第一章 总论
一、 名词解释 1．金融市场 2．金融市场主体 3．金融市场客体 4．金融工具 5．短期金融市场 6．长期金融市场 7．现货市场 8．期货市场 9．初级市场 10．次级市场 11．金融市场管理 12．金融市场监督
二、 填空
1．就金融市场本身的构成要素来说,都不
外 、 、 、 四要素。
2．金融市场的 、 、 是发达的金融市场必须具备的特点。
3．信用工具是表示 、 关系的凭证，是具有法律效力的契约。
12．金融市场按交割方式可分为 、 和 。
和 以及 。
14．基础性金融市场是一切基础性金融工具，如货
币 、 和外汇等交易的市场。 为 。
16．金融市场监督管理必须遵循以下原则： 、 、 、 。 监管。
18．政府对金融市场实施监管要通过一定的专门机构进行，
这
些
机
构
一
般
有
三
类
，
即 、 、 。 19．我国金融市场的主要监管机构是 。
和 。在我国，还使用另一类手段，即 。
三、单选题
1．金融市场主体是指（ ）
A．金融工具 B．金融中介机构 C．金融市场的交易者 D．金融市场价格
2．金融市场的客体是指金融市场的（ ） A．交易对象 B．交易者 C．媒体 D．价格
13．金融市场按成效与定价方式可分为 、
15．金融市场最基本的功能是转化
17．金融市场监管的内容主要是对的
20．金融市场监管机构通常使用两类手段实施监管，即
3．金融市场首先形成于17世纪的（ ）
4．按发行者的身份，债权证券又可分为 、 A．中国浙江一带 B．美洲大陆 C．欧洲大陆 D．日
和 。
本
5．按品种划分金融工具有 、 和 4．世界上最早的证券交易所是（ ）
三种。
A．荷兰阿姆斯特丹证券交易所 B．英国伦敦证券交易
6．金融工具之间的种种差别，概括起来无外乎是三个方面的
所
不同： 、 、
C．德国法兰克福证券交易所 D．美国纽约证券交易
。
所
7．金融市场的媒体可分为两类：一类是： ，另
5．东印度公司是世界上最早的股份公司，它是由（ ）人出
一类是： 。
资组建的。
8．金融市场四要素之间是紧密联系、相互影响的，其中最基
A．印度 B．美国 C．英国 D．荷兰和比利时
本的要素是： 和 。
6．旧中国金融市场的雏形是在（ ）中叶以后出现在浙江
9．证券市场的发展通常有两个源流，即 一带的钱业市场。
和 。
A．明代 B．唐代 C．宋代 D．清代
10．短期金融市场可分为 、 7．我国历史上第一家证券交易所是成立于1918年的（ ）
和 。
A．上海华商证券交易所 B．北京证券交易所
11．长期金融市场包括 C．上海证券物品交易所 D．天津证券、华纱、粮食、
和 。
1
皮毛交易股份有限公司
8．专门融通一年以内短期资金的场所称之为（ ） A．货币市场 B．资本市场 C．现货市场 D．期货市场 9．旧证券流通的市场称之为（ ）
A．初级市场 B．次级市场 C．公开市场 D．议价市场 10．在金融市场上，买卖双方按成交协议签定合同，允许买
卖双方在交付一定的保险费后，即取得在特定的时间内，按协议价格买进或卖出一定数量的证券的权利，这被称之为（ ）
A．现货交易 B．期货交易 C．期权交易 D．信用交易 11．在金融市场发达国家，许多未上市的证券或者不足一个成交批量的证券，也可以在市场进行交易，人们习惯于把这种市场称之为（ ）
A．店头市场 B．议价市场 C．公开市场 D．第四市场
12．机构投资者买卖双方直接联系成交的市场称之为( ) A．店头市场 B．议价市场 C．公开市场 D．第四市场
四、多选题
1．在西方发达国家，有价证券细分为：（ ）
A．商品证券 B．货币证券 C．资本证券 D．政府证券 E．外汇
2．在下述对金融市场实施监管的机构中，属于辅助监管机构的有（ ）
Ａ．中央银行 B．外汇管理委员会 C．证券管理委员会
D．证券同业公会 E．证券交易所 3．我国金融市场的主要监管机构是（ ）
A．中国证券监督管理委员会 B．中国人民银行 C． 中国证券业协会
D．中国保险监督管理委员会 E．上海和深圳证券交易所 4．在我国金融市场中，属于自律性的监管机构包括（ ） A．中国证券监督管理委员会 B．中国人民银行 C ．中国证券业协会
D．中国保险监督管理委员会 E．上海和深圳证券交易所
五、判断
1．由于世界各国金融市场的发达程度不同，因此市场本身的构成要素也不同。
2．金融市场形成以后，信用工具便产生了。
3．许多西方经济学家认为，金融工具的数量多少，是一个国家金融是否发达或经济发展水平高低的重要标志。 4．金融市场媒体是指那些在金融市场上充当交易媒介，从事
交易或促使交易完成的组织、机构和个人，是金融市场的参与者，因此金融市场媒体与金融市场主体没什么区别。 5．金融市场未能从中国封建社会经济发展中自然产生，根本原因是帝国主义殖民政策破坏的结果。
6．即使在金融市场发达的国家，次级流通的证券也只占整个金融工具的2/3，说明次级市场的重要性不如初级市场。 7．议价市场和店头市场的买卖活动通过双方议价成交，因此
两个市场没有什么区别。
8．20世纪80年代以来，西方国家对金融市场的监督管理出现了“放松管制”的较大转变。放松管制并非不要监管，而是监管的松紧程度及监管手段发生了变化。
9．从本质上来说，对金融市场的监管就是对金融市场交易者的管理。
10．在世界各国，证券交易所都毫无例外地是金融市场的主要监管机构。
11．在我国，国务院证券委员会是金融市场的辅助监管机构。 12．在我国，中国人民银行是金融市场的主要监管机构。
六、简答
１．金融市场及其构成要素。 ２．金融市场的功能。
３．金融市场监督管理的目标与原则。 ４．金融市场监督管理的主要机构。
第二章
一、 名词解释 1．金融市场主体 2．金融机构 3．机构投资者 4．信托投资公司 5．养老金基金
二、 填空
1．金融市场的主体既可以是 ，也可以是 。
2．金融市场主体从事金融市场交易的动力来自两个方面，从内部看，就是 ，从外部来说，则是 。
3．我们所谓的企业主要是指 。 4．如果说企业在资本市场上主要是以资金需求者的身份出现的双重身份出现的。
金融市场主体
的话，那么在货币市场上，则是以 和
2
5．政府除了是金融市场上最大的资金需求者以外，还是重要的 和 ，因此在金融市场上的身份是 。
6．政府公债，从来都是 实施的重要方式，又是中央银行执行 的主要手段。 转化为 的传递者和导向者。
8．机构投资者在金融市场的活动范围主要是 。 9．家庭部门因其收入的多元化和分散特点而在金融市场上成为一贯的 和 。
三、单选题
1．企业是经济活动的中心，因此也是金融市场运行的（ ）
A．中心 B．基础 C．枢纽 D．核心 2．金融市场中最早形成的市场是（ ）
A．公债市场 B．股票市场 C．票据市场 D．外汇市场
四、多选题
1．一般情况下，企业多在资本市场上活动，是（ ）上最重要的筹资者。
A．票据市场 B．证券市场 C．股票市场 D．债券市场 E．外汇市场
2．商业银行主要参与以下哪些市场的活动（ ） A．票据市场 B．同业拆借市场 C．证券市场 D．外汇市场 E．债券市场
3．机构投资者一般主要包括（ ）
A．共同基金 B．保险公司 C．信托投资公司 D．养老金基金 E．投资银行
五、判断
1．商业银行在货币市场上的作用是无与伦比的。
2．机构投资者持有证券余额的增长，意味着家庭部门持有证券比例的减少。
3．一般来说，凡专门从事各种金融活动的组织，均称为银行。 4．从某种意义上来说，家庭部门不过是机构投资者的派生或变种。
六、简答
1． 企业与金融市场的关系。 2． 政府在金融市场上的双重身份。 3． 金融机构在金融市场上的特殊地位。 4． 机构投资者在金融市场活动的范围与方式。 5． 家庭在金融市场上的地位与作用。
第三章 金融市场客体（金融工具）
一、名词解释 2． 票据 3． 债券 4．股票 5．普通股票 6．优先股 7．基金证券 8．外汇 9．汇率 10．金融衍生品
二、 填空
1．货币头寸所以被作为金融市场交易工具，是由金融管理当局实行 制度引起的。
2．如何管理好准备金头寸，被称为 。
3．实际存款准备超过法定准备，超过部分称为超额准备，便形成 。
4．货币头寸具有 特性。
议定；二是借助于 ，通过 确定。 6．债券是确定债权关系的书面凭证，债券的发行人就是 ，债券投资者则是 。 和 。
8．公司债券作为一种承诺偿还的债券，具有两种特性：一是 ，二是 。
9．股份公司的进一步发展，逐步形成一种股东大会、经理阶同 彻底分离。
10．投资基金创立于19世纪60年代的 。 11．按信用关系的不同，票据可分为 、 、 三种。 12．股份公司有两种基本形式，即 、 。 13
．
股
票
一
般
具
有
以
下
特
征 、 、 、 。 14．股份公司可发行多种股票，其中最基本的和最先发行的股票即为 。
7．金融机构是金融市场上最重要的 ，是 1． 货币头寸
5．货币头寸的价格一般由两种情况决定：一是由
7．债券按利息支付方式不同可分为
层和监事机构‘三足鼎立’的企业管理制度，使企业的
3
15．外汇通常分为两大类：一类是 ；一类是 。
16．汇率的标价法有 和 。 和 两种。
三、单选题
1．票据是一种无因债权证券，这里的因是指（ ） A． 产生票据权利义务关系的原因 B． 票据产生的原因
C． 票据转让的原因 D． 发行票据在法律上无效或有瑕疵的原因
2．票据是一种要式证券，这里的“要式”是指（ ） A． 必须以法定方式做成 B． 强调票据的重要性
C． 盖章人必须对票据所载文字负责 D． 票据的权利
3．没有任何抵押品作担保，仅凭筹资者的信用而发行的债券是（ ）
A．担保债券 B．信用债券 C．政府债券 D．金融债券
4．以非特定的广大投资者为对象广泛募集的债券，称为（ ）
A．定息债券 B．贴现债券 C．公募债券 D．私募债券
5．优先股是指（ ）
A．具有优先表决权和选举权的股票 B．具有优先认股权和新股转让权的股票
C．能获得高额股利的股票 D．在领取股息和取得资产方面优先的股票 6．蓝筹股是指（ ）
A．拥有大量固定资产和闲置房地产的公司发行的股票 B．规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票 C．一些前景看好的中小型公司发行的股票 D．以往业绩表现良好的股票
7．100美元=841.38元人民币，这种汇率表示法是（ ） A．直接标价法 B．间接标价法 C．换算法 D．折价法 8．金融期货即以金融工具为商品的期货，它是相对于（ ）的一个范畴。
A．外汇期货 B．商品期货 C．利率期货 D．股票期货 9．当法定准备金率为20%，商业银行最初所吸收的存款为100万美元时，便有（ ）必须作为法定存款准备金。 D．20万美元
10．票据是一种返还证券，这里的＂返还＂是指必须将票据交还给（ ）。
A．出票人 B．执票人 C．收款人 D． 付11．银行汇票是指（ ）。
A．银行收受的汇票 B．银行承兑的汇票 C．银行签发的汇票 D．银行贴现的汇票 12．承兑是（ ）独有的票据行为，目的在于确定付款人的责任。
A．支票 B．汇票 C．本票 D．货币头寸
13．本票的当事人有两个，即（ ）。
A．出票人和收款人 B．出票人和付款人
C．承兑人和收款人 Ｄ．执票人和收款人
14． 一种票据的发行必须以出票人同付款人之间的资金关系为前提，这种票 据是（ ）。
A．汇票 B．本票 C．支票 D．即期汇票
15．政府债券属于（ ）性质。
A．支票 B．汇票 C．本票 D．期票
16．股票的无期性是指（ ）。
A． 股票一经发行，便不可返还 B． 公司破产，可以清算 C． 股东对公司有永久的所有权
D． 股票不退股还本，但随时可以转让流通 17．普通股是指（ ） Ａ．最后发行的股票 Ｂ．最基本和最先发行的股票
Ｃ．公司财产清算时可以享受某些优先权的股票 Ｄ．在公司增资扩股时，享有优先认股权的股票
四、多选题
1．在票据的各种特征中，最重要的特征是（ ） A．设权性 B．无因性 C．流通性 D．要式性 E．返还性
2．资本市场上的交易工具主要有（ ）
A．货币头寸 B．票据 C．债券 D．股票 E．外汇 3．货币市场上的交易工具主要有（ ）。 据
17．按照合约的标准化程度，金融衍生品可分为 款人
A．5万美元 B．10万美元 C．15万美元 A．货币头寸 B．长期公债 C． 公司债 D．票
4
五、判断
1．公司债券只是公司证券的一部分。 2．对购买者来说，股票和债券风险都很大。
3．同普通股相比，优先股票具有风险小、收益相对稳定的特点。
4．债券表示所有权关系，股票表示债权债务关系。 5．债券的持有人有权参与公司的经营管理和决策。 6．基金证券和债券一样都是有期限的。
7．一般情况下，同业拆借市场的拆借利率应该高于中央银行的再贴现率。
8．票据虽有本票、汇票、支票之分，但需要承兑的票据只有汇票一种。
9．不管是汇票、本票还是支票，当事人都有两个，即出票人和收款人。
10．国库券之所以受欢迎，主要原因是盈利高、流动性强。 11．普通股的股东具有相同的权利内容。
12．相对普通股而言，优先股的“优先”体现在具有优先认购新股权上。
13．无记名股票和无面额股票实质上是一样的。
六、简答
１．票据的性质与特征。 ２．债券的性质与特征。
七、论述
１．股票的性质、票面要素及特征。 ２．股票与债券的区别。 ３．影响汇率的主要因素。
第四章 金融市场媒体（一）
一、 名词解释 １．货币经纪人 ２．证券经纪人 3．两元经纪人 4．证券自营商 5．外汇经纪人
二、 填空
1．金融市场上的媒体可分为两类：一类是： ，另一类是： 。
2．货币经纪人通常包括两类：一类是： ，另一
类是： 。 和 的性质。
4．货币经纪人的获利途径，其一是 ，其二是 。
5．外汇经纪人存在的根本原因在于 。
6．经纪人可以是 ，也可以是 。 7．证券承销主要有 和 两种方式。
三、单选题
1．在证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人是指（ ） A．佣金经纪人 B．两元经纪人 C．专家经纪人 D．证券自营商
2．证券经纪人活动的场所通常是（ ）。
A．投资银行 B．证券公司 C．商人银行 D．证券交易所
3．在欧美各国，证券承销人多为（ ）。
A．商人银行 B．投资银行 C．证券公司 D．储蓄机构
4．在资本市场上，专门充当证券经纪人的经纪人通常称作（ ）。
A．佣金经纪人 B．两元经纪人 C．专家经纪人 D．零股经纪人
5．在保证金信用交易中，客户与经纪人之间形成了（ ）。 A．委托代理关系 B．债权债务关系 C．信任关系 D、买卖关系
四、多选题
1．货币市场的交易工具主要有（ ）
A．货币头寸 B．各种票据 C．各种债券 D．短期国库券 E．股票
2．货币市场经纪人包括（ ）
A．货币中间商 B．证券经纪人 C．短期证券经纪人 D．票据经纪人 E．证券自营商
3．在证券交易中，经纪人和客户之间形成了（ ）关系 A．委托代理关系 B．债权债务关系 C．信任关系 D．买卖关系 E．所有权关系 4．以下哪些机构可担任证券承销人（ ）
A．投资银行 B．大证券公司 C．工商银行 D．建设银行 E．农业银行
5．外汇市场的参与者主要包括（ ）
A．各种金融机构 B．外汇经纪人 C．银行客户 D．商业银行 E．投资银行
3．短期证券经纪人和票据经纪人一样，也兼有
5
6．短期证券经纪人可以从转期经营中获利，所谓转期是指（ ）
A．用一种到期日较早的债务代替另一种债务 B．用一种到期日较晚的债务代替另一种债务 C．用销售一种新债务来赎回旧债务 D．以高于买入的价格销售短期证券
7．在下列各种经纪人中，属于货币市场的经纪人有（ ） A．货币经纪人 B．短期证券经纪人 C．证券承销人
D．票据经纪人 E．外汇经纪人
五、判断
1．经纪人在市场上为买卖双方成交撮合并且要收取佣金，因此，很多交易者不愿意通过经纪人进行交易。
2．由于期货市场交易工具具有短期性的特点，因此其交易必须限制在证券交易所内进行。
3．短期证券经纪人同票据经纪人一样，兼有经纪人和自营商的性质。
4．没有证券承销人，也可进行证券交易。
5．外汇经纪人存在的根本原因在于外汇汇率的频繁波动。 6．在证券市场上，买卖双方有权进入交易所正式市场进行交易活动。
六、简答
1．经纪人的种类。
2．证券经纪人的类型及其同客户之间的关系。
第五章
一、名词解释 1．证券公司 2．证券交易所 3．投资银行 4．金融公司 5．信托公司 6．信用合作社
二、 填空 和 。
2．证券公司在金融市场上的业务内容十分广泛，其中有相当一部分为 业务。
3．证券公司代理客户买卖证券通常有两种途径：一
金融市场媒体（二）
是 ，二是 。
4．商人银行是专门经营 业务的金融机构。
5．证券交易所的组织形式有两种，即 和 。
6．会员制证券交易所是一个由会员自愿出资共同组成，不以 为目的的法人团体。
7．各国对证券公司的设定、审批和营业范围均有不同的规定
和特点，最具有代表性的则是美国的 、日本的 和欧洲的 。
8． 于1990年11月26日经中国人银行批准成立，同年12月19日正式营业，是我国的 证券交易所。
三、单选题
1．在我国，证券公司在业务上必须接受（ ）的领导、管理、监督和协调。
A．国务院证券委员会 B．中国证监会
C．中国人民银行 D．财政部和国家计划委员会 2．代理发行、代购代销有价证券是（ ）的主要业务。 A．商人银行 B．投资银行 C．证券公司 D．证券交易所
3．专门在货币市场上开展业务的非银行金融机构被称为（ ）。
A．金融公司 B．财务公司 C．信托公司 D．票券公司 4．从商人银行的产生发展看，最传统的业务是（ ）。 A．存款业务 B．投资业务 C．票据承兑业务 D．结算业务
5．作为盈利的法人企业，（ ）是证券市场的重要参与者和中介机构。
A．证券交易所 B．投资银行 C．商人银行 D．证券公司
6．投资银行最早起源于（ ）。
A．美国 B．英国 C．日本 D．中国 7．商人银行最为发达的国家是（ ）。
A．美国 B．英国 C．日本 D．中国 8．历史最悠久、规模最大的（ ）为世界第一大证券交易所。 A．纽约股票交易所 B．东京证券交易所 C．伦敦证券交易所 D．香港联合交易所
9．我国证券公司的设立和审批制度，同（ ）有相似之处。 A．美国登记制 B．日本特许制 C．欧洲的混
四、多选题
1．证券公司主要从事以下哪些业务（ ）。
A．承销业务 B．代理买卖业务 C．自营买卖业务
1．证券公司是证券市场的重要的 合制 D．会员制
6
D．投资咨询业务 E．证券交易业务
2．证券交易所是一个有组织的买卖证券的公开市场，具有以下哪些基本特点（ ）。
A．自身并不持有和买卖证券，也不参与制定价格 B．交易采用经纪方式
C．有严格的规章制度和定型的运作规程 D．交易按照公开竞价方式进行 E.证券交易的过程完全公开
3．商人银行在（ ）较为流行，是金融市场上重要的中介机构。
A．美国 B．英国 C．日本 D．欧洲大陆 E．美洲 4．商人银行作为专门经营代理金融业务的金融机构，它的主要职能有（ ）。
A．吸收存款 B．办理票据承兑 C．赋予票据流通性 D．充当资本市场代理发行人 E．充当外汇市场中介 5．财务公司作为非银行金融机构，其主要业务是（ ）。 A．办理票据承兑 B．向企业发放抵押贷款 C．向消费者发放消费贷款
D．向企业发放长期贷款 E．收购企业发行的股票、债券 6．信用合作社是由个人集资联合组成的，其资金来源主要是由（ ）构成。
A．股金 B．中央银行贷款 C．公积金 D．存款 E．借人资金
7．票据公司专门在货币市场上开展业务，其主要业务是（ ）。
A．同业拆借 B．办理票据承兑和贴现 C．办理长期票券的发行
D．办理短期票券的发行 E．办理短期票券的买卖
五、判断
1．商人银行同商业银行的业务逐渐靠近或重叠，二者之间几乎没有差距。
2．对证券公司来说，自营买卖业务与委托买卖业务区别不大。 3．公司制证券交易所的股东不参加证券交易。
4．证券公司不仅充当证券投资的中介，还成为证券市场上主要的投资商。
5．在证券交易所，证券买卖的价格是由证券交易所决定的。 6．从世界范围来看，证券交易所毫无例外都是金融市场的主要监管机构。
7．证券公司与证券交易所同为银行金融机构，因此二者的性质无本质区别。
8．证券经纪人同证券商之间基本没有区别。
9．在会员制证券交易所，会员同交易所的关系是合同关系，而不是自治自律关系。
六、简答
1．证券公司的职能作用及主要业务。 ２．证券交易所的性质与职能。
第六章 同业拆借市场
一、名词解释
1、同业拆借市场 2、同城同业拆借 3．无形拆借市场 4、有担保拆借市场
二、填空题
1、同业拆借市场是指具有准入资格的 之间进行 资金融通的市场。
2、金融机构追求 、 与 相统一的经营目标，是推动同业拆借市场形成和发展的内在要求与动力。 3、一般来讲，资产的盈利性与流动性是 方向变化的，流动性越高，盈利越 。
4、中央银行可以通过调节 、 、 及进行 ，间接调节同业拆借市场的资金供求及利率水平。
5、同业拆借市场是 的组成部分，主要是媒介 、 性资金融通市场。
6、金融机构的经营目标必须是在保证 的前提下，获得最大的利润。
7.各会员银行在中央银行的超额储备存款水平，能反映出会
员银行的 情况、
情况及 情况。
8.同业拆借市场上的中介人大致分为两类：一类是 ，另一类是 。
三、单项选择题
1、同业拆借市场按其媒体形式可分为（ ） A、有担保拆借市场和无担保拆市场 B、同城同业拆借市场和异地同业拆借市场 C、有形同业拆借市场和无形同拆借市场
D、银行同业拆借市场和非银行金融机构同业拆借市场 2、在同一城市或地区的金融机构通过中介机构进行拆借，多是以（ ）作媒体。 A、支票 B、本票 C、汇票 D、期票
3、推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是（ ）。 A、存款准备金制度 B、再贴现政策
7
C、公开市场政策 D、存款派生机制
4、目前已成为国际和国内金融市场中最活跃、交易量最大的市场是指（ ）。
A、股票市场 B、债券市场 C、同业拆借市场 D、票据市场
5、最早实行存款准备金制度的中央银行是（ ）。 A、联邦储备银行 B、英格兰银行 C、法兰西银行 D、中国人民银行 6、同业拆借市场是指（ ）。 A、企业之间的资金调剂市场 B、银行与企业之间资金调剂市场 C、金融机构之间资金调剂市场
D、中央银行与商业银行之间资金调剂市场
7.从同业拆借市场的运作程序看，只有（ ）才需要交换支票。
A、通过中介机构的同城同业拆借 B、通过中介机构的异地同业拆借 C、不通过中介机构的同业拆借
8.拆出资金者从拆入资金者手中买入高流动性的证券进行资金拆借融通，属于（ ）拆借。
A．有形 B．无形 C．有担保 D．无担保
四、多项选择题
1、我国同业拆借市场逐步形成和发展的条件和原因有（ ） A、中央银行制度的建立 B、存款准备金制度的实施 C、多元化金融机构格局的形成 D、高度集中统一的金融体制 E、商业银行的逐步完善
2、同业拆借市场的参加者有（ ）。 A、中央银行 B、商业银行 C、非银行金融机构 D、企业 E、 拆借中介机构
3、在拆借市场上，可以作为拆借抵押品的主要有（ ）。 A、短期国债 B、企业债券 C、金融债券 D、银行承兑汇票 E、大额可转让存单 4、同业拆借市场具有（ ）特点。
A、期限短 B、交易手段先进 C、流动性高 D、利率敏感 E、交易额大
5.在同业拆借市场上扮演资金供给者角色的主要有（ ）。 A．大商业银行 B．中小商业银行 C．非银行金融机构
D．中央银行 E．境外代理银行
五、判断正误，并说明理由
1、现金在中央银行存款及同业存款等资产中的比重越高，会使其盈利总水平上升，导致利润总额增加。 2、在同业拆借市场拆入资金的多为中小商业银行。
3、同业拆借市场利率变化可以成为中央银行调整货币政策的重要参考指标。
4、大多数国家对同业拆借的期限都没有限制。
5.一般情况下，同业拆借市场的拆借利率应高于中央银行的
再贴现率。
6.金融机构的经营目标必须确定为：在保证获取最大利润的前提下，具有足够的流动能力。
7．所有国家对同业拆借市场都不施加管理。
8．同业拆借市场的特点之一是它在主体上是一种有形市场. 9．同业拆借是—种协议和信用关系，交易额大，一般都需担保或抵押。
10．异地同业拆借与同城同业拆借在程序上的共同点是拆借双方都要交换支票。
六、简答题
1、何为同业拆借市场，它有哪些特点？ 2．同业拆借市场有哪些参加者? 3．同业拆借市场是如何进行分类的? 4．试述同业拆借市场的基本运作模式。 5.如何对同业拆借市场进行管理？
七、论述题
1、试述同业拆借市场形成与发展的客观要求及直接原因。 2．阐述同业拆借市场的功能。
3．同业拆借市场有哪些主要模式，它们的共同点有哪些?
第七章 票据市场
一、名词解释
1、银行承兑汇票 2、汇票贴现 3、汇票转贴现 4、汇票再贴现 5、可转让大额定期存单
二、填空题
1、商业票据均为 发行，因此商业票据的利率就是 。
2、大额定期存单的价格一般有两种形式：一是 ，二是 。
3、商业票据 和 是票据市场形成的两大要素。
4、银行承兑汇票的 和 之和为综合利率。 5、商业票据的评级是指对票据的 进行评价，并按 高低分成等级。
6.只有资力雄厚、信誉卓著、经过评级被称作 的一些企业才能享有经常发行商业票据筹集资金的条件，其票据
8
被称为 。
7.银行承兑汇票市场是以银行汇票为媒体，通过汇票的 、 、 及 而实现资金融通的市场，也可以说是以 为基础的市场。
三、单项选择题
1、商业银行或其他金融机构以其持有的未到期汇票向中央银行所作的转让行为，称之为（ ） A、贴现 B、承兑 C、转贴现 D、再贴现 2、再贴现是（ ）。
A、中央银行的授信业务 B、中央银行的负债业务 C、中央银行的资产业务 D、商业银行的授信业务 3、中央银行提高再贴现率，将（ ）。 A、抑制货币需求 B、刺激货币需求 C、扩大银行信用 D、放松市场银根
4、大额可转让定期存单深受欢迎的基本原因是（ ）。 Ａ、期限短 Ｂ、面额固定 Ｃ、流动性强 Ｄ、利率高
５、大额可转让定期存单是由（ ）首先发行的。 Ａ、美国联邦银行 Ｂ、纽约花旗银行 Ｃ、英格兰银行 Ｄ、日本银行 ６、大额可转让定期存单的发行人主要是（ ）。 Ａ、中央银行 Ｂ、中小商业银行 Ｃ、大企业 Ｄ、大商业银行
７、本金100万元，存单原定利率10%，原定期限180天，投资人持有60天后出售，距到期还有120天，当时市场利率为11%，则存单的转让价格为（ ）。 Ａ、991,156 Ｂ、991,596 Ｃ、996,195 Ｄ、999,165
8、银行承兑汇票的转让一般通过（ ）方式进行。 A、承兑 B、贴现 C、再贴现 D、转贴现
9、银行对远期汇票的付款人明确表示同意按出票人的指示，于到期日付款给持票人的行为，称为（ ）。
A、贴现 B、承兑 C、转贴现 D、再贴现
四、多项选择题
1、大额定期存单具有（ ）特点。 A、发行人是大银行 B、面额固定起点大 C、可转让流通 D、必须记名 E、可获得接近金融市场利率的利息收益 2、同国债相比，商业票据（ ）。 Ａ、风险性更大 Ｂ、流动性更好 Ｃ、利率较低 Ｄ、流动性更差 Ｅ、风险性更小
3、汇票当事人包括（ ）。
Ａ、出票人 Ｂ、付款人 Ｃ、持票人 Ｄ、收款人 Ｅ、承兑人
4、商业票据的发行成本主要由（ ）几个方面构成。 A、利息 B、承销费 C、签证费 D、保证费 E、评级费
5、银行承兑票据市场主要由（ ）等几个环节。 A、出票 B、承兑 C、贴现 D、转贴现 E、再贴现
6.商业票据的发行条件主要包括（ ）。
A．贴现率 B．发行价格 C．发行期限 D．利率 E．兑付和手续费
7.商业票据通过交易商发行通常采取的形式是（ ）。 A．代销发行 B．包销发行 C．助销发行 D．招标发行 E．推销发行 8.贴现的条件主要有（ ）。 A．汇票的信用要好
B．必须是大的企业公司 C．必须提供在途货物的证明
D．必须提供一笔信用证交易的证明 E．必须明确票据的性质
五、判断正误，并说明理由
1、在商业票据的发行方式中，代销发行费用最高，助销发行费最低。
2、一般来说，资信等级越高，商业票据的发行利率也越高。 3、由于商业票据的风险性比国库券大，流动性比国库券差，因此，商业票据的利率低于国库券利率。
4、在二级市场上买卖存单的主要是一些证券公司和大的商业银行，它们是存单市场的主要交易商。
5、如果预测利率将下降，通常可让存单的日期稍长些。 6．参与银行承兑汇票市场的交易者只能是中央银行、商业银行及非银行金融机构。
7．在西方国家，再贴现业务是中央银行调节市场银根松紧及货币供应量的重要手段。
六、简答题
1．影响商业票据发行成本的主要因素有哪些? 2.发行商业票据需要考虑哪些因素? 3．如何确定商业票据的利率及价格? 4、银行汇票与银行承兑汇票有何区别？ 5.试述银行承兑汇票市场的构成。
6、大额可转让定期存单与定期存款有何区别？
七、论述题
1．商业票据市场是怎样形成的?
八、计算题
9
设有一张本金为200万元的大额可转让定期存单，存单原订利率为10%，原订期限180天，投资人持有存单60天后出售，距到期日还有120天，出售时利率为12%，求该存单出售时的价格?
第八章 债券市场
一、名词解释 1、债券代销 2、债券余额包销
竞争
Ｃ、客户的委托指令 Ｄ、准确、高效、信息灵通
５、短期国债的典型发行方式是（ ）方式。 Ａ、公募发行 Ｂ、拍卖投标发行 Ｃ、拍卖 Ｄ、推销人员推销
６、地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的一个重要的区别是（ ）。
Ａ、发行者 Ｂ、偿还担保 Ｃ、免税 Ｄ、发行方式
7.债券市场是一种（ ）市场。
A．资本 B．货币 C．直接融资 D．间接融
3、俱乐部包销
资
4、银团包销 8.一般说来，发行量大的大公司企业宜用（ ）的方式发
行，对发行人来说较简便，在费用上体现规模经济。
A．私募 B．公募 C．直接公募 D．间接
二、填空题
公募
１、交易厅的经纪人根据客户的买卖要求，按 、
四、多项选择题 的原则，选择合适的买卖对象，决定成交的价格和数量。
）。 ２、债券二级市场上的交易，主要有三种形式；即 、 1、地方政府债券种类主要有（ 和 。
３、短期国债的典型发行方式是 方式；地方政府债券一般采用 方式。而长期国债最主要发行方式有 、 、 。
Ａ、普通债券 Ｂ、特殊债券 Ｃ、负税债券 Ｄ、福利债券 Ｅ、收益债券
2、以下关于对短期国债阐述正确的是（ ）。
4、承销商承销债券的方式主要有三种，即 方式、 Ａ、在英国、美国称为国库券
Ｂ、其典型发行方式是公开发行的方式 方式及 方式。
5、从各国情况来看，债券转让主要有两种形式或两种类型：一种是 ，另一种是 。
6、无论是证券交易所内交易，还是场外交易，最主要的交易方式是 买卖和 买卖。
三、单项选择题
1、政府债券中的长期债券是指债券期限为（ ）的债券。 Ａ、十年以上 Ｂ、一年以上 Ｃ、三年以上 Ｄ、五年以上 ２、债券直接发行是指（ ）。 Ａ、向非特定投资者发行 Ｂ、向特定投资者发行
Ｃ、不通过中介机构向投资人推销 Ｄ、委托中介机构承销
３、以下（ ）发行方式，承销商要承担全部发行失败的风险。
Ａ、代销 Ｂ、余额包销 Ｃ、全额包销 Ｄ、中央银行包销
４、经纪人在交易所进行交易时，要遵循（ ）的原则。 Ａ、价格优先、时间优先 Ｂ、公开、公正、公平
Ｃ、新发行的国库券主要有３个月、６个月、９个月和１年期四种
Ｄ、短期国债是货币市场上最活跃、流动性很高的短期证券
Ｅ、以国家信用作担保，存在一定的信用风险 3、债券的实际收益率水平主要取决于（ ）。 A、债券偿还期限 B、债券的票面利率 C、债券的发行价格 D、债券的供求 4、公司债券的发行要素包括（ ）。 A、债券的发行额 B、利息率及其支付方式 C、发行价格 D、债券的偿还期限 E、偿还方式
5、确定债券的发行利率，主要依据的因素有（ ）。 A、债券的期限 B、债券的信用等级 C、有无可靠的抵押或担保
D、当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势等 E、债券利息的支付方式
F、金融管理当局对利率的管制结构
6.以下对债券公私募发行利弊的比较正确的是（ ）。 A．公募发行不必向证券管理机关办理申报，而私募必须申报。
10
B．私募节省发行费用，而公募必须支付承销费用 C．二者都不必向社会公布发行者内部财务状况等信息 D．私募发行不利于提高知名度
E．公募发行可以提高发行者的知名度和信用度 7、债券的承销方式有（ ）。
Ａ、直接发行 Ｂ、间接发行
Ｃ、私募发行与公募发行 Ｄ、代销
Ｅ、余额包销与全额包销 8、公募发行（ ）。
Ａ、是指公开向社会非特定投资者的发行 Ｂ、可以提高发行者的知名度 Ｃ、上市的债券可以转让流通 Ｄ、比私募发行的债券更具吸引力 Ｅ、受投资者的制约较少 9、债券的交易形式（ ）。
Ａ、在成交后迅速交割的叫现货交易 Ｂ、在成交后次日交割的叫延期交易
Ｃ、在成交后按约定的价格在将来交割的叫期货交易 Ｄ、在成交时就约定在将来某个时间卖者再以特定的价格买回这笔债券的叫回购协议交易
Ｅ、在成交时就签订一个协议，买方再过一段时间再把此笔债券卖给卖方，这种形式叫逆回购协议
五、判断正误，并说明理由
1、债券市场上资金供求双方之间存在的是一种借贷关系。 2、私募发行筹资范围没有公募发行范围广泛。
3、信誉高的发行人或十分抢手或走俏的债券可以采用余额包销方式。
4、投资债券的实际收益就是债券的发行利率。
5、如果当前市场银根很紧，市场利率以及其他债券利率水平逐步升高，则债券发行人应考虑确定较高的债券发行利率。 6.各国国债的发行基本上都是由中央银行代理进行的。 7.经纪人在交易所进行交易时，要遵循“价格优先和时间优先”的原则。
8．企业债券的偿还期是从债券发行日到流通转让这段时间。 9．通过向社会发行政府债券，可以为弥补财政赤字、进行大量基础性投资筹集资金。 10．短期国债是资本市场上最活跃、流动性很高的短期证券。 11．财政部所发债券由中央银行认购，然后卖给投资者。 12．公司债券不能公募发行，只能以私募的方式发行。
六、简答题
1．债券市场形成的原因是什么？ 2、债券承销方式。 3.债券的交易形式
七、论述题 1、债券市场的功能。
2、试述债券发行利率及发行价格的确定。
第九章 股票市场
一、名词解释 1、股票公开发行 2、股票无偿增资发行 3、股票市价发行 4、股票场内交易 5、股票场外交易 6、股票议价市场 7、股票第四市场
二、填空题
１、股票市场主要由股票 和股票 构成。 ２、各国场外交易的形式主要有三类：即 、 、 。
３、发行市场是 ，是 ，没有发行市场，也就不会有 。
4、股票流通市场的组织方式可以分为两种： 和 。
5、现代股票流通市场上的买卖交易方式种类繁多，按买卖双方决定价格的方式不同，分为 和 。
6、如果按照发行认购的对象不同，股票发行可划分为 与 。
7.股票发行制度通常分为 和 两种，我国在2001年4月前实行严格的 。
三、单项选择题
１、股票流通中的场内交易其直接参与者必须是（ ）。 Ａ、股民 Ｂ、机构投资者 Ｃ、证券商 Ｄ、证券交易所会员
2、股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（ ）。
Ａ、市价发行 Ｂ、平价发行 Ｃ、中间价发行 Ｄ、溢价发行 ３、股票在证券交易所挂牌买卖，称为（ ）。 Ａ、场内交易 Ｂ、场外交易 Ｃ、柜台交易 D、店头交易 4、股票实质上代表了股东对股份公司的（ ）。
11
A、产权 C、物权 A、票面价值
B、债权 D、所有权
B、账面价值
行机构
6、根据股票的定义，股票的基本要素是（ ）。
A、发行主体 B、票面额 D、持有人 A、内在价值
B、账面价值 C、股
C、股份
5、股票的未来收益的现值是（ ）。
C、清算价值 A、票面价值 C、清算价值
D、内在价值
B、账面价值 D、内在价值
7、每股股票所代表的实际资产的价值，称为（ ）。 票净值
D、每股净资产
B、账面价值
C、股
6、公司清算时每一股份所代表的实际价值是（ ）。
8、股票的内在价值，取决于（ ）。
A、股票净值 息收入
D、市场收益率
B、法人股
C、公众股
7、股票的不公开发行方式，不能在（ ）情况下采用。
A、发起设立公司 B、社会公众自由认购 C、内部配股 D、私人配股
8、不按股票面值，而以流通市场上的股票价格为基础来确定发行价格的做法也叫（ ）。
A.平价发行 B.溢价发行 C.折价发行 D.中间价格发行 9、第三市场的股票交易主要发生在（ ）。
A、证券公司和散户之间 B、证券公司和机构投资者之间
C、证券商和散户之间 D、证券商和机构投资者之间
四、多项选择题
1、股票发行市场与流通市场的关系是（ ）。 Ａ、发行市场是基础，是前提 Ｂ、流通市场是基础，是前提 Ｃ、没有发行市场，就不会有流通市场 Ｄ、没有流通市场，就不会有发行市场
Ｅ、流通市场决不是无足轻重的，可有可无，它对发行市场有着重要的促进或推动作用。 2、各国场外交易的形式主要有（ ）。 Ａ、流通市场 Ｂ、第三市场 Ｃ、第四市场 Ｄ、店头市场 3、关于第四市场的优点表述错误的是：（ ） Ａ、信息灵敏、成交迅速 Ｂ、交易成本高 Ｃ、可以保守交易秘密 Ｄ、不冲击股票市场 Ｅ、收益率高 Ｆ、直接交易 4、以下关于对股票市场功能说法正确的是（ ）。 A、股份公司通过股票发行获得创建的资本 B、增强市场竞争能力
C、扩大生产规模，成本投入增加，利润减少 D、改善公司财务状况，增加利润累计 E、为投资者提供了一种新的投资工具 F、反映国民经济的运行状况
5.场外交易的参与者主要有（ ）。
A．证券商 B．股票出售者 C．股票购入者 D．银
9、按投资主体不同，我国现行的股票类型为（ ）。
A、国家股
D、外资股
10、股票的票面要素有（ ）。
Ａ、标明股票字样 Ｂ、股份公司的名称 Ｃ、设立登记的年月日 Ｄ、股份总额与每股金额 Ｅ、股票发行的年月日
11、股票主要是在以下情况下非公开发行（ ）。
Ａ、股份公司成立之时 Ｂ、以发起方式设立公司 Ｃ、不上市交易的股票 Ｄ、内部配股 Ｅ、私人配股
12、我国规定不许认购股票的有（ ）。
Ａ、各级党政机关
Ｂ、上市公司不得拥有自己的股票 Ｃ、外国的组织 Ｄ、现役军人 Ｅ、不满１８周岁的人
13、上海证交所规定上市公司必须公告的重大事项包括（ ）。
Ａ、经营项目或方式发生重大变化 Ｂ、发生重大亏损 Ｃ、利润大幅增加
Ｄ、董事会成员发生人事变动 Ｅ、作出较长的投资决策 14.股票流通市场的交易方式（ ）。
A、按买卖双方决定价格的方式不同，分为议价买卖和竞价买卖
B、按达成交易的方式不同，分为直接交易和间接交易 C、按交割期限不同，分为现货交易和期货交易 D、垫头交易
12
E、期权交易
五、判断正误，并说明理由
1、公司发行新股必须由公司股东大会作出相应的决议。 2、场外交易的参与者主要有两类，即证券商和投资人。 3、股票流通市场上的价格是反映经济动向的“晴雨表”。 4、凡在证券交易所以外进行股票买卖流通的组织方式统称为场内交易。
5、与股票发行市场相比，股票流通市场的参与者较为复杂。 6、股票流通市场的核心是场内交易，股票流通市场的主要组织方式是证券交易所。
7.所有公开发行的股票都可以在证券交易所上市交易。 8.股票市场主要由发行市场与流通市场构成。
六、简答题
1、股票流通市场的交易方式。 2、股票公开发行的基本条件。 3、股票的发行价格。
七、论述题
1、股票市场有哪些主要功能？ 2、试述股票上市的基本条件。
第十章 股票、债券的转让价格与收益率
一、名词解释 １、股票行市 ２、股票价格指数 3．轮做 4．轧空 5．套牢 6．操纵 7．卖空
二、填空题
１、股票有两种基本价格：一是 ，一是 。 ２、股票行市＝ 。
３、目前，世界上股票价格指数的计算方法主要有 、 、 除数修正法和基数修正法。 4、从股票的本质上讲，形成股票价格的基础，是 。 计算出来的。
6、 、 和 会对整体股价发生影响，而
不会对个别股价发生特别影响
三、单项选择题
１、大户操作者将某类股价炒高后，发现再炒高的幅度有限，乘机卖出，转而炒作他类行情尚未波动的股票，称作（ ）。 Ａ、转账 Ｂ、轮做 Ｃ、烘托 Ｄ、轧空
２、从理论上讲，债券的转让价格主要取于债券的（ ）。 Ａ、内在价值 Ｂ、发行价格 Ｃ、流通价格 Ｄ、市场收益率 3、股票行市的最大特点是（ ）。
A、收益高 B、风险大 C、波动性强 D、变幻莫测 4、（ ）对债券价格的变动有着直接的影响。
A、市场利率 B、经济发展情况 C、市场的供求关系 D、物价水平
5、（ ）对股价变动影响最大，也最直接。
A、经济增长 B、经济周期 C、利率 D、货币供应量 E、财政收支
6、世界上大多数国家的股票交易中，股价指数是采用（ ）计算出来的。
A．加权平均法 B．除数修正法 C．算数平均法 D．算数股价指数法
四、多项选择题
1、决定债券内在价值（现值）的主要变量有（ ）。 Ａ、债券的期值 Ｂ、债券的待偿期 Ｃ、市场收益率 Ｄ、债券的转让价格 Ｅ、债券的供求
2、对债券、股票的投资者来说，其最关心的从而影响其投资决策的最主要因素是（ ）。 Ａ、价格 Ｂ、经济周期
Ｃ、利率 Ｄ、收益率 Ｅ、价格指数 3、（ ）会对整体股价发生影响，而不会对个别股价发生特别影响。
A、宏观经济因素 B、政治因素 C、企业自身因素 D、其他因素
4．当证券主管部门发现一些股票的股价出现不稳定，采取（ ）措施。 A.提高保证金比率
B．规定信用交易贷款余额
C．规定用于信用交易货款的资金限额 D．规定其收益率
5、股票不正当的投机操作行为有（ ）。
Ａ、转账 Ｂ、烘托 Ｃ、操纵 Ｄ、串谋 6、编制股票价格指数的基本要求（ ）。
Ａ、客观性 Ｂ、代表性 Ｃ、准确性 Ｄ、全面性 Ｅ、敏感性
7.债券的实际收益率水平取决于（ ）。
5、世界上大多数国家的股票交易中，股价指数是采用 Ｅ、散布谣言
13
A.债券的偿还期 B.债券的票面利率 C.债券的发行价格 D.债券的供求
五、判断正误，并说明理由
1、当中央银行放松银根、增加货币供应量时，股价上涨。 2、一般来讲，财政支出增加，会导致股价上涨。
3、一般来说，国际收支出现持续顺差，就会推动股价的上浮。 4、当发生严重通货膨胀时，股价也会下跌。
5.债券的价格不取决于内在价值，因此与内在价值并非完全吻合。
6.一般来讲，股票价格是与经济增长反方向运动的。
六、简答题
1、股票价格指数的计算方法有哪些？ 2、影响债券转让价格的主要因素包括哪些？
七、论述题
1、试论影响股票价格变动的主要因素。
八、计算题
1、某股票市场以Ａ、Ｂ、Ｃ三种股票为样本，基期价格分别为２０美元、４５美元、２５美元，报告期价格分别为３２美元、５４美元、２０美元，基期指数值定为１００，计算股市平均股价指数。
2、在所计算的股价指数中包含４种股票，报告期价格分别为每股１０元、１５元、２０元、２５元，基期股价平均每股７元，基期指数值为１００，计算股市平均股价指数。
第十一章 股票、债券投资分析
一、名词解释 1、基本分析 2、技术分析
二、填空题
１．财政政策主要包括 和 。
２．货币政策有三大工具： 、 、 。 ３．股票价格是股票价值的外在表现，它以 为基础。 4、技术分析的主要内容有 、 和 理论三大类。
三、单项选择题
１．在股票、债券投资操作过程中，（ ）是投资者最关心的一个方面。
Ａ、变现能力比率 Ｂ、资产管理比率
Ｃ、负债比率 Ｄ、盈利能力比率
２．图形形态分析主要侧重于股价的（ ）。
Ａ、长期走势 Ｂ、中长期走势 Ｃ、短期走势 Ｄ、中短期走势 3、基本分析与技术分析相对应，其核心目的是确定（ ）。 A、股票的投资价值 B、股票的价格 C、股利分配 D、预测利润
4．（ ）是指股价在快速大幅变动中有—段价格没有任何交易，显示在股价趋势图上是一个真空区域。
A．碗柄 B．缺口 C．补空 D.旗形
四、多项选择题
1．货币政策有三大工具分别为（ ）。
Ａ、公开市场业务 Ｂ、再贴现率 Ｃ、法定存款准备 Ｄ、贷款业务 2、宏观经济政策主要包括（ ）。
A、利率政策 B、财政政策 C、货币政策 D、外汇政策
3.财政政策主要包括（ ）
A．政府支出 B．税收行为 C．公共事业支出 D．政府行为
4.一个行业的生命周期可以细分为（ ）。 A．产生及形成阶段 B．迅速发展阶段 C．成熟阶段 D．衰退阶段 E．正常发展并趋于饱和阶段
5.在进行基本分析时，应认真分析的宏观经济指标包括（ ）。
A．经济发展速度 B.通货膨胀率
C．利率 D.汇率 E.国民收入 6、证券投资分析方法大致可分为两类（ ）。
Ａ、基本分析 Ｂ、利润分析 Ｃ、技术分析 Ｄ、专家预测 Ｅ、平均曲线分析
7、股票投资的基本分析主要包括下列方面（ ）。
Ａ、宏观经济分析
Ｂ、上市公司所处行业的发展阶段分析
Ｃ、上市公司的形象分析
5、技术指标的种类大致分为三大类： 、 Ｄ、上市公司的规模分析 和 。
6、公司分析中的定量分析主要包括 、 。 7、财务比率的分析主要包括 、 、 、 、 。
Ｅ、上市公司的素质分析
8.在投资操作分析中，图形形态分析的种类很多，比较常见的有（ ）。
A、头肩形 B、三角形
14
C、旗形 D、圆形 E、缺口
五、判断正误，并说明理由
1、基本分析是告诉我们买卖的时间，技术分析是替我们选择值得投资的品种。
2、本币升值会刺激本国的进口，减少出口。
3、一般来说，当经济稳步增长，发展前景看好时，投资于普通股较理想。
4.基本分析主要是对证券投资的基本面的分析。
5.技术分析研究市场过去及现在的行为反应，推测未来价格的变动趋势。 6．基本分析进入最后一个也是最关键的一个环节——公司分析。 7．净利润就是企业赚取利润的能力，这是投资者最关心的一个方面。
六、简答题
1、定量分析主要包括几个方面？ 2.基本分析有哪些局限性？
3.公司素质分析主要分析哪些指标？ 4.图形形态分析主要包括哪些内容？ 5.常用的技术分析指标有哪些？
七、论述题
1．阐述基本分析与技术分析的区别与联系。 2、如何利用基本分析当中—些指标来分析证券市场。
第十二章 证券投资基金市场
一、名词解释 1.证券投资基金 2.封闭型投资基金 3.契约型投资基金 4.公司型投资基金 5.成长型投资基金 6.收入型投资基金 7.平衡基金
二、填空题
为 、 、 和 。 5. 货币市场基金最早创设于1972年的 。
三、单项选择题
1、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ ）。
A、基金托管人 C、基金管理人
B、基金承D、基金投
销公司 资顾问
2、证券投资基金反映的是（ ）关系。
A、产权 B、所有权 C、全权债务 D、委托代理
A、实业 B、邮票 D、珠宝
A、股票 B、债券 D、金融期权
A、股票 B、固定利率债券
C、浮动利
C、金融期货
C、有价证券
3、证券投资基金的资金主要投向（ ）。
4、投资基金的收益有可能高于（ ）。
5、投资基金的风险可能小于（ ）。 率债券 D、债券
6、封闭式基金的交易价格主要取决于（ ）。 系
A、基金总资产 B、基金净资产 C、供求关
D、基金负债
B、基金单D、基金资
7、开放式基金的交易价格取决于（ ）。
A、基金总资产 C、供求关系 位净资产值 产净值
8、我国第一支开放式证券投资基金是（ ）
A.、基金开元 B、基金金泰 C、华安创新
D、基金天骥
9、我国1997年11月颁布的《证券投资基金管理暂行办法》所规定的基金是（ ）基金。
A．公司型 B．成长型 C、契约型 D．收入型
10、（ ）投资基金又称为追加型或不定额型投资基金。
A．开放型 B．封闭型 C、契约型
D．公司型
１．根据基金单位是否可增加赎回，投资基金可分为 11 、我国在基金试点阶段主要以（ ）基金为主。 和 。
A．开放型 B．封闭型 C、成长型
２．证券投资基金根据其组织形式不同，可分为 D ．收入型 和 。
3、按照经营目标或投资目标的不同，投资基金可分为 四、多项选择题 和 。 １．影响债券基金买卖价格的因素主要有（ ）。 4.根据投资方向不同，债券基金又可分
15
Ａ、受利率变动的影响 Ｂ、受汇率变动的影响
Ｃ、受债信的影响 Ｄ、受资信的影响
２．股票基金的主要功能是（ ）。
Ａ、将大众投资者的小额投资集中为大额基金 Ｂ、将大众投资者的大额投资分散为小额基金 Ｃ、获取稳定收益，风险较小 Ｄ、流动性强，变现快的特点 E、组合投资，分散风险
3、证券投资基金的主要投向是（ ）。
A、房地产 B、股票 C、债券
D、金融期货 E、货币市场工具
4、基金的特点是（ ）。
A、规模效益
B、较高收益 C、分散
风险 D、专家管理
5、证券投资基金与股票、债券的区别在于（ ）。
A、所反映的关系不同 C、收益水平不同
B、所筹资D、风险水
金的投向不同 平不同
6、按基金的组织形式不同，证券投资基金可分为（ ）。
A、开放式基金 C、契约型基金
B、封闭式基金 D、公司型基金
C、货币
Ｅ、资金运营不同
11、成长型与收入型基金的差异主要表现在（ ）
Ａ、投资方向不同 Ｂ、投资目标不同 Ｃ、资金分布不同 Ｄ、派息情况不同 Ｅ、投资工具不同
12、基金上市后交易价格主要取决于（ ）
Ａ、基金资产净值 Ｂ、基金市场供求关系 Ｃ、股票市场走势 Ｄ、封闭期长短 Ｅ、政府有关基金政策 五、判断正误，并说明理由
1、如果是开放型资金，投资者可以随时购买，也可以随时请求赎回。
2、投资基金为中小型投资者拓宽了投资渠道。
3、投资基金是随着股票和债券市场的不断发展而产生的。 4．美国的基金多为公司型基金。
5．基金证券作为一种有价证券，也有价格。
六、简答题
1、证券投资基金的优势如何？ 2、股票基金的特点。
七、论述题
1．论述我国国内证券投资基金的作用。 2.试论证券投资基金的优势与局限性。
第十三章 外汇市场
一、名词解释 1．外汇市场 2．外汇柜台市场 3、即期交易 5、套汇交易 6.套利交易 7、掉期交易 8. 套期保值
二、填空题
7、根据投资标的划分，证券投资基金可分为（ ）。
A、股票基金 B、国债基金
D、平衡基金 E、黄金基金
8、证券投资基金相对于其他投资手段的优势有（ ）。
Ａ、其价格相对便宜 Ｂ、小额投资、费用低廉 Ｃ、组合投资、风险较小 Ｄ、专家理财，省心省事 Ｅ、流动性高，变现性强
9、1998年3月，我国两支具有特别意义的证券投资基金是（ ） D、淄博基金
10、契约型与公司型投资基金的主要区别有（ ）
Ａ、法律依据不同 Ｂ、投资者的地位不同 Ｃ、法人资格不同 Ｄ、融资渠道不同 市场基金
A.、基金开元 B、基金金泰 C、华安创新 4.远期交易
16
１．从时间及地理空间的角度，套汇交易包括 和 两种方式。
２．套期保值一般分为 和 。 3.套期保值遵循的根本原则是
4.按组织方式，外汇市场可分为 和 ；按参加者的不同，可分为
和 ；按政府对市场交易的干预程度不同，可分为 和 ；按外汇买卖交割期的不同，外汇市场又可分为 、 和 。
三、单项选择题
1、利用不同交割期所造成的汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时卖出或买入远期外汇称之为（ ）。
A.时间套汇 B.地点套汇 C.直接套汇 D.间接套汇
2、利用两个或两个以上的外汇市场上某些货币的汇率差异，进行外汇买卖，从中套取利差的交易方式被称为（ ）。 A.即期交易 B.远期交易 C.套汇交易 D.套利交易
3、以1英镑=1.5725美元汇率卖出100英镑，同时以1英镑=1.5175美元的远期汇率买入二月期100英镑时，这种交易就是（ ）。
A.套汇交易 B.套利交易 C.套期保值交易 D.掉期交易
4、间接套汇又称为（ ）。
A.两角套汇 B.三角套汇 C.单角套汇 D.中介套汇
四、多项选择题
１．以下关于对套期保值遵循的原则，表述正确的是：（ ） Ａ、均等且相对 Ｂ、避险的不完全性
Ｃ、数量上相等 Ｄ、方向上相反 ２．外汇管制的目的（ ）。
Ａ、维持国际收支平衡 Ｂ、维持本币和汇率的稳定
Ｃ、维持本国经济稳定 Ｄ、改善国际收支状况
3、不属于外汇市场的运作机制有（ ）。 A、贸易机制 B、汇率形成机制 C、非贸易机制 D、风险机制 E、交易机制 F、供求机制
4、外汇市场上最主要、最典型的交易方式有（ ）。 A、即期交易 B、远期交易 C、套期保值 D、投机交易
5、远期汇率与即期汇率的差价，即远期差价，包括（ ）。
预
A、升水 D、汇水
B、贴水 C、平价
6、外汇市场所运行机制，包括（ ）。
A、供求机制
B、汇率机制
C、
效率机制 D、投机机制 7、自由外汇市场（ ）。
Ａ、固定汇率制度崩溃之后处于主导地位 Ｂ、对参加者、交易品种、交易价格都没有限制 Ｃ、在必要时国家也进行干预 Ｄ、伦敦是世界上最大的自由外汇市场
Ｅ、亚洲的主要外汇市场有：香港、东京、新加坡 8、外汇市场的交易方式（ ）。
Ａ、即期交易 Ｂ、现货交易 Ｃ、远期交易 Ｄ、套期保值 Ｅ、投机交易 9、外汇市场的分类（ ）。
Ａ、按其组织方式：柜台市场与交易所市场 Ｂ、按参加者的不同：零售市场与批发市场
Ｃ、按政府的参与程度：官方市场、自由外汇市场与外汇黑市
Ｄ、按外汇买卖交割期的不同：现货市场与期货市场 Ｅ、按组织者的不同：国家市场与私人市场 A、外国货币购买力的变化 B、政府的人为干预 C、国际收支状况 D、外汇投机活动的干10、从主观上分析，汇率及外汇交易风险主要产生于（ ）。
五、判断正误，并说明理由
1、外汇市场不存在着现货市场与期货市场之分。 2、一般情况下，外国发生严重的通货膨胀，汇率上升。 3、时间套汇交易是一种防止汇率风险的保值手段。 4、过度的投机容易扰乱金融秩序，刺激外汇市场动荡不安。 5、远期交易客户可以选择定期的第一天。
6、外汇市场的形成，大大促进国际贸易的发展。
7、以外汇银行为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。
六、简答题
1、外汇市场的功能。 2、外汇管制的内容。
七、论述题
1、外汇市场的运作机制有哪些？
第十四章 金融期货市场
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一、名词解释 1、股票指数期货交易 2、外汇期权交易 3.溢价期权 4.平价期权
二、填空题
１．按被交易的金融商品来划分，金融期货交易可分为 、 、 、 。 2
、
债
券
类
期
货
主
要
包
4、金融期权合约按购买者的权利可分为（ ）。 权
5、目前最主要、最典型的金融期货交易品种有（ ）。
Ａ、债券类期货 Ｂ、外汇期货 Ｃ、利率期货
Ｄ、股票价格指数期货 Ｅ、贵金属期货 6.金融期货交易的主要参与机构包括（ ）。
A.主管部门 B. 金融期货交易所 C. D. 结算与保证公司 E.证券交易所 7、利率期权可分为（ ）。 权
五、判断正误，并说明理由。
A、利率期货合约期权 C、底线期权
B、帽
子期权
D、领子期
A、买入期权
B、卖
出期权
C、欧式期权
D、美式期
括 、 、 、 、 、 经纪行 等。
3. 金融期货市场的直接和间接参与者可分为五大
类： 、 、 、 、 。
三、单项选择题
1、金融期货市场的发展始于（ ）。 A、19世纪60年代 B、19世纪70年
代
C、20世纪60年代 D、20世纪70年代
2、最先出现的金融期货品种是（ ）。
1、一般经纪公司要求客户交纳的保证金比交易所要求的要Ａ、股票期货 Ｂ、外汇期货 Ｃ、利率期货 少。 Ｄ、股指期货
3、金融期货市场大多是（ ）。
A、长期市场 B、短期市场 C、有形市
场 D、无形市场
4、世界上第一个有组织的金融期货市场是（ ）。 A、伦敦证券交易所 B、芝加哥交
易所
C、阿姆斯特丹证券交易所 D、法兰西
证券交易所
四、多项选择题
1、下面描述的金融期货交易市场的主要特征，正确的是（ ）。
A、有组织的市场 B、无组织的市场
C、有严密规章和程序的市场 D、交易标准化和规范化的市场 Ｅ、可以分散风险的市场
2、金融期货市场的主要功能是（ ）。
D、价格发现
3、股票指数期货交易的特点有（ ）。 机
A、以现金交收和结算 C、套期保值
B、以D、投
小博大
１．“脱媒”危机 2．卡特尔制度
二、填空题
１．影响金融市场发展的五个重要因素： 、 、 、 、 。
2、进行期货交易，不必支付期货合约的全部价款，只需交纳一定比例的保证金给经纪公司即可。
3、金融期货市场是一种无形的市场。
4．外汇期货的套期保值交易，主要是通过空头和多头两种交易方式进行的。
5．利率期货交易也是为避免价格波动风险而产生的。
六、简答题
1、金融期货市场的特征。 2、金融期货市场的主要功能。
七、论述题
1、试论金融期货市场的主要规则。
第十五章 国际金融市场的回顾与前瞻
A、资源配置 B、筹资 C、套期保值 一、名词解释
18
２．就世界金融市场发展而言， 、 和 七、论述题 必将继续发展。
３．金融创新受多种因素的影响，如 和 往往是金融创新的直接动因。
1、影响金融市场发展的重要因素
4. 70年代以来，在货币市场上，创造了 、 、
等。
三、单项选择题
１．金融市场上的（ ）剧烈波动，吸引了更多的投资者。 Ａ、利润 Ｂ、利润率 Ｃ、收入 Ｄ、价格 ２．（ ）大量发行导致金融市场的快速发展。 Ａ、国债 Ｂ、国库券 Ｃ、货币 Ｄ、信用货币 3. 金融市场形成迄今，大约已有（ ）年的历史。
A．100 B．200 C．300 D．400
4.在美国，债券与股票的发行规模大约维持在（ ）水平。
A．2 ：1 B．3 ：1 C．3 ：2 D．4 ：3
四、多项选择题
1．金融市场的（ ）仍是不可抗拒的历史潮流。 Ａ、国际化 Ｂ、全球一体化 Ｃ、自由化 Ｄ、证券化 2．（ ）的金融市场，采用的是自然演进发展的模式。 Ａ、英国 Ｂ、法国
Ｃ、德国 Ｄ、美国 3、健全的金融市场必须（ ）
A、匀速发展 B、协调发展 C、结构合理 D、公平运行
4.许多新的金融创新的交易过程较为复杂，如（ ）。 A．期货 B．指数期权 C．互换 D．抵押担保
5、我国金融市场的要素（ ）
A．种类少 B．种类多 C．规模小 D．规模大
五、判断正误，并说明理由。
１、金融市场的发展变化，根本原因在于市场经济。 ２、金融市场相对于经济发展的过渡超前或滞后发展，都是不可取的。
3.现代意义上的金融市场是从19世纪三四十年代才真正发展起来的。
4.金融市场高效、公平运行，主要靠计划体制。
六、简答题
１、简述金融市场未来的发展趋势。 ２、目前我国金融市场存在哪些主要问题。
一、名词解释：
1．金融市场：是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。
2．金融市场主体：即金融市场的交易者。这些交易者或是资金的资金供给者，或是资金的需求者，或者是以双重身份出现。 3．金融市场客体：是指金融市场的交易对象或交易的标的物，亦即通常所说的金融工具。
4．金融工具：最初又称信用工具，指表示债权、债务关系的有价证券或凭证，是具有法律关系的契约。
5．短期金融市场：又称货币市场，指专门融通短期资金的场所。所谓短期通常指一年以内。
6．长期金融市场：又称资本市场，是指专门融通期限在一年以上的中长期资金市场。
7．现货市场：是随交易协议达成而立即交割的市场。 8．期货市场：指交易协议虽然已经达成，交割却要在某一特定时间进行的市场。
9．初级市场：指新证券发行的市场，又称一级市场。 10．次级市场：指旧证券流通的市场，又称二级市场。 11．金融市场管理：指国家根据有关的金融市场法律，如票据法、证券法、银行法等，规范金融市场交易行为，以达到引导金融市场健康有序营运、稳步发展的目的。 12．金融市场监督：指为了实现金融管理所要达到的目的，而对金融市场进行全面监测、分析、发现问题并及时校治，使市场运行恪守国家法令及规定，严格遵守市场管理的过程。
二、填空
1．金融市场主体、金融市场客体、金融市场媒体、金融市场价格
2．深度、广度、弹性 3．债权、债务
第一章 总论
参考答案
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4．政府债券、企业债券、金融债券 5．票据、债券、股票 6．流动性、风险性、收益性 7．金融市场商人 机构媒体 8．金融市场主体 金融市场客体 9．股份公司 公债制度
10．同业拆借市场 票据市场 短期债券市场 11．债券市场 股票市场
12．现货市场 期货市场 期权市场
13．公开市场 议价市场 店头市场 第四市场 14．债券 股票
15．社会储蓄 社会投资 17．金融市场要素构成
18．主要监管机构 辅助监管机构 自律性监管机构 19．中国人民银行
20．法律手段 经济手段 行政手段
三、单选
1．C 2．A 3．C 4．A 5．C 6．A 7．B 8．A 9．B 10．C 11．A 12．D
四、多选
1．ABC 2．BC 3．ABD 4．CE
五、判断
1．╳ 2.╳ 3.√ 4.╳ 5.╳ 6.╳ 7.╳ 8.√ 9.╳ 10.╳ 11.√12.√
六、简答
１． 金融市场及其构成要素 。
金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。金融市场的要素主要有：金融市场主体、金融市场客体、金融市场媒体和金融市场价格。
２． 金融市场的功能。
（1）转化储蓄为投资。（2）改善社会经济福利。（3）提供多种金融工具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金的功能。（4）提高金融体系竞争性和效率。（5）引导资金流向。
３． 金融市场监督管理的目标与原则。
各国金融市场监督管理的目标十分相近。从宏观经济角度看，是为了保证金融市场机制、进而保证整个国民经济秩序的正常运转，以高效、发达的金融制度推动经济的稳定发展。
从金融市场本身看，是为了限制和消除一切不利于市场运行的因素，以维持市场价格的相对稳定，保障市场参与者正当权益，保证市场在具有足够深度、广度和弹性的基础上稳步运行，减少波动，为国家货币政策与财政政策的实施创造良好的金融环境。金融市场必须遵循以下原则：（1）合法的原则。（2）公平的原则。（3）公开的原则。（4）自愿的原则。 ４． 金融市场监督管理的主要机构。
金融监管主要通过三类机构进行，即主要监管机构、辅助监管机构和自律性监管机构。主要监管机构是对金融市场的监督管理负有主要职责并进行全面监管的机构，通常由中央银行充任。辅助监管机构是指部分具有对金融市场监管的职责或主要监管金融市场中某一个或几个子市场的机构和部构即自我监管的机构，是指通过自愿方式，以行会、协会形式组合而成的监管机构，通过制订共同遵守的行为准则和自律规章，以约束会员的市场行为。如证券同业公会、证券交易所等。
第二章 金融市场主体（交易者）
一、名词解释
1．金融市场主体：即金融市场的交易者，具体包括企业、政
府、金融机构、机构投资者和家庭五个部门。在开放的金融市场上，还包括国外投资者。
2．金融机构：指专门从事各种金融活动的组织，包括间接融
资领域活动的组织和直接融资领域活动的组织。 3．机构投资者：用自有资金或者从社会公众中筹集的资金专
门进行有价证券投资活动的法人机构，特点是资金规模大、分析能力强、专业水平高。
4．信托投资公司：也称投资公司或投资基金。这类金融机构
是向投资者（一般是小额投资者）出售自己的股份或发行债券，以所得资金买入多种证券。
5．养老金基金：又称退休金基金，是一种契约性金融机构。
这种基金的参与者多为私人企业的职工，资金来源一般有两条:途径：一是劳资双方的积聚，即雇主和雇员各交纳一部分；二是基金运用的收益。
二、填空 1．自然人 法人
2．对利润和收益的追求 金融市场主体之间的激烈竞争 3．公司
4．资金需求者 资金供给者 5．监管者 调节者 双重的
16．合法的原则 公平的原则 公开的原则 自愿的原则 门。如证券管理委员会、外汇管理委员会等。自律性监管机
20
6．财政政策 货币政策 7．中介机构 储蓄 投资 8．资本市场
9．投资者 资金供给者
三、单选 1．B 2．A 四、多选
1．CD 2．ABC 3．BCD
五、判断
1．√ 2．√ 3．╳ 4．╳ 六、简答
1．企业与金融市场的关系： 在世界上任何国家和地区，企业都毫无例外地是经济活动的中心，因而也是金融市场运行的基础。 从法律形态看，企业主要有三种组织形式：独资企业、合伙企业和公司。独资企业和合伙企业是传统的企业形式，公司则是现代企业形式。企业因从事商品生产而和金融市场紧密联系在一起。企业生产经营过程中发生的资金余缺，必须通过金融市场进行融通。 现代企业的重要特征是投资主体的多元化，归根结底是资本联合的一种形式。这个“资本联合”的过程，必须通过金融市场实现。
2．政府在金融市场上的双重身份。政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者。在货币市场和资本市场都是发行主体。在国际金融市场上，政府的资金需求者身份有所改变。政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体，还是重要的监管者和调节者。因而在金融市场上的身份是双重的。 政府对金融市场的监管主要是授权给监管机构，并经常向金融市场施加影响。非常时期还会采取非常措施。 3．金融机构在金融市场上的特殊地位。 在金融市场上，金融机构的作用是极其特殊的。首先，金融机构是金融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的传递者和导向者。资金从储蓄者手中转移到投资者手中之所以采取间接融资方式，根本原因是间接融资有许多好处。其次，金融机构还是金融市场上资金的供给者和需求者。金融机构筹集资金的直接目的是为了向市场供应资金，但有时也有以自营为特征的投资活动。这就需要在金融市场上直接发行证券，以资金需求者的面目出现。在发达的金融市场中，对金融市场的压力一般也是通过金融机构传递的。总之，金融机构在金融市场中的特殊地位，使其在一国的金融体系中起着关键作用。 4．机构投资者在金融市场活动的范围与方式。 机构投资者在金融市场上主要是买卖公司证券，也购买一定的金边债
券。总之，活动范围主要是资本市场。由于机构投资者交易数额较大，因而对金融市场的影响力越来越大。 机构投资者最初是从私人手里购买证券，主要是购买公司债券和股票。经过长期积累，年复一年的取得证券，使机构投资者在金融市场上处于重要地位。机构投资者常常通过电话等手段就将交易完成。它和家庭部门在金融市场上的作用互为消长。 5．家庭在金融市场上的地位与作用。 家庭部门是金融市场上重要的资金供给者，是金融工具的主要认购者和投资者。 家庭部门因其收入的多元化和分散性特点，而使其投资者和资金供给者的身份具有一贯性。家庭部门正是因为投资的分散性和多样性特征，而使金融市场具有了广泛的参与性和聚集长期资金的功能。
第三章 金融市场客体（金融工具）
一、名词解释
1．货币头寸：又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。它是同业拆借市场的重要交易工具。
2．票据：指出票人承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额，并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的结算和信用工具。
3．债券：是债务人在筹集资金时，依据法律手续发行，向债权人承诺按约定利率或日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。
4．股票：指股份公司发给股东作为入股凭证，并借以取得股息收益的一种有价证券。
5．普通股票：指股份公司发行的无特别权利的股票。 6．优先股：相对于普通股而言，在分红和公司清算时分配财产方面，可以享受某些优先权利的股票。
7．基金证券：又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。
8．外汇：是指外国货币及其用外币表示的用于国际间结算的支付手段。外币的含义包括两个方面：一是指外国货币，如美元、日元、德国马克等；二是指以外币表示的外国信用工具和有价证券，如商业汇票、银行汇票以及在外国银行的存款等。
9．汇率：又称汇价，即用一国货币表示的另一国货币的价格或比率。其实质是两国货币价值之比。
10．金融衍生品：又称衍生金融工具或衍生金融商品，它是在基础性金融工具如股票、债券、货币、外汇甚至利率和
21
股票价格指数的基础上衍生出来的金融工具或金融商品。
二、填空
1． 法定存款准备金 2． 银行的货币头寸管理 3． 多准备金头寸 4． 即时可用
5． 双方当事人 货币经纪人 公开竞价 6． 债务人 债权人 7． 定息债券 贴息债券
8． 承诺偿还本金 承诺支付利息 9． 所有权 经营权 10． 英国
11． 汇票 支票 本票
12．股份有限公司 股份两合公司 13．无期性 股东权 风险性 流动性 14．普通股
15．自由外汇 记帐外汇 16．直接标价法 间接标价法 17．标准化合约 议价交易合约
三、单选
1．A 2．A 3．B 4．C 5．D 6 ．B 7．A 8． B 9．D 10．D
11．C 12．B 13．A 14．C 15．C 16．A 17．B 四、多选
1．BCD 2．CD 3．AD 五、判断
1.√ 2. × 3.√ 4. × 5. × 6. × 7.× 8.√ 9.× 10.× 11.√ 12.× 13.× 六、简答
2．债券的性质与特征。债券是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。特征：（1）债券表示一种债权，因而可以据以收回本息。（2）债券的期限已经约定，只有到期才能办理清偿。（3）债券虽未到期，却可以在市场上自由转让。（4）债券因交易而有市场价格，因价格不断变动而具有流动性。（5）债券的价格虽然经常变动，但变动的幅度相对有些证券（如股票）要小。 七、论述
1．股票的性质、票面要素及特征。 股票是指股份公司发给股东作为入股凭证，并借以取得股息收益的一种有价证券。股票必须以法定格式作成，一般具有以下票面要素：（1）标明“股票”字样。（2）股份公司名称。（3）设立登记年月日。（4）股份总额及每股金额。（5）股票发行的年月日。（6）批准机关名称及批准的日期和文号。（7）发行股票的种类。（8）股息发放日期及地点。（9）记名股票的股东名称。（10）股票转让与过户等事项的规定。（11）公司印章及法人印章。（12）其他需要记载的事项。股票一般具有如下特征：（1）无期性。即股票一经发行，便具有不可返还的特性。（2）股东权。（3）风险性。（4）流动性。 2．股票与债券的区别。（1）性质不同。（2）发行者不同。（3）期限不同。（4）风险和收益不同。（5）责任和权利不同。
3． 影响汇率的主要因素。（1）国民经济发展情况。（2）
国际收支状况。（3）各国政治局势的影响。（4）通货状况。（5）外汇投机及其人们心理预期的影响。（6）各国汇率政策的影响。
第四章 金融市场媒体（一）
1．票据的性质与特征。 票据是指出票人自己承诺或委托付款人在指定日期或见票时，无条件支付一定金额、并可流通转让的有价券。票据是国际通用的结算和信用工具，是货币市场的交易对象。主要特征：（1）票据以无条件支付一定金额为目的。（2）票据是一种无因债权证券。（3）票据是一种设权证券。（4）票据是一种可以流通转让的权利证书或流通证书。（5）票据是一种要式证券。（6）票据是一种返还证券。
一、名词解释
1．货币经纪人：又称货币市场经纪人，是指在货币市场上充
当交易双方中介收取佣金的中间商人。
2．证券经纪人：是指在证券市场上充当交易双方中介和代理买卖而收取佣金的中间商人。
3．两元经纪人：指专门接受佣金经纪人的委托，代理买卖有
价证券的经纪人，因而又称交易厅经纪人或居间经纪人。 4．证券自营商：这类经纪人既为顾客买卖证券，也为自己买
卖证券，自担风险，赚取买卖之间的差价。
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5．外汇经纪人：又称外汇市场经纪人，是指在外汇市场上为
了促成外汇买卖双方的外汇交易成交的中介人。
二、填空
1．金融市场经纪人 中介机构和金融市场组织 2．专门从事货币头寸交易的自由经纪人 专门设置一些机构或商号
3．经纪人 自营商 4．收取佣金 赚取差价 5．外汇汇率的频繁波动 6．个人经纪人 法人经纪人 7．包销 代销
三、单选
1．A 2．B 3．B 4．C 5．B
四、多选 6． BC 7．ABD
五、判断
1. × 2.× 3.√4. ×5. √6. ×
六、简答
1．经纪人的种类。
（1）货币经纪人。（2）证券经纪人。（3）证券承销人。（4）外汇经纪人。
2．证券经纪人的类型及其同客户之间的关系。
类型：（1）佣金经纪人。（2）两元经纪人。（3）专家经纪人。（4）证券自营商。（5）零股经纪人。在证券交易中，经纪人同客户之间形成如下关系：（1）委托代理关系。（2）债权债务关系。（3）信任关系。（4）买卖关系。
第五章 金融市场媒体（二）
一、名词解释
1．证券公司：是专门从事各种有价证券经营及其相关业务的金融企业。
2．证券交易所：是专门的、有组织的证券市场，是证券买卖集中交易的场所。证券交易所只为证券买卖提供交易的场所，本身并不参加证券买卖，也不决定交易的价格。 3．投资银行：是指专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的银行。其最初只专门从事政府债券的买卖，后来才经营
股票及其他证券的交易与服务。
4．金融公司：是经营投资和长期信贷的一种金融机构。 5．信托公司：是以代人理财为主要经营内容，以受托人身份经营现代信托业务的代理性金融企业。
6．信用合作社：是由个人集资联合组成，以互助为主要宗旨的合作性金融组织。
二、填空
1． 参加者 中介机构 2． 中介
3． 通过证券交易所进行 通过证券公司柜台完成 4． 代理金融 5． 会员制 公司制 6． 盈利
7． 登记制 特许制 混合制 8． 上海证券交易所 第一家
1．B 2．B 3．D 4．C 5．D 6．A 7．B 8．A 9．B
四、多选
1． ABCD 2．ABCDE 3．BD 4．CDE 5．BC 6．ACDE 7．ABDE
五、判断
1.× 2.× 3.√ 4.√ 5. × 6. × 7. × 8. × 9. ×
六、简答
1．证券公司的职能作用及主要业务。（1）充当证券市场中介人。（2）充当证券市场重要的投资人。（3）提高证券市场的运行效率。证券公司主要有四类业务，即承销业务、代理买卖业务、自营买卖业务和投资咨询业务。
２．证券交易所的性质与职能。 证券交易所是指专门的、有组织的证券市场，是证券买卖集中交易的场所。证券交易所只为证券买卖提供交易的场地，本身并不参加证券买卖，也不决定买卖的价格，证券买卖双方在交易所内公开竞价，通过出价与还价的程序来决定证券的成交价格。证券交易所具有以下基本特征：（1）证券交易所自身并不持有和买卖证券，也不参与制定价格。（2）交易采用经纪制方式。（3）交易按照公开竞价方式进行。（4）证券交易所有着严格的规章制度和定型的运作程序。（5）证券交易的过程完全公开。证券交易所具有以下社会职能：（1）创造了一个具有连续性和集中性的证券交易市场。（2）形成公平合理的交易价格。
1． ABD 2．ACD 3．ABCD 4． ABCDE 5 ．ABCDE 三、单选
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（3）保证充分的信息披露，便利投资与筹资。（4）客观反映经济状况，引导资金投向。
第六章 同业拆借市场
一、名词解释
1、同业拆借市场：是指具有准入资格的金融机构之间进行临时性资金融通的市场。
2、同城同业拆借：在同一城市或地区的金融机构之间进行资金的拆借称为同城同业拆借。
3．无形拆借市场：主要是指不通过专门的拆借中介机构，而是通过现代化的通讯手段所建立的同业拆借网进行资金拆借的市场。
4、有担保拆借市场：主要是以担保人或担保物作为安全或防范风险的保障而进行的资金拆借融通。
二、填空题
1．金融机构 临时性
2．盈利性 安全性 流动性 3．反 低
4．存款准备金率 再贴现率 法定或基准利率 公开市场操作
5、货币市场 短期 临时 6、安全性 流动性 收益性
7.资金头寸 资金运用 经营管理 8.专业性中介机构 兼营机构
三、单项选择题
1、C 2、A 3、A 4、C 5、B 6、C 7、A 8、C
四、多项选择题
1、ABC 2、BCE 3、ACDE 4、ABCDE 5、BCE
五、判断正误，并说明理由
1、 错误。因为现金在中央银行存款及同业存款等资产的比重越高，会使盈利总水平下降，导致利润总额减少。 2、错误。因为在拆借市场上拆入资金多为大商业银行。 3、正确。因为拆借市场利率能及时反映资金供求状况、金融机构头寸或银根松紧，反映金融机构进一步扩张信贷及货币供应总量的能力。
4、错误。因为多数国家都对同业拆借的期限有所限制，限制将临时头寸盈余或短期存款长期拆放。
5、错误。因为同业拆借市场上的利率是一种市场利率，可由双方协定。
6、错误。因为金融机构首先要保证自己的安全和支付能力，关键是保证其资产的质量和高度的流动性。
7、错误。因为各国有银根松紧不同的管理，只是管理的方式和程度不同。 8、错误。因为同业拆借市场从其媒体形式可分为有形市场和无形市场。 9、错误。因为异地同业拆借市场完全是一种信用资金借贷式交易，双方都以信用作担保。
10、错误。因为异地同业拆借双方不需要交换支票，仅通过中介机构以电话协商成交。
六、简答题
1、 何为同业拆借市场，它有哪些特点？
同业拆借市场是指具有准入资格的金融机构之间进行临时性资金融通的市场。其特点是：
（1）对进入市场的主体都有严格的限制，必须是金融机构或指定的某类金融机构。 （2）融资期限较短。
（3）交易手段比较先进，交易手续比较简便，因而交易成交的时间也较短。
（4）交易额较大，而且一般不需要担保或抵押，完全是一种信用资金借贷式交易
（5）利率由供求双方议定，可以随行就市。 2．同业拆借市场有哪些参与者?
从总体上分析，同业拆借市场参与者可以大致分为 (1)资金需求者； (2)资金供给者； (3)中介机构。
3．同业拆借市场是如何进行分类的?
(1)同业拆借市场按其媒体形式，可分为有形拆借市场和无形拆借市场。
(2)同业拆借市场按资金拆借的担保方式可分为有担保拆借市场和无担保拆借市场。
4．试述同业拆借市场的基本运作模式。
同业拆借市场的基本运作模式可分为以下几种： (1)通过中介机构的同城同业拆借； (2)通过中介机构的异地同业拆借； (3)不通过中介机构的同业拆借。 5．如何对同业拆借市场进行管理?
对同业拆借市场进行管理主要集中在以下几个方面： (1)对市场准人的管理。 (2)对拆出、拆入数额的管理。 (3)对拆借期限的管理。 (4)对拆借抵押、担保的管理。 (5)对拆借市场利率的管理。
(6)对拆借市场供求及利率进行间接调节。
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七、论述题
1、 试述同业拆借市场形成与发展的客观要求及直接原因。 （1）形成同业拆借市场的客观经济基础是市场经济条件下形成的资金供给与资金需求，以及金融机构的资金来源与资金运用的不同期限性。
（2） 金融机构追求安全性、流动性与盈利性相统一的经营目标，则是同业拆借市场形成和发展的内在要求与动力。 （3）中央银行实行的存款准备金制度是推动同业拆借市场形成和发展的直接原因。 2．阐述同业拆借市场的功能。
(1)为金融机构提供了一种实现流动性的机制。 (2)提高金融机构的资产盈利水平。 (3)及时反映资金供求的变化。
(4)成为中央银行有效实施货币政策的市场机制。 3．同业拆借市场有哪些主要模式，它们的共同点有哪些? 大致有以下几种模式： (1)意大利屏幕市场网络模式； (2)土耳其模式； (3)日本模式； (4)美国模式； (5)泰国模式。 共同点为：
(1)同业拆借市场都是货币市场中第一个也是最重要的市场，是中央银行实施货币政策的基本场所.
(2)大多数国家的同业拆借市场是以银行之间的拆借为主体的市场，而非银行金融机构又主要是流动性的供应者. (3)多数国家以隔夜拆借为主，而且以信用拆借为主，有较长时间的拆借，都实行抵押拆借。
(4)普遍实行计算机联网，把同业拆借集中在一个或两个市场办理。
(5)同业拆借市场是提高货币政策有效性的主要工具之一。
(6)同业拆借市场一般都实行利率市场化，以真实反映资金的供求状况。
(7)商业银行和中央银行都重视加强对流动性即备付金的管理，备付金存款不付利息。
第七章 票据市场
一、名词解释
1、银行承兑汇票：是由出票人开立一张远期汇票，以银行作为付款人，命令其在确定的将来日期支付一定金额给收款人。 2、汇票贴现：是指持票人为了取得现款，将未到期的已承兑
汇票，以支付自贴现日起至票据到期日止的利息为条件，向银行所做的票据转让。银行扣减贴息，支付给持票人现款，称为贴现。
3、汇票转贴现：银行承兑汇票贴现后，可将汇票在二级市场上出售，如售给票据交易商等，转让给其他的金融机构，由其他金融机构买进，通常称之为转贴现。
4、汇票再贴现：再贴现是商业银行和其他金融机构，以其持有的未到期汇票向中央银行所作的票据转让行为。 5、可转让大额定期存单：是银行发给存款人按一定期限和约定利率计息，到期前可以转让流通的证券化存款凭证。
二、填空题 1．贴现 贴现率
2．按面额发行 贴现发行 3．发行者 投资者 4．承兑费用率 贴息率 5、质量 质量
6.主要公司 主要商业票据
7.发行 承兑 转让 贴现 银行信用
三、单项选择题
1、D 2、A 3、A 4、C 5、B 6、D 7、C 8、B 9、B
四、多项选择题
1、BCE 2、AD 3、ABD 4、ABCDE 5、ABCDE 6、ABCE 7、ACD 8、ACD
五、判断正误，并说明理由
1、错误。因为代销发行费用最低，助销发行费用最高。 2、错误。因为资信等级越高说明安全性越好，所以发行利率可低一些。
3、错误。因为商业票据的风险比国库券大，流动性比国库券差，所以，其利率应高于国库券利率。
4、正确。因为证券公司不仅买卖存单，同时还充当中介人。 5、错误。因为预测利率将下降，通常可让存单的日期稍短些，这样可以少付利息。
六、简答题
1．影响商业票据发行成本的主要因素有哪些? (1)按规定利率支付的利息. (2)承销费。 (3)签证费。 (4)保证费。 (5)评级费。
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2．发行商业票据需要考虑哪些因素?
(1)对各种借款方式进行成本比较，确定是否采取发行商业票据。
(2)发行数量。 (3)发行方式。 (4)发行时机。 (5)发行承销机构. (6)发行条件。
(7)到期偿还能力测算。 (8)评级。
3．如何确定商业票据的利率及价格?
(1)商业票据均为贴现发行，因而其利率就是贴现率。商业票据利率主要取决于发行成本、发行人资信等级、有无担保及担保人的资信等级、税收、流动性的程度等。 (2)商业票据的价格主要是指发行价格。确定其发行价格的方法：发行价格＝面额—贴现金额。 4．银行汇票与银行承兑汇票有何区别？
（1）银行汇票是由银行受汇款人委托而签发的一种汇款支付命令，汇款人可将此汇票寄给或自身携带给异地收款人，凭以兑取汇款。
（2）银行承兑汇票是由出票人开立一张远期汇票，以银行作为付款人，命令其在确定的将来日期支付一定金额给收款人。这张汇票经过付款银行承兑后，承兑银行就承担到期付款不可推卸的责任，持票人凭承兑银行的付款信用保证，可请求任何银行对该汇票贴现，贴现汇票的银行，还可立即把它出售给票据市场，经过出票、承兑、贴现、重贴现，出票人和正当持票人可以获得资金融通。 5．试述银行承兑汇票市场的构成。
银行承兑汇票市场主要由出票、承兑、贴现及再贴现等几个环节构成。
（1）出票行为。是指出票人签发汇票并交付给收款人的行为。它包括两个行为，一是写成汇票，并在汇票正面签名；二是将汇票交付给收款人。
（2）承兑。是指银行对远期汇票的付款人明确表示同意按出票人的指示，于到期日付款给持票人的行为。
（3）贴现。是指持票人为了取得现款，将未到期已承兑汇票，以支付自贴现日起至票据到期日止的利息为条件，向银行作的票据转让。
（4）再贴现。是商业银行和其他金融机构，以其持有的未到期汇票，向中央银行所作的票据转让行为。 6、大额可转让定期存单与定期存款有何区别？
（1）定期存款是记名不可转让的，存单通常是不记名和可以转让的。
（2）定期存款金额不固定，大小不等，可能有零数，存单金
额则都是整数，按标准单位发行。
（3）定期存款的利率一般是固定的，到期才能提取本息，存单则有固定利率也有浮动利率，不得提前支取，但可在二级市场上转让。
七、论述题
1．商业票据市场是怎样形成的?
(1)商业票据，以大型工商企业为出票人，到期按票面金额向持票人付现而发行的无抵押担保的远期本票；以商品销售为依据的商业汇票；商业抵押票据等.
(2)商业票据原是一种古老的商业信用工具，真正作为货币市场工具而大量使用则是20世纪60年代以后.商业票据最初是随商品和劳务交易而签发的一种债务凭证.
(3)随着商品经济的发展,20世纪20年代，在银行贷款受到多种限制的情况下美国开始发行商业票据。商业票据与商品和劳务相分离，演变成一种专供在货币市场上融资的票据。20世纪70年代,欧洲商业票据市场也开始形成，商业票据市场在不断扩大。
(4)商业票据发行者和投资者是票据市场形成的两大要素，它们构成了票据市场的供求双方。
八、计算题 存=
单
出
售
价
格
2000000(36018010%)200000010%6012012%360360
= 198,5897元
第八章 债券市场
一、名词解释
1、债券代销：是指债券发行者委托承销商代为向社会推销债券。
2、债券余额包销：是指由承销商按照已定的发行条件和数额，在约定的期限内向社会公众大力推销，如果有未售完的债券，则由承销商负责认购。
3、俱乐部包销：是指发行人与若干个承销商签订发行协议，由这些承销商共同包销所发行的全部债券。
4、银团包销：是指由一个承销商牵头，若干个承销商签订发行协议，参与包销活动，以竞争的方式确定各自的包销额，并按其包销额承担发行风险，收取发行手续费。
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二、填空题
1．价格优先 时间优先
2．现货交易 期货交易 回购协议交易 3．拍卖 公募 买卖投标发行 中央银行包销 通过推销人推销
4、代销、余额包销 全额包销 5、证券交易所、柜台
6、委托经纪人代理 交易商自营
三、单项选择题
1、A 2、C 3、C 4、A 5、C 6、C 7、C 8、D
四、多项选择题
1、AE 2、ACD 3、ABC 4、ABCDE 5、ABCDEF 6、BDE
7、DE 8、ABCDE 9、ACDE
五、判断正误，并说明理由。
1、错误。是一种买卖关系，公平，平等，公开竞争的关系。 2、错误。不公开向限定投资者发行。 3、错误。采用债券代销方式。
4、错误。存在低于、高于、等于三种情况。 5、正确。债券的发行利率受这些因素的制约。
6、正确。财政部委托中央银行具体事务。 7、正确。交易所交易的基本原则。 8．错误。企业债券的偿还期是从债券发行日到还本付息这段时间。因此，实际收益率不一定是债券的发行利率。 9．正确。发行长期国债。
10．错误。基本不存在信用风险，期限较短，高于同期存款的利息，因此，是货币市场上的投资工具. 11．正确。财政部委托中央银行具体事务.
12．错误。主要根据自身条件而确定，可以公募发行，也可以私募发行.
六、简答题
1．债券市场形成的原因是什么？ 债券市场形成主要有如下几个原因：
（1）政府及企业需要通过债券市场筹集长期的、稳定的资金来源，以进行基础建设和扩大再生产。
（2）通过债券市场进行直接融通资金，债券的发行者可以取得长期、稳定性的资金，同时，债券的认购者或投资者可以实现盈利性与流动性的协调统一。
（3）通过债券市场进行融资，使资金借贷或供求双方的地位发生了变化。 2、债券的承销方式。
（1）债券代销，是指中介机构只代理推销，发行者与中介机构是委托代理关系，中介机构未销售出的债券返还给发行者。 （2）债券余额包销，是指由中介机构买进代销未售出部分债券。
（3）债券全额包销，是指由中介机构全部认购发行机构的债券。
3.债券的交易形式
(1)现货交易，即卖者交出债券，买者支付现金. (2)期货交易，在将来规定日期进行交割清算． (3)回购协议交易，进行一种短期的资金借贷融通。
七、论述题 1、债券市场的功能。
(1)成为政府、企业、金融机构及公共团体筹集稳定性资金的重要渠道；
(2)为投资者提供了一种新的具有流动性与盈利性的金融商品；
(3)为中央银行间接调节市场利率和货币供应量提供了市场机制；
(4)为政府干预经济，实现宏观经济目标提供了重要机制。 2、试述债券发行利率及发行价格的确定。
确定发行利率及发行价格，是债券发行市场的重要环节； (1)债券的发行利率。
发行利率，一般指债券的票面利率。确定债券的发行利率主要依据以下几个方面：
a．债券的期限，一般来讲，期限越长，利率越高； b.债券的信用等级，信用等级高，利率低；
c．有无可靠的抵押或担保，有抵押或担保，利率低； d．当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势、同类证券及其他金融工具的利率水平等；
e．债券的利息支付方式，单利计息的债券票面利率应高于复利计息和贴现计息的票面利率；
f、金融管理当局对利率的管制结构，债券的发行利率一旦确定，按此利率向持有人支付利息，为调整债券的实际收益卒，应调整债券的发行价格。 (2)债券的发行价格。
债券发行时，其发行价格未必与债券的票面金额相等，按其价格与票面金额的关系，债券的发行价格大致有： 平价发行、溢价发行和折价发行。
总之，投资者认购时不仅要考虑以上因素，还要考虑实际收益率。
第九章 股票市场
一、名词解释
1.股票公开发行：又称公募，是指事先不确定特定的发行对象，而是向社会广大投资者公开推销股票的发行方式（首次公开发行股票简称为IPO）。
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2.股票无偿增资发行：是指股份公司将公司盈余结余、公积金和资产重估增益转入资本金科目的同时，发行与之对应的新股的发行方式。通常是公司将股票按比例分配给原有股东，原股东无需交纳认股款。
3、股票市价发行：股票的发行价格是按照股票的流通市场上该种发行股票或同类股票的近期买卖价格来确定。 4、股票场内交易：是指通过证券交易所进行股票买卖流通的组织方式。
5、股票场外交易：凡是在证券交易所以外进行股票买卖流通的组织方式统称为场外交易。
6、股票议价市场：又称第三市场，即在证券交易所外专门买卖上市股票的场外交易形式。
7、股票第四市场：是指股票的买卖双方绕开证券经纪商，彼此间利用电讯手段直接进行大宗股票交易。
二、填空题
1．发行市场 流通市场
2．店头市场 第三市场 第四市场 3．基础 前提 流通市场 4、场内交易 场外交易 5、议价买卖 竞价买卖 6、公开发行 非公开发行
7.注册制 核准制 行政审批制
三、单项选择题
8、正确。同债券市场一样都由一级、二级市场组成。
六、简答题
1、股票流通市场的交易方式。
（1）按买卖双方决定价格的方式不同，分为议价和竞价买卖。 （2）按达成交易的方式不同，分为直接交易和间接交易。 （3）按交割期限的不同，分为现货交易和期货交易。 （4）其他。
2、股票公开发行的基本的条件。
（1）必须是经国家有关部门批准设立并注册登记的股份公司，股东人数要在一定数量以上；
（2）公司的生产经营要符合国家及地区的发展政策； （3）公司的资产总值及净值要达到一定数额以上； （4）公司具有良好的财务状况和一定年限的营业记录； （5）新成立的公司发起人认缴股份不得少于一定数额； （6）向非特定个人公开发行的股份不得少于公司总股份的一定比例；
（7）股东人数不得少于一定数量；
（8）发行公司或发起人在近三年内没有违法违纪行为或损坏公众利益的记录。 3、股票的发行价格。
(1)平价发行，是指股份公司按其票面金额出售新发行的股票的一种发行价格.(2)溢价发行，是指股份公司以高于其票面金额的价格在发行市场上销售的一种定价方式。(3)折价发
1、D 2、B 3、A 4. D 5.D 6.C 7.B 行，是指股份公司以低于票面金额的价格发行.(4)时价发行，以已经发行的流通中的股票现行价格为准来确定股票发行价8. B 9.D
四、多项选择题
格。(5)中间价发行，是指发行价格取面值和市场价格的中间值而确定的发行价格。
1、ACE 2、BCD 3、BEF 4、ABEF 5、ABC
七、论述题 6.ABC 7.CD
8.CD 9.ABCD 10.ABCDE 11.BDE 12.ACDE 13.ABDE 14.ABCDE
五、判断正误，并说明理由。
1、正确。按公司法的规定，公司发行新股必须由公司股东大会作出相应的决议。
2、错误。主要有三类。即证券商、股票出售者和购入者。 3、正确。它能灵敏反映出资金供求、市场供求、行业前景、政治经济形势的变化。 4、错误。场外交易。
5、正确。在场内交易与场外交易的不同组织方式中，参与者也有所不同。
6、错误。证券交易所是股票流通市场的核心。
7、错误。所有公开发行的股票并不一定在证券交易所上市交
易。
1、股票市场有哪些主要功能？
（1）发行股票，可以使股份公司获得设立的初始资本。 （2）发行股票，可以使股份公司得以不断扩充资本，增加固定资产投资，扩大生产经营规模。
（3）发行股票募集资金，可以使股份公司减轻债务还本付息的压力，降低资金成本和经营成本，从而可以改善公司财务状况，增加利润积累，提高竞争力。
（4）发行股票，可以为投资者提供一种新的、高风险与高收益并存的投资工具，增加一种新的金融资产。
（5）股票市场，特别是股票流通市场的价格变化，可以综合反映股票发行公司的经营状况及国民经济的运行情况，成为企业经营状况和经济状况的“晴雨表”。 2、试述股票上市的基本条件。
股票是一种比较特殊的有价证券，具有高风险、高收益性，为了保护投资者的利益，增强投资者的信心，促进资本
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市场的健康发展，各个国家的证券管理部门，都将股票市场作为监督管理的重点。
公司发行的股票，想要上市交易，首先必须符合法定的上市条件、并且达到所要求的标准、方可挂牌上市。各国对股票交易所规定的上市条件和标准实质上来讲是基本一致的。主要有以下几种：
①公司的资本额，以维护交易安全，保障投资者的利益； ②公司的资本结构、自有资金和借入资金比例合理； ③公司的盈利能力，从根本上决定着股利交付的多少和股票价格的变化；
④股权的分散，要求须有最低的股东人数，申请上市公司的股权须适度分散；
⑤公司的偿债能力，偿债能力越强，债权人的债权保障就越大，公司股票交易状况就越稳定；
⑥国家法律、法规规章及交易所规定的其他条件。 总之，对股票上市的基本要求，有利于保证社会经济，尤其是股票交易的有序运行．对提高、改善公司的经营能力等等，有着十分重要的意义。
第十章 股票、债券的转让价格与收益率
一、名词解释
1、股票行市：是指股票在流通市场上买卖的价格。 2、股票价格指数：是指用以表示股票平均价格水平及其变动，并衡量股市行情的指标。
3．轮做：股票操作者将某类股价炒高后，发现再行炒高的幅度有限，就乘机卖出，转而炒做他类行情尚未波动的股票。 4．轧空：做多头的大户把股价抬高，造成热烈的上涨气氛，空头害怕，要急于补回，而多头还在不断地买入股票，使得空头无法轧平，这时空头只得与多头协商，任由多头随意开价。
5．套牢：大户先让股价盘旋一阵，让散户放心，然后又散布关于股价上涨的有利消息，促使股价上升，诱使散户跟进，而大户却在高处暗暗退出，股价支撑无力，必定不断下跌，而跟进的股票就卖不出去，即被套牢。
6．操纵：公司的当权者可能利用手中特权，采用有利于自己的措施，压低或抬高股价。
7．卖空：卖出手中所有的股票称为卖空。
二、填空题
1．发行价格 流通价格 2．预期股息收益/市场利率
3．算术股价指数法 算术平均法 加
权平均法 4、股票的价值 5、加权平均法
6、宏观经济因素 政治因素 自然因素
三、单项选择题
1、B 2、A 3、C 4、C 5、C 6、A
四、多项选择题
1、ABC 2、ACD 3、AB 4、AC 5.ABCDE 6.ABE 7.ABC
五、判断正误，并说明理由。
1、正确。因为用于购买股票的资金增多。
2、正确。财政支出增多，社会总需求增加，会促进经济扩张。 3、正确。会刺激投资和经济增长。
4、正确。当发生通货膨胀时，社会需求减少，因此引起股价下跌。
5、错误。债券的价格取决于其内在价值，但与内在价值并非完全吻合。
6、错误。经济增长加速，社会需求将日益旺盛，因此二者是同方向运动的
六、简答题
1．股票价格指数的计算方法。 (1)算术指数股价法；
(2)算术平均法利用平均法计算，首先计算出每一只样本股票的个别股价指数，然后再加总其算术平均数。
(3)加权平均法是以样本股票的发行量或者交易量作为权重来计算指数的方法； (4)除数修正法； (5)基数修正法。
2、影响债券转让价格的主要因素。 （1）市场利率； （2）经济发展情况； （3）物价水平；
（4）中央银行公开市场操作； （5）新债券发行量； （6）投机操纵； （7）汇率。
七、论述题
1、试论影响股票价格变动的主要因素。
在不同的时期、不同的国家里．影响股票供求关系进而造成股价波动的因素有所不同，但从大的方面来讲，不外乎
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有以下几个方面：
(1)宏观经济因素。宏观经济因素对各种股票价格具有普遍的、不可忽视的影响。宏观经济因素主要包括：经济增长、经济周期、利率、投资、货币供应量、财政收支、物价、国际收支及汇率等
(2)政治因素与自然因素。政治因素及自然因素将最终影响经济，影响股票上市公司经营。从而会影响股票价格波动。 政治因素包括战争因素，自然因素主要指自然灾害。 (3)行业因素。其主要包括行业寿命周期、行业景气循环等因素。
(4)心理因素，指投资者心理状况对股票价格的影响。 (5)公司自身的因素。 (6)其他因素。
总之，影响股票价格的因素是错综复杂、多种多样的。 八、计算题
1、该股市平均股份指数=1/3×（32/20+54/45+20/25）×100=120，说明报告期的股价比基期上升了20个点。 2、该股价指数I=（10+15+20+25）÷7/4×100=250
第十一章 股票、债券投资分析
一、名词解释
1、基本分析：主要是对证券投资的基本面的分析。通过研究影响证券供给、需求两种力量的变动因素，作为确定某个投资品种内在投资价值的依据。
2、技术分析：是指通过图表或市场走势技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反映，以推测未来价格的变动趋势而不在乎变动的理由。
二、填空题
1．政府支出 税收行为
2．公开市场业务 再贴现率 法定存款准备金比率 3、价值
4、图表解析 技术指标 股市技术分析理论 5、价格平滑指标 买卖双方能量指标 市场动力指标 6、财务比率的分析 不同时期的分析 7、变现能力比率 资产管理比率 负债比率 盈利能力比率 市价比率
三、单项选择题
1、D 2、B 3、A 4、B
四、多项选择题
1、ABC 2、BC 3、AB 4、ABCDE 5、ABCD 6.AC 7.ABE 8.ABCDE
五、判断正误，并说明理由。
1、错误。基本分析是替我们选择值得投资的品种。 2、正确。外币相对于本币贬值。
3、正确。当公司经营状况良好，获利丰厚时，普通股股东可获得最大的盈余分配。
4、正确。研究影响证券供给、需求两种力量的变动因素。 5、正确。汇兑图表及市场走势技术指标。
6、正确。首先进行宏观经济分析、行业分析，然后是公司分析。
7、错误。盈利能力是企业赚取利润的能力，这是投资者最关心的一个方面。
六、简答题
1、定量分析主要包括几个方面。
（1）财务比率的分析（变现能力比率、资产管理比率等）； （2）不同时期的分析； 2.基本分析有哪些局限性？
（1）要求有充分完备的各种信息，同时要求投资者把正确的信息用于所要研究的范围之内；
（2）如果证券或证券组合的收益和风险仅存在很微小的差异，基本分析就显得力不从心了；
（3）没有考虑投资者对未来经济前景的预测、投资者的心理状况等因素。
3.公司素质分析主要分析哪些指标？ 财务比率的分析主要包括： （1）变现能力； （2）资产管理比率； （3）负债比率； （4）盈利能力比率 （5）市价比率。
在不同时期的分析主要是判断发展趋势，分析时主要使用百分率，又称百分率分析。
4.图形形态分析主要包括哪些内容？ 主要侧重于分析股价的中长期走势，包括： （1）头肩型； （2）三角形； （3）旗型； （4）圆形； （5）缺口。
5.常用的技术分析指标有哪些？ （1）移动平均线；
（2）相对强弱指数（RSI）；
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（3）随机指标（KD）； （4）乖离率（BIAS） （5）心理线（PSY）； （6）超买、超卖线（OBOS）。
七、论述题
1．阐述基本分析与技术分析的区别与联系。
基本分析是指对证券的基本面的分析，它通过研究影响证券供给、需求两种力量的变动因素，作为确定某个投资品种内在投资价值的依据。
技术分析是指通过图表或市场走势技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的应运趋势，而不在乎变动的理由。 二者的联系：
（1）目的相同，都是为了研究证券价格未来的走势。 （2）都需要掌握完全信息。
（3）都使用了一些定性或定量分析法。 二者的区别：
（1）基本分析主要是为了选择值得投资的品种，而技术分析主要是为了选择买卖时机。
（2）基本分析是预测股份公司（或其他证券）的盈利和利润分配状况，技术分析主要是为了了解股票（或证券）价格波动特征以获取买卖差价。
（3）基本分析以定性分析为主，技术分析以定量分析为主。 2、如何利用基本分析当中—些指标来分析证券市场。 基本分析其核心目的是确定股票的投资价值。 基本分析主要包括以下三个方面： (1)宏观经济分析
宏观经济分析可以分为宏观经济政策与各项客观经济指标分析等方面.
a.宏观经济政策主要包括财政政策和货币政策. 财政政策主要包括政府支出和税收行为.货币政策三大工具为公开市场业务、再贴现率和法定存款准备金比率.。 b.经济发展速度； c.通货膨胀率； d.利率； e.预算赤字； f.汇率；
(2)上市公司所处行业的发展阶段分析 a.产生及形成阶段 b.迅速发展阶段 c.成熟阶段
d.正常发展并趋于饱和阶段 e.衰退阶段
(3)公司素质分析 a.定性分析 b.定量分析
以上是体现一国宏观经济整体运行情况的主要指标,投资者掌握了这些指标，以此来分析证券市场的大背景。
第十二章 证券投资基金市场
一、名词解释
1.证券投资基金：一种利益共享，风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由资金管理人管理和运用资金，从事股票，债券等金融工具投资的投资基金。
2.封闭型投资基金：是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。 3.契约型投资基金：也称信托型投资基金，是根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的投资基金。
4、公司型投资基金：是指具有共向投资目标的投资者依据公司法组成以盈利为目的，投资于特定对象的股份制投资公司。 5、成长型投资基金：是指主要投资于成长型股票，追求资产长期稳定增长目标的基金类型。
6.收入型投资基金：追求的目标是稳定和较高的当期收入，而不强调资本的长期利得和成长的基金类型。
7.平衡基金：既追求资金的长期成长，又追求当期的收入的基金类型。
二、填空题
1．开放型基金 封闭型基金 2．契约型投资基金 公司型投资基金 3、成长型基金 收入型基金
4、国际债券基金 政府公债基金 公用债券基金 公
司债券基金 5、美国
三、单项选择题
1、A 2、D 3、C 4、B 5、A 6、C 7、B 8、C 9、C 10、A 11、B
四、多项选择题
1、ABC 2、ADE 3、BCDE 4、ACD 5、ABCD
6、CD
7、ABCE
8、BCDE 9、AB 10、ABCDE 11、BCDE 12、ABCDE
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五、判断正误，并说明理由。 1、正确。基金规模不是固定不变的。 2、正确。中小投资者资金有限，经验不足。
3、正确。证券市场的飞速发展使证券投资基金这一金融工具进一步完善并逐步形成体系。
4．正确。是由一个国家具体情况而定的。 5、正确。同股票、债券一样。
五、简答题
1、证券投资基金的优势如何？ 证券投资基金的优势： （1）小额投资，费用低廉； （2）组合投资，分散风险； （3）专家理财，省心省事； （4）流动性高，变现性强； （5）种类繁多，任意选择。 2、股票基金的特点。
（1）投资对象、投资目的具有多样性； （2）分散风险、费用较低的特点； （3）流动性高、变现快的特点； （4）经营稳定，收益可观；
（5）还具有国内市场上融资的功能和特点。
七、论述题
1．我国国内证券投资基金的作用。 (1)投资基金为中小投资者拓宽了投资渠道； (2)投资基金的发展有利于证券市场的稳定； (3)投资基金有力地推动了证券市场的发展； (4)投资基金促进了证券市场的国际化。 2.证券投资基金的优势与局限性的分析。
证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式有其优势，也有其局限性。 (1)证券投资基金的优势：
a．小额投资，费用低廉； b.组合投资，分散风险； c.专家理财．省心省事； d．流动性高，变现性强； e．种类繁多，任意选择.
(2)．证券投资基金的局限性：
a．可以进行组合投资，分散风险，却不能完全消除风险；
b．在股票市场整个行情看淡时，表现可能比股市还差；
c.基金经理人虽然有丰富的投资经验，基金由专家
经营。但是也不排除经理人管理不善或投资失误情况的存在，会使投资者蒙受损失；
d．基金适用于中长期投资。
第十三章 外汇市场
一、名词解释
1．外汇市场：狭义的外汇市场是指进行外汇交易的有形的固定场所，即由一些指定外汇银行、外汇经纪人和客户组成的外汇交易场所。广义的外汇市场是指有形和无形外汇买卖市场的总和，即由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人和客户组成的外汇经营业以及由它们形成的外汇买卖关系的总和。
2．外汇柜台市场：是一种无固定场所及无固定开盘和收盘时间的外汇市场。
3、即期交易：也称现汇交易或现汇买卖，是指外汇交易双方在外汇买卖成交后，于当日或两个营业日内按成交时的汇率进行交割的一种交易方式。
4.远期交易：是指在外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的币种、数额、汇率以及交割的时间、地点等，并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式。 5、套汇交易：是指利用两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式。 6.套利交易：又称利息套汇交易，是指利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放，从中获取利息差额收益的交易方式。
7、掉期交易：是指在买进或卖出某种货币的同时，卖出或买进同种货币的一种外汇交易。
8. 套期保值：亦称抵补保值，它是指为了对预期的外汇收入或支出、外币资产或负债保值而进行的远期交易．也就是在有预期外汇收入或外币资产时卖出一笔金额相等的同一外币的远期，或者在有预期外汇支出或外币债务时买入一笔金额相等的同一外币的远期，以达到保值的目的。
二、填空题
1．时间套汇 地点套汇 2．买进套期保值 卖出套期保值 3、均衡且相对
4、柜台市场 交易所市场 零售市场 批发市场 官
方外汇市场 自由外汇市场 外汇黑市 现货市场 期货市场
三、单项选择题
1、A 2、C 3、D 4、B
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四、多项选择题
动之间的相互联系和相互作用。
总之，以上四种机制并不是相互孤立的，而是相互联
1、ACD 2、ABC 3、AC 4、ABCD 5、ABC 系，相互作用的。 6、ABC 7、ABCDE 8、ACDE 9、ABCD 10、BD
五、判断正误，并说明理由。
1、错误。同证券市场一样，既有现货市场，又有期货市场。 2、错误。外国货币对内贬值，也意味着对外贬值，因此汇率下降。
3、正确。时间套汇可以获取时间差收益。 4、正确。由于外汇投机不代表真实的外汇供求。 5、正确。实际交割日不固定。
6、正确。外汇市场是适应国际贸易发展、国际经济往来扩大、国际资本流动增加对外汇买卖需求增大而产生的。
7、正确。外汇银行进行的外汇交易占外汇市场交易总量的90%以上。
六、简答题
1、外汇市场的功能。
（1）便于不同货币的兑换，促进国际贸易的顺利实现； （2）提供买卖双方信贷及担保，促进国际贸易规模的不断扩大和进出口商的资金正常周转；
（3）为保持外汇资金平衡，规避外汇风险及进行外汇投机提供了重要机制；
（4）外汇市场促进了经济的国际化，使各国经济与世界经济融为一体，相互影响。 2、外汇管制的内容。
（1）设立专门的外汇管制机构。
（2）外汇管制的对象，主要对外汇交易，国际结算，本国货币对外汇率等。
（3）外汇管制的方法及措施，在方法上采用直接、间接管制，以便在价格上管制，数量上管制，综合管制。
七、论述题
1、外汇市场的运作机制有哪些？
外汇市场是由多种要素组成的有机整体，它有自己的形成和运行机制，包括交易机制、汇率形成机制、供求机制及风险机制等。
(1)供求机制，外汇的供求关系是市场汇率形成的主要基础，汇率又反过来调节外汇的供求，这是供求机制的核心。
(2)汇率机制是指外汇市场交易中汇率升降同外汇供求关系变化的联系及相互作用。
(3)效率机制是外汇市场交易中能够促使实现公平、公正、快速交易，同时能够促进资金合理配置的机制。 (4)风险机制，主要是指外汇交易中风险的增减同汇率变
一、名词解释
1、股票指数期货交易：是指股票交易双方在签订买卖合同后并不立即执行，而是按合同中约定的价格在将来某一日期进行交割和清算。
2．外汇期权交易：是广义外汇期货交易的一种形式，指根据合约条件，合约的持有人具有执行和不执行合约的选择权。 3.溢价期权：是指在购买选择权时，合约项下的市场价格高于期权的商定价格，在出售选择权时，则合约项下的市场价格低于期权的商定价格。
4.平价期权：是指期权的商定价格与市场价格相等，购买选择权或售出选择权都一样。
二、填空题
1、外汇期货交易 利率期货交易 股票价格指数期货交易 贵金属期货交易 2、短期国库券 中期国库券 国内定期存单 政府住宅抵押债券 免税地方债券 商业单据 3、主管部门 会员 一般客户 中介机构 咨
询机构
三、单项选择题
1、D 2、B 3、C 4、B
四、多项选择题
1、ACD 2 、CD 3、 AB 4、 AB 5、BCD
6、BCD 7、ABCD
五、判断正误，并说明理由。
1、错误。经济公司要向结算所缴纳保证金，必须多收一部分，这部分作为后备资金，所以经纪公司比交易所多。
2、正确。保证金制度规定的，防止客户发生亏损时又不出钱。 3、错误。它是专门进行金融期货交易的场所。
4．正确。套期保值交易分为买人套期保值和卖出套期保值. 5.正确。同其他金融期货交易一样。
六、简答题
1、金融期货市场的特征。
（1）金融期货市场是有组织的市场，一般是在交易所进行的，是一种有形的市场；
（2）金融期货市场是一种有组织和严密规章程序的市场； （3）金融期货交易更为标准化、规范化。
第十四章 金融期货市场
33
2、金融期货市场的主要功能。 （1）套期保值，转移风险；
（2）投机牟利，承担风险，润滑市场；
（3）使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现、发挥。
七、论述题
1.试论金融期货市场的主要规则。
金融期货市场同其他市场一样，也具有自己的运行和调控规则，以保证期货市场健康、高效、有序地运作，保护投资者的合法权益。
(1)规范的期货合约。
a．必须是双向合约，以保证其流动性； b．必须简单明确，不能含糊其辞；
c.必须使交易程序公开化，买卖双方不能私下增减其内容。
(2)严格保证金制度，进行期货交易，不必支付期货合约的全款，只需缴纳—定比例的保证金给经纪公司即可。 (3)期货价格制度。
a．价格单位；b．价格最小浮动额；c.停板额; D.报价制度.
(4)交割期制度。 (5)期货交易时间制度， (6)佣金制度.
第十五章 国际金融市场的回顾与前瞻
一、名词解释
1．“脱媒”危机：是指在通货膨胀条件下，市场利率猛升，当存款者发现购买票据和有价证券能获得更高收益时，纷纷提款，造成个别银行因此亏损甚至倒闭。
2．卡特尔制度：即协定利率制，英国政府根据英格兰银行的利率来确定存贷款利率，实际上是一种变相的利率管制。
二、填空题
四、多项选择题
1、ABD 2、AD 3、BC 4、BCD 5、AC
五、判断正误，并说明理由。
1．错误。根本原因是国民经济。是国民经济中出现了难以解决的困难与矛盾，成为金融市场发展的原动力。
2．正确。因为从总体上说，合融市场的发展必须同经济发展状况相适应，否则，必然会给国民经济带来破坏作用。 3、正确。因为正是在这一时期，经济领先的美、英、法各国，
资本市场的交易才具有经常性，储蓄者和投资者家庭和企业才开始全面分离。
4、错误。主要靠市场制度。因为市场制度作为一种规范，是在长期发展过程中形成和完善的。市场制度几乎涉及市场运行与管理的各个方面。
六、简答题
１、简述金融市场未来的发展趋势。
（１）金融市场的国际化、全球一体化和证券化趋势将继续发展。
（２）金融创新不断发展，但势头有所减缓。
（３）金融危机的频繁发生必将导致新一轮管制和监督的加强。
（４）国际证券投资逐渐向发展中国家倾斜。
（５）发展和完善国内金融市场将成为发展中国家和地区近期内的首先选择。
２、目前我国金融市场存在哪些主要问题。
（１）金融市场的规模不能满足改革开放和国民经济发展的需要。
（２）金融市场的发展结构不甚合理。
（３）金融市场法律体系有待进一步完善，执法力度必须加强。
（４）金融市场的营运机制不完善。
七、论述题
1、影响金融市场发展的重要因素
一般来说，左右和影响金融市场发展进程的因素是多方面的，但最为重要的则有五个方面：经济因素、法律因素、市场因素、技术因素及体制或管理因素。
1．经济因素 法律因素 市场因素 技术因素 (1)经济因素。 管理因素 a．经济环境的变化； 2．国际化 全球一体化 证券化 3．电子 通讯技术
4.大额可转让定期存单 再购回协议 货币市场基金
三、单项选择题
１、D 2、A 3、D 4、B
b．放松管制与加强两种经济哲学的交替； c．世界货币制度的影响。
(2)法律因素。法律历来在金融自由化和金融创新中起着极为重要的刺激作用，因此是金融市场发展的重要影响因素。 (3)市场因素。市场自身出现的种种问题和矛盾也是影响其发展的主要因素。
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(4)技术因素。技术因素一贯对变革有刺激作用，20世纪70年代以来，以电脑为标志的新技术革命极大地促进了金融市场的发展。
(5)管理因素。
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