第２１卷第３期 ２０１４年６月 莆田学院学报 Ｊｏｕｒｎａｌ ｏｆ Ｐｕｔ ｉａｎ Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ 中图分类号：Ｆ８３２．７５．７；Ｆ１２７．５７ Ｖｏ１．２１ ＮＯ．３ Ｊｕｎ．２０１４ 文章编号：１６７２—４１４３（２０１４）０３．００４５．０６ 文献标识码：Ａ 论福建省金融集聚对区域经济增长的影０向 刘伟宏，王（福建广播电视大学经管系，福建芳 福州３５０００３） 摘 要：论述随着区域经济的快速发展，金融资源在空间地域集中已经成为普遍的经济现象。在金融成为现代 经济发展核心的当代，金融集聚对经济增长有着至关重要的影响。运用区位商和格兰杰因果检验等方法，深入分 析了福建省１９９０－－－２０１２年金融集聚与经济增长的内在联系，结果发现金融集聚是经济增长的格兰杰原因。提出 为了促进福建区域经济增长，应采用合适的金融集聚模式，改进完善金融政策法制环境。搞好金融资源的合理分 配与合作，吸引高端金融人才等建议。 关键词：福建省；金融集聚；区域经济；区位商 Ｏｎ ｔｈｅ Ｉｍｐａｃｔｓ ｏｆ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ａｇｇｌｏｍｅｒａｔｉｏｎ ｔｏ Ｒｅｇｉｏｎａｌ Ｅｃｏｎｏｍｉｃ Ｇｒｏｗｔｈ ｉｎ Ｆｕｊｉａｎ Ｐｒｏｖｉｎｃｅ ＬＩＵ Ｗｅｉ—ｈｏｎｇ， ＷＡＮＧ Ｆａｎｇ （Ｄｅｐａｒｔｍｅｎｔ ｏｆ Ｅｃｏｎｏｍｉｃｓ ａｎｄ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ，Ｔｈｅ Ｏｐｅｎ Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ ｏｆ ＦｕｊＪｎ，Ｆｕｚｈｏｕ Ｆｕａｊｉａｎ ３５０００２，Ｃｈｉｎａ） Ａｂｓｔｒａｃｔ：Ａｌｏｎｇ ｗｉｔｈ ｔｈｅ ｒａｐｉｄ ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ ｏｆ ｒｅｇｉｏｎａｌ ｅｃｏｎｏｍｙ，ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｒｅｓｏｕｒｃｅｓ ａｇｇｒｅｇａｔｅｄ ｉｎ ｔｈｅ ｒｅｇｉｏｎａｌ ｓｐａｃｅ ｈａｖｅ ｂｅｃｏｍｅ ａ ｗｉｄｅｓｐｒｅａｄ ｅｃｏｎｏｍｉｃ ｐｈｅｎｏｍｅｎｏｎ．Ｗｈｅｎ ｆｉｎａｎｃｅ ｂｅｃｏｍｅｓ ｔｈｅ ｃｏｒｅ ｏｆ ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ ｏｆ ｍｏｄｅｍ ｅｃｏｎｏｍｙ ｉｎ ｐｒｅｓｅｎｔ，ｆｉｎａｎｃｉａｌ ａｇｇｌｏｍｅｒａｔｉｏｎ ｈａｓ ａ ｃｒｉｔｉｃａｌ ｉｎｆｌｕｅｎｃｅ ｏｎ ｅｃｏｎｏｍｉｃ ｒｏｗｔｇｈ．Ｔｈｅ ｐａｐｅｒ ｉｓ ｂａｓｅｄ ｏｎ ｔｈｅ ｍｅｔｈｏｄｓ ｏｆ ｌｏｃａｔｉｏｎ ｅｎｌｒｏｐｙ ａｎｄ Ｇｒａｎｇｅｒ ｃａｕｓａｌｉｙ ｔｅｓｔ．Ｉｔｔ ｇｉｖｅｓ ｄｅｐｔｈ ａｎａｌｙｓｉｓ ｏｎ ｔｈｅ ｉｎｔｒｉｎｓｉｃ ｌｉｎｋ ｏｆ ｆｉｎａｎｃｉａｌ ａｇｇｌｏｍｅｒａｔｉｏｎ ａｎｄ ｅｃｏｎｏｍｉｃ ｇｒｏｗｔｈ ｏｆ Ｆｕｊｉａｎ Ｐｒｏｖｉｎｃｅ ｉｎ １９９ 一 ２０１２．Ｉｔ ｆｉｎｄｓ ｏｕｔ ｔｈａｔ ｆｉｎａｎｃｉａｌ ａｇｇｌｏｍｅｒａｔｉｏｎ ｉｓ Ｇｒａｎｇｅｒ ｃａｕｓｅ ｏｆ ｅｃｏｎｏｍｉｃ ｇｒｏｗｔｈ．Ｉｎ ｏｒｄｅｒ ｔｏ ｐｒｏｍｏｔｅ ｒｅｇｉｏｎａｌ ｅｃｏｎｏｍｉｃ ｇｒｏｗｔｈ ｉｎ Ｆｕｊｉｎ，ｔａｈｅ ｆｉｎａｎｃｉａｌ ａｇｇｌｏｍｅｒａｔｉｏｎ ｍｏｄｅｌ ｉｓ ａｄａｐｔｅｄ ｔｏ ｉｍｐｒｏｖｅ ｔｈｅ ｌｅｇａｌ ｅｎｖｉｒｏｎｍｅｎｔ，ｔｈｅ ｒａｔｉｏｎａｌ ａｌｌｏｃａｔｉｏｎ ｏｆ ｆｎａｎｃｉｉａｌ ｒｅｓｏｕｒｃｅｓ，ｉｍｐｒｏｖｅ ｃｏｏｐｅｒａｔｉｏｎ，ａｎｄ ａｔｔｒａｃｔ ｈｉｇｈ－ｅｎｄ ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｔａｌｅｎｔｓ． Ｋｅｙ ｗｏｒｄｓ：Ｆｕｊｉａｎ Ｐｒｏｖｉｎｃｅ；ｆｉｎａｎｃｉａｌ ａｇｇｌｏｍｅｒａｔｉｏｎ；ｒｅｇｉｏｎａｌ ｅｃｏｎｏｍｉｃ；ｌｏｃａｔｉｏｎ ｅｎ￣ｏｐｙ 金融在现代经济中发挥着核心作用，特别是 在市场经济中，金融发展与经济增长之间存在紧 流动更加频繁和复杂，金融资源的合理配置能够促 进金融与实体经济相结合，推动区域金融发展，提 高区域经济竞争力。自２０世纪８０年代以来，在经 济全球化的背景下，金融业迅猛发展，金融资源在 世界各国加速流动，并购重组活动在金融业频繁出 现，导致金融活动和金融机构在某个中心城市高度 密的互动关系，通过发展金融市场来推动经济增 长能够进一步强化金融市场在经济活动中的中心 地位【”。党的十八届三中全会指出，“使市场在资 源配置中起决定性作用”。在市场机制中，我国的 金融资源配置方式不断完善，金融资源在区域间的 收稿日期：２０１３．１２．０２ 集聚，并逐渐形成了纽约、伦敦、东京三大国际金 基金项目：福建省教育厅社会科学研究资助项目（ＪＢ１２４７８Ｓ） 作者简介：刘伟宏（１９７４一）．男．重庆人，讲师，工商管理硕士；王芳（１９７５一）。女，福建福安人，副教授，经济学硕士。 莆 田 学院学报 ２０１４年６月 融中心。１９９２年，党的十四大提出把上海建设成为 国际金融中心。自加入ＷＴＯ后，北京、上海、深圳、 重庆、天津、广州等城市相继提出建设金融中心的 规划。２００９年，国务院在《关于支持福建省加快建 设海峡西岸经济区的若干意见》中指出，要“建立 两岸区域性金融服务中心”，成为指导福建金融业 发展的方向。２０１１年１２月２１ Ｅｔ，国务院批复《厦 门市深化两岸交流合作综合配套改革试验总体方 案》，明确要建设两岸区域性金融服务中心。金融 服务中心的建立，将使金融呈现集聚形态，发挥金 融对经济的推动作用，从而实现海峡西岸经济区 的跨越发展，因此，弄清金融集聚与区域经济增长 之间的关系，对于探索我国金融集聚与区域经济 增长的分析框架，剖析其中的规律，指导海峡西岸 经济区的协调均衡发展有重要的现实意义。 一、相关文献回顾 近年来，不少经济学家从理论和实证的角度 分析发现，金融发展通过金融功能深化，为经济发 展提供金融服务，促进经济增长［２］。为了深入区域 层面考察金融发展，一门新兴的边缘交叉学 科——金融地理学提供了新的研究视角。金融地 理学通过重点分析微观金融主体和其地理学表 述，更加清晰的刻画微观金融主体的地理分布以 及流动演变，用以阐述服务业和金融中心的集聚 过程［３］。金融地理学诞生于２０世纪５０年代，现在 是地理经济学的重要分支。新经济地理学家克鲁 格曼在其重要著作《空间经济：城市、区域与国际 贸易》中，对产业集群和聚集经济的形成原因作了 系统介绍，并详尽分析了产业集群现象，其理论成 为金融地理学发展方向的重要指导依据【４］。金融地 理学对于金融聚集问题的研究包括金融集聚的形 成动因和金融机构的空间集聚等。黄解宇认为： １）金融集聚是产业集聚的伴随物，随着产业集聚 的形成而不断演变；２）金融本身的高流动性加快 了金融集聚的进程；３）金融成长为经济的主导与 核心之后，其对经济的主导性成为金融集聚的推 动因素；４）金融集聚形成的基础来源于其空间外 在性；５）不对称信息与默示信息对金融集聚的形 成有重要的推动作用；６）金融规模经济使金融集 聚形成成为可能。［５１一般来说，通过金融中心的金 融集聚能够使区域间的支付效率和金融资源的配 置效率有所提高，减少资金周转余额，为融资和投 资增加便利，显著节约交易成本，使各个金融机构 和行业的信息交流更为顺畅，可以提高网络系统 等基础设施的使用效率，实现规模经济［３］。美国经 济史学家Ｎ．Ｓ．Ｂ．Ｇｒａｓ（１９２２）提出了都市发 展阶段论，认为一个城市的发展可以分为四个阶 段：商业阶段、工业阶段、运输业阶段和金融业阶 段。都市发展的最高阶段是金融业的发展。而且， 与商业、工业和房地产业相比，金融业的集中度更 大。因此，经济发达地区的地方政府将城市发展规 划的重点落在金融中心的建设上，是符合城市经 济发展客观规律的。【６Ｊ 新经济增长理论把金融发展作为经济增长的 内生变量放人经济增长模型，不能反映金融的区域 特征，难以阐明金融作为资源在跨地区市场上的流 动及金融区域化现象。因此，金融集聚与区域经济 增长的关系问题成为经济学家研究的焦点。Ｄａｖｉｄ （１９９９）构建的模型结合了资产交易、资产组合和 国际宏观经济，对ｌ４个国家的跨境资金流动数据 进行了研究，指出资本流出国或流人国的市场规模 和交易成本决定了总资本的流动，而信息和交易技 术发挥了至关重要的作用，也就是说，国际市场上 金融交易的主要决定因素是信息的地理分布 。 Ｂｒｕｌｈａｒｔ和Ｍａｔｈｙｓ（２００６）研究发现，欧洲各地区 的产业集聚能有效提高劳动生产率，金融服务业对 提高劳动生产率的效应相对其他产业更加突出ｆ８＿。 钱水土等利用我国长江三角洲地区１６个地 市２０００－－２００７年的面板数据，研究金融结构、产 业集聚和区域经济增长三者之间的关系，得到的 结论是：产业集聚与区域经济增长存在稳定的正 相关关系，存（贷）款集中度和股市融资规模对区 域经济增长都具有显著的正向作用，融资结构呈 显著的负向作用，而贷款结构的影响并不明显ｌ ９Ｉ。 苏李等通过对我国金融业的地理聚集度的研究发 现，东部地区和我国的金融业总体与经济增长存 在显著的相互促进关系，而中西部地区的金融业 促进了当地经济长期增长，但当地经济增长对金 融业发展的促进作用却不明显口ｏｊ。 第３期 刘伟宏，等：论福建省金融集聚对区域经济增长的影响 ４７ 目前，研究我国金融集聚和经济增长关系的 文献越来越多，成果丰富，对金融集聚与区域经济 增长关系的分析也成为研究的热点之一。因此，本 文在已有研究的基础上，采用区位商和格兰杰因 年增长１５．１％①。福建省１９９０－－２０１２年的地区生 产总值和金融业增加值的汇总统计结果见表１。 从表１可以发现，福建省地区生产总值、第三 产业增加值和金融业增加值在１９９０－－２０１２年期 间一直处于不断上升势头，但是三者的增长速度 快慢不一。为了检验是否正确，设年份的序号为 ，果检验对福建省金融集聚和经济增长之间的关系 进行计量分析，为福建省建设“两岸区域性金融服 务中心”提供一些建设性意见。 地区生产总值为 ，趋势方程为 ＝ ；第 ；金融 二、福建省经济发展和金融业现状 作为沿海发达地区之一的福建，经济建设在 改革开放后快速迈进，经济社会综合实力跨人全 国先进行列。２０１２年，福建省实现地区生产总值 三产业增加值为 ，趋势方程为 ＝ 业增加值为 ，趋势方程为 ＝ ＋６ 。利用计量 经济学软件ｅ￣ｅｗｓ７．２，对上述趋势方程采用最小 二乘法估计参数，结果见表２。 由表２可见，福建省的地区生产总值、第三产 １９７０１．７８亿元，按可比价格计算，比上年增长 １ １．４％，自１９９０年以来，年均增长速度保持在两位 数。第三产业增加值为７７３７．１３亿元，比上年增长 ９．１％；其中，金融业增加值为１ ０１５．３７亿元，比上 业增加值和金融业增加值都和时间正相关，并且 年均增长速度分别为１７．９４％，１８．０５％和１６．６３％。 目前，福建省金融业对实体经济的扶持力度 持续增强，社会融资总量较快增长，融资结构更为 表１ 福建省１９９０－－２０１２年地区生产总值和金融业增加值统计表① ４８ 莆 田 学院学报 ２０１４年６月 多元化。金融改革与创新取得突破，金融生态环境 建设持续推进。２０１２年末，福建省十大类银行业机 三、福建省金融集聚对 区域经济影响实证分析 由于产业集聚导致产业在空间上的集中和配 套，对企业产生经济效应，如产业内部分工更精细， 出现专业化信息系统、销售网络和维修服务等，能 促进企业降低成本，提高生产效率。我国金融业主 要包括银行业、证券业和保险业，因此，要度量金 融业的聚集度，可用区位商来表示福建省金融业 的专业化程度和集群情况。区位商计算公式如下： ＬＱ ＝ｅ ÷ｅ 汛 构５６３２家，比去年增加１３７家；其中外资银行４ｌ 家，比去年增加５家；法人机构８９家，比去年增加 ６家②。２０１２年，渣打银行、菲律宾首都银行、广发 银行、中国电力财务公司等中外资机构入驻福建。 证券业发展呈现出多元化趋势，债券融资规 模增长迅速。到２０１２年末，总部设在福建的证券 公司３家，国内上市公司８７家，保险市场正常运 行，保障和服务功能不断提升。到２０１２年末，总部 设在福建的保险公司２家，保险公司分支机构５１ 家，全省保险密度比上年增长９．７％，保险深度与 上年基本持平②。 近年来福建省主要金融机构统计表如表３。 表３ 近年来福建省主要金融机构统计表③ 家 其中， 表示Ｊ区域ｉ产业的区位商，ｅ 表 示Ｊ区域 产业的经济发展水平（比如产值、就业 等）， 表示全国经济发展水平，ｅ 表示 区域所 有产业的经济发展水平， 表示 产业的全国发 展水平［１１］。产业区位商大于１，意味该地区的该产 业存在比较优势，具有较强竞争力，区位商越大， 比较优势越突出，竞争力越强；区位商等于１，意味 该地区的该产业处于平均水平，不存在比较优势， 竞争力一般；区位商小于１，意味该地区的该产业 处于劣势，竞争力弱。表４是福建省１９９０－－２０１２ 年金融业区位商汇总表，其区位商走势如图１。 表４福建省１９９０—２０ｌ２年金融业区位商④ 第３期 刘伟宏，等：论福建省金融集聚对区域经济增长的影响 验（见表６）。 ４９ 从表６可以看出，当滞后期为１和２时，金融 集聚是经济增长的格兰杰原因，而经济增长并不 是金融集聚的格兰杰原因；当滞后期为３和４时， 金融集聚与经济增长互为格兰杰因果关系；当滞 后期为５时，金融集聚和经济增长之间不存在格 晷 蓉釜晷誊晷嫠善善善营善荟誊誊誊卺誊暑暑詈 年份 图１ 福建省１９９０－－２０１２年金融业区位商④ 兰杰因果关系。 从表４和图１可以发现，１９９０年到２０１２年， 福建省金融业区位商总体上呈现下降趋势。１９９５ 年之前，区位商均大于１，表明福建省存在着金融 四、结论与建议 本文在分析国内外金融集聚与经济增长相关 文献的基础上，对福建省１９９０－－２０１２年金融集聚 和经济增长进行了实证研究，得出如下主要结论： 集聚；１９９５年开始，区位商均小于１，２０００年区位 商最低，仅０．７６６４６３，表明１９９５年之后，福建省的 金融业没有形成产业集聚，竞争力比较弱。 为了分析福建省金融集聚和区域经济增长之 第一，格兰杰因果检验的结果显示，金融集聚 是福建省经济增长的格兰杰原因。金融集聚通过 对金融资源与地域条件协调、配置、组合的时空动 态变化支持产业发展从而推动区域经济发展主要 间的关系，本文将根据福建省地区生产总值 （ＧＤＰ）和金融业区位商（ＬＱ）这两个时间序列进 行格兰杰因果检验。首先，对这两个时间序列进行 单位根检验，确定其平稳性，采用常用的ＡＤＦ检 验。由于对数据取对数可以避免其异方差性，在实 体现在以下几个方面：发挥金融支撑作用，助推主 导产业和战略性新兴产业发展；利用信贷手段推 动基础设施建设，通过货币信贷政策工具的灵活 运用，加大金融支持中小企业力度；通过区域金融 证分析中对地区生产总值取对数，变换后的变量 记为ＬＧＤＰ。通过ｅｖｉｅｗｓ７．２计算得到表５的结果。 从表５可以看出，ＬＧＤＰ和ＬＱ这两个时间序 结构优化促进区域产业结构升级。虽然金融集聚 对于经济发展有十分重要的作用，但是在进行区 域发展规划时要研究分析当前经济发展阶段和金 融发展现状，保持两者适度发展，在不同的区域经 列是平稳的，因此可以对它们进行格兰杰因果检 表５ 福建省金融业区位商（ＬＱ）和地区生产总值（ＬＧＤＰ）的ＡＤＦ检验表 注：１）检验形式中Ｃ．￡，ｋ分别代表检验模型中含有的常数项、趋势变量、滞后期； ２）滞后期ｋ的选择标准是以ＡＩＣ值最小为准则。 表６福建省金融业区位商（ＬＱ）和地区生产总值（ＬＧＤＰ）的因果关系检验 ５０ 莆 田 学院学报 ２０１４年６月 济发展阶段要采用不同的金融集聚模式，避免对 区域金融人才政策，建立金融人才的市场评级体 经济发展的不利作用。 第二，改进完善金融政策法制环境，增强金融 聚集规模，为福建区域经济发展输入更多的金融 系。通过金融人才伴随金融资源的流动而流动，实 现金融知识和技术的广泛传播，促进区域金融资 源整合，有效推进区域金融一体化建设。 血脉。在现实经济生活中，我国的金融集聚是由政 府外生推动形成，政府在金融中心的建设过程中 发挥着十分重要的作用。福建省应该在国家政策 允许的范围内，逐步完善金融制度建设，健全金融 法规，进一步简化政府审批程序，要放宽市场准 注释： ①数据来源：福建统计年鉴２０１３。 ②数据来源：中国人民银行福州中心支行货币政策分析小 组：２０１２年福建省金融运行报告。 人，促进金融产品创新，让多种所有制金融机构有 更多的发展空间。要全面配合中央政府构建与金 融发展相适应的的生态环境，加快交通和通讯等 基础设施建设，降低营运成本，吸引金融机构落 户；鼓励本地金融机构通过资本经营向金融控股 集团方向发展，壮大金融集聚规模，促进区域经济 增长。 第三，建立金融中心的目的之一就是要提高 金融资源的流动效率，所以必须消除地方保护主 义，搞好金融资源的合理分配与合作。根据各个城 市的发展规律和特点，合理分配金融资源，重点发 展具有比较优势的金融产业环节；在金融资源优 化配置的基础上，促进金融机构总部和金融产品 的核心环节在金融中心集聚。明确厦门作为福建 省以及海峡两岸金融中心的地位，不断增强其金 融集聚能力，打造经济发展的金融引擎，快速提升 区域经济的规模和发展水平，扩大与周边地区在 经济和金融方面的各项合作交流，与其他地区协 调发展。 第四，吸引高端金融人才，夯实金融集聚的基 础。金融集聚发展的长期动力来自于掌握现代金 融知识的高层次金融人才。对引进的金融人才要 通过政策措施提供一个良好的工作和生活环境， 比如在户籍方面开设便利渠道，解决社会保险、养 老保险等问题。另一方面，要采取有效措施，充分 发挥高校在培养金融人才上的基础性作用，培养 一批精通国际金融法规、掌握国际金融市场业务 操作规范的复合型金融人才。为了更好的发挥人 力资源的作用，要促进人才流动，探索出台统一的 ③数据来源：２００６－－２０１２各年福建省金融运行报告。 ④数据来源：中国统计年鉴２０１３、福建统计年鉴２１０３。 参考文献： ［１］王芳，刘伟宏．金融发展与经济增长关系：基于福建省的 实证（Ｊ］．泉州师范学院学报，２０１１（３）：５２—５７． ［２］刘伟宏，王芳．区域金融发展与经济增长协调性的计量 分析——基于福建省的数据［Ｊ］．科技和产业，２０１２（２）： ５７－６１． ［３］刘红，叶耀明．金融集聚与区域经济增长：研究综述［Ｊ】． 经济问题探索，２００７（１ １）：４６—５２． ［４］李林，丁艺，刘志华．金融集聚对区域经济增长溢出作用 的空间计量分析［Ｊ］．金融研究，２０１１（５）：１１３—１２３． ［５］黄解宇．金融集聚的内在动因分析［Ｊ］．工业技术经济， ２０１１（３）：１２９—１３６． ［６］潘英丽．论金融中心形成的微观基础——金融机构的空 间聚集［Ｊ】＿上海财经大学学报，２００３（１）：５０—５７． ［７］宗晓武．中国区域经济增长中的金融集聚因素研究［Ｄ］． 南京：南京师范大学公共管理学院，２００８． ［８］潘辉，冉光和，张冰，等．金融集聚与实体经济增长关系 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