫 B、批评 C、公开谴责 D、撤销从业资格
5、与商品期货相比，金融期货的特点有（ ） A、交割便利
B、全部采用现金交割方式交割 C、期现套利更容易进行
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D、容易发生逼仓行情
6、宋体计算VaR的信息包括（ ） A、时间长度N B、置信水平 C、价值体现
D、资产组合未来价值变动的分布特征 7、风险管理的基本流程包括（ ） A、风险识别 B、风险的预测和度量 C、风险控制 D、风险消除
8、宋体资产配置通常又可分为（ ） A、战略性资产配置 B、战术性资产配置 C、其它资产配置
D、市场条件约束下的资产配置
9、宋体指数编制是指在（ ）的前提下，通过各种方法把商品期货合约连接起来，作为衡量商品期货行情的标准。 A、保证盈利性 B、保证流动
C、反映宏观经济基本状况
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D、反映政策方向
10、宋体期货市场的操作风险包括（ ）等风险。
A、计算机系统出现差错或因人为的计算机操作错误而引起损失 B、储存交易数据的计算机因灾害或操作错误而引起损失 C、因工作责任不明确或工作程序不恰当，不能进行准确结算 D、交易操作人员指令处理错误、不完善的内部制度与处理步骤 11、宋体建立虚拟库存的好处有（ ）
A、完全不存在交割违约风险
B、积极应对低库存下的原材料价格上涨 C、节省企业仓容 D、减少资金占用
12、近年来，一些国内企业在套期保值中因财务管理不当而屡屡失利。为了构建良好的套期保值管理机制，企业在财务管理上应当（ ）
A、控制期货交易的资金规模 B、制定套期保值的交易策略 C、为期货交易建立风险准备金 D、对期货交易进行财务评价
13、宋体数据显示，2011年4月份，国内住户存款大幅净减少4678亿元。储蓄资金分流的最大一部分流向了理财产品。根据国家对货币供应量的定义，通常所说的M1包括（ ）
A、在银行体系以外流通的现金期货从业考试的题库 B、居民活期存款
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C、居民定期存款 D、居民金融资产投资
14、宋体某商品期货出现多头挤仓的迹象，但随着交割日临近，突发事件使近月合约投机多头被迫砍仓，价格出现超跌。这将导致（ ）
A、近月合约和远月合约价差扩大 B、近月合约和远月合约价差缩小 C、短期存在正向套利机会 D、短期存在反向套利机会
15、移动平均线是期货价格分析的必修课。对移动平均线的正确认识是（ A、移动平均线能发出买入和卖出信号 B、移动平均线可以观察价格总的走势 C、移动平均线易于把握价格的高峰与低谷 D、一般将不同期间的移动平均线组合运用 16、宋体期货市场的风险主体有（ ）
A、期货交易所 B、期货公司 C、客户 D、政府
17、依据马尔基尔（MA1KIE1）债券定价原理，对于面值相同的债券，如果（收益率变动引起的债券价格波动越大。
A、到期期限越长
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），由到期） B、到期期限越短 C、息票率越高 D、息票率越低
18、基本分析主要适用于（ ）
A、相对成熟的市场
B、周期相对比较长的价格预测 C、获利周期较短的预测 D、预测精确度要求不高的领域 19、对基差作用的理解不正确的有（ ）
A、基差的存在为人们的套期保值提供了可能 B、基差是套期保值者成功与否的关键 C、基差的存在是期货价格的基础
D、基差的存在是人们进行套期保值的原因所在
20、宋体在中国外汇市场上，比较重要的外汇牌价有（ ）
A、基准汇价 B、银行汇率报价 C、银行外汇牌价 D、基础汇率
21、交易所对会员结算完成后，将向会员发放结算单据或电子传输当日的结算数据，包括（ ），期货经纪公司会员以此作为对客户结算的依据。
A、会员当日平仓盈亏表
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B、会员当日成交合约表 C、会员当日持仓表 D、会员资金结算表
22、宋体核心CPI是美联储制定货币政策时较为关注的数据。根据图中2000年以来美国核心CPI的变动，处于核心CPI安全区域的是（ ）《IMGSRC=“DST:IMAGE019.PNG”/》
A、区域Ⅰ B、区域Ⅱ C、区域Ⅲ D、区域Ⅳ
23、宋体（ ）相结合可以计算人均GDP。
A、国内生产总值 B、人口指标 C、国民生产总值 D、劳动力指标
24、期货交易所应当及时公布上市品种合约的（ ）
A、成交量 B、成交价 C、持仓量
D、最高价与最低价、开盘价与收盘价
25、宋体金融机构利用场内工具对冲风险时，经常会遇到的一些问题有（ ）
A、缺乏技术
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B、资金不足 C、人才短缺
D、金融机构自身的交易能力不足 26、投资活动的核心在于（ ）
A、评估资产价值 B、确定资产价值 C、管理资产收益 D、确定资产收益
27、宋体1973年，美国经济学家（ ）引进概率统计上随机变量函数的一些定理和积分求值，推导出不支付红利的股票期权定价公式。
A、布莱克 B、马科维茨 C、罗斯 D、斯科尔斯
28、套期保值者大多是（ ）
A、生产商 B、加工商和库存商 C、投机商 D、金融机构
29、期货合约的价格形成方式有（ ）
A、公开喊价方式
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B、配对交易方式 C、连续竞价方式 D、计算机撮合成交方式
30、套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货商品或资产品种（ ）的期货合约，从而在期货和现货两个市场之间建立盈亏冲抵机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。
A、品种相同或相关 B、数量相等或相当 C、方向相同 D、月份相同或相近
31、宋体信用风险缓释工具是利用信用衍生产品来转移、对冲和分离信用风险的技术，主要包括（ ）
A、信用风险缓释合约 B、信用风险缓释凭证
C、用于管理信用风险的信用衍生品 D、用于修改凭证的风险 32、商品投资基金的类型有（ ）
A、公募期货基金 B、私募期货基金 C、个人管理期货账户 D、集体管理期货账户
33、如果某商品的需求增长，供给减少，则该商品的（ ）
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A、均衡数量不定 B、均衡数量上升 C、均衡价格上升 D、均衡价格下降
34、数据显示，2011年4月份，国内住户存款大幅净减少4678亿元。储蓄资金分流的最大一部分流向了理财产品。根据国家对货币供应量的定义，通常所说的M1包括（ ）
A、在银行体系以外流通的现金 B、居民活期存款 C、居民定期存款 D、居民金融资产投资
35、在我国，（ ）只对会员进行结算，期货公司会员对客户进行结算。
A、郑州商品交易所 B、大连商品交易所 C、上海期货交易所 D、中国金融期货交易所
36、随着（ ）增加，美式看涨期权和美式看跌期权的价格都将上涨。
A、到期期限 B、标的资产价格 C、无风险利率 D、波动率
37、期权按照标的物不同，可以分为金融期权和商品期权，下列属于金融期权的是（ ）
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A、利率期货 B、股票指数期权 C、外汇期权 D、能源期权
38、从风险来源划分，期货市场的风险包括（ ）
A、市场风险 B、流动性风险 C、信用风险 D、法律风险
39、下列关于波浪理论基本思想的说法，正确的是（ ）
A、波浪理论是以周期为基础的。它把大的运动周期分为时间长短不同的各种周期，并指出，在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期
B、每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行
C、每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成 D、艾略特最初发明波浪理论是受到价格上涨下跌现象不断重复的启示，试图找出其上升和下降的规律
40、宋体在美国的消费者价格指数中，以下正确的有（ ）
A、住宅占42% B、交通运输占17% C、食品和饮料占25%
D、医疗、娱乐和教育交流三项各占6%
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三、判断题（本大题共20小题，每题1分，共20分）
1、（ ）采用“期货价格+升贴水”的基差定价方式是国际大宗商品定价的主流模式。国际豆类等谷物贸易都往往通过此交易模型进行操作。 A、对 B、错
2、（ ）即使标的物价格下跌，卖出看跌期权也不会带来损失。
A、对 B、错
3、（ ）理论上，金融期货价格有可能高于、等于相应的现货金融工具价格，但不可能低于相应的现货金融工具价格。
A、对 B、错
4、（ ）看涨期权购买者的收益一定为期权到期日市场价格和执行价格的差额。
A、对 B、错
5、（ ）上海期货交易所的交割结算价，是该合约自交割月份第一个交易日起至最后交易日所有结算价的加权平均价。
A、对 B、错
6、（ ）目前，量化策略的测试都能在量化交易平台上实现。 A、对
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B、错
7、（ ）保本型股指结联票据是由固定收益证券与股指期权组合构成的。 A、对 B、错
8、（ ）套期保值者的目的和动机在于为期货市场上的交易保值。
A、对 B、错
9、（ ）建立股票指数期货交易的最初目的是为了让投资者得以转移非系统风险。
A、对 B、错
10、（ ）按照规定，期货投资咨询业务人员应当与市场开发或者营销等业务人员岗位独立，职责分离。
A、对 B、错
11、（ ）大连商品交易所黄大豆2号的每日涨跌停板幅度为4%。
A、对 B、错
12、（ ）在多元回归模型中，进入模型的解释变量越多，模型会越好。
A、对 B、错
13、（ ）持仓分析是从资金面的角度看市场动向，对长期作用明显，对于短期走势还需
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结合基本分析等其他方法。
A、对 B、错
14、( )在预测期内自变量已知时，预测因变量的值，我们称之为无条件预测，如果在预测期内自变量未知，这时的因变量预测值就是有条件预测。
A、对 B、错
15、（ ）期货公司申请从事期货投资咨询业务，至少1名高级管理人员和5名从业人员要取得期货投资咨询从业资格。
A、对 B、错
16、（ ）期货公司提供交易咨询服务，不得就市场行情做出趋势性判断。
A、对 B、错
17、（ ）期货公司申请从事期货投资咨询业务时，注册资本应不低于人民币1亿元，且净资本不低于人民币8000万元。
A、对 B、错
18、（ ）套期保值的冲抵机制是指不同期货合约之间的赢利与亏损相抵。
A、对 B、错
19、（ ）相关系数分为总体相关系数和样本相关系数，若相关系数是根据总体全部数据
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计算出来的，成为总体相关系数，根据样本数据计算出来点，成为样本相关系数，简称相关系数。
A、对 B、错
20、（ ）公司层面的风险识别更多地关注市场行情变化给金融衍生品业务带来的风险。
A、对 B、错
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参考答案
一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分）
1、A 2、C 3、D 4、C 5、A 6、D 7、B 8、B 9、D 10、B 11、b 12、B 13、D 14、D 15、A 16、C 17、B 18、C 19、A 20、C 21、B 22、A 23、C 24、A
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25、C 26、B 27、A 28、D 29、B 30、B 31、C 32、D 33、B 34、D 35、D 36、B 37、D 38、B 39、C 40、A 41、C 42、C 43、D 44、A 45、B 46、C 47、A 48、D 49、C 50、A 51、B
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52、D 53、D 54、C 55、D 56、B 57、C 58、B 59、A 60、B 61、D 62、B 63、D 64、B 65、B 66、B 67、B 68、C 69、A 70、A 71、C 72、B 73、C 74、A 75、A 76、D 77、D 78、C
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79、D 80、C
二、多选题（本大题共40小题，每题1分，共40分）
1、ABC 2、AC 3、A,B,C 4、ACD 5、AC 6、A,B,D 7、ABC 8、A,B,D 9、BC 10、ABCD 11、B,C,D 12、ACD 13、AB 14、AC 15、ABD 16、ABCD 17、AD 18、ABD 19、BD 20、A,C 21、ABCD 22、BD 23、A,B 24、ABCD
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25、A,B,C,D 26、ABC 27、AD 28、ABD 29、AD 30、ABD 31、A,B,C 32、ABC 33、AC 34、AB 35、ABC 36、AD 37、BC 38、ABCD 39、ABCD 40、A,B,D
三、判断题（本大题共20小题，每题1分，共20分）
1、A 2、B 3、B 4、B 5、B 6、B 7、A 8、B 9、B 10、A
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11、A 12、B 13、B 14、A 15、A 16、B 17、A 18、A 19、A 20、B
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