证券投资分析真题2014年(3)_真题-无答案

证券投资分析真题2014年(3) (总分100,考试时间90分钟)

一、单项选择题

(在以下各小题所给出的四个选项中，只有一个选项符合题目要求) 1. 证券投资的理想结果是______。 A. 证券流动性最大化与风险最小化 B. 证券投资价值区域化 C. 证券投资净效用最大化 D. 证券投资预期收益与风险固定化 2. 证券投资分析基本分析的内容不包括______。 A. 宏观经济分析 B. 行业分析和区域分析 C. 公司分析 D. 证券市场价格 3. 被称为“会计学之父”的是______。 A. 惠更斯 B. 帕乔利 C. 凯特勒 D. 凯恩斯

4. ______以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。 A. 基本分析流派 B. 技术分析流派 C. 行为分析流派 D. 学术分析流派 5. 指数化投资策略是______的代表。 A. 战术性投资策略 B. 战略性投资策略 C. 被动型投资策略 D. 主动型投资策略

6. ______是指根据不同的特殊事件(例如公司结构变动、行业变动、特殊自然或社会事件等)制定相应的灵活投资策略。 A. 交易型策略 B. 多—空组合策略 C. 事件驱动型策略 D. 投资组合保险策略 7. 下列不属于证券市场信息发布媒介的是______。 A. 电视 B. 广播 C. 报纸 D. 内部刊物

8. 投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物，这种观点来源于______。 A. 市场分割理论 B. 市场预期理论 C. 流动性偏好理论 D. 股票理论 9. 某公司上年年末支付每股股息1元，预计在未来该公司的股票价格按每年4%的速度增长，必要收益率为9%，则该公司股票的价值为______。 A. 11.11元 B. 20元 C. 20.8元 D. 25元

10. 下列关于影响金融期权价格的因素中，说法错误的是______。 A. 协定价格与市场价格是影响期权价格最主要的因素

B. 在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越低

C. 标的物价格的波动性越大，期权价格越高

D. 在期权有效期内标的资产产生收益将使看涨期权价格下降，使看跌期权价格上升 11. 以下不属于简单估计法的是______。 A. 中间数法 B. 回归调整法 C. 回归分析法 D. 趋势调整法

12. 关于各变量的变动对权证价值的影响方向，以下说法错误的是______。 A. 在其他变量保持不变的情况下，股票价格与认沽权证价值反方向变化 B. 在其他变量保持不变的情况下，到期期限与认购权证价值同方向变化

C. 在其他变量保持不变的情况下，股价的波动率与认沽权证的价值反方向变化 D. 在其他变量保持不变的情况下，无风险利率与认沽权证价值反方向变化 13. 反映一个国家经济是否具有活力的基本指标是______。 A. 国内生产总值 B. 人均生产总值 C. 消费物价指数 D. 工业增加值

14. 国际收支一般是一国居民在一定时期内与______在政治、经济、军事、文化及其他往来中所产生的全部交易的系统记录。 A. 外国人 B. 外国居民 C. 非居民 D. 非本国居民

15. 受资国银行收购外汇资产而相应投放的本国货币是指______。 A. 外汇储备 B. 国际收支 C. 储备头寸 D. 外汇占款

16. 主权债务危机的实质是______。 A. 国家债务 B. 国家债务农业危机 C. 国家债务工业危机 D. 国家债券主权危机

17. 一国以自己的主权为担保向外借来的债务称为______。 A. 国际收支 B. 主权债务 C. 主权国债 D. 外汇债务

18. 当宏观经济处于通货膨胀时，央行通常会______法定存款准备金率。 A. 降低 B. 提高 C. 不改变 D. 变动

19. 我国股票市场作为一个新兴市场，股价在很大程度上由______决定。 A. 市盈率 B. 股票的内在价值 C. 资本收益率水平 D. 股票的供求关系

20. 道·琼斯指数中所选取的工业类股票公司有______家。 A. 10 B. 15 C. 25 D. 30

21. 生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于______的特点。 A. 不完全竞争型市场 B. 寡头竞争型市场 C. 完全竞争型市场 D. 完全垄断型市场 22. 以下属于防守型行业的是______。 A. 商业 B. 房地产业 C. 公用事业 D. 家电业

23. 电视业的崛起，导致了电影业的衰退，这种衰退属于______。 A. 绝对衰退 B. 相对衰退 C. 偶然衰退 D. 自然衰退

24. 相比较而言，下列行业创新不够活跃的是______。 A. 无线通信 B. 生物医药 C. 计算机 D. 自行车

25. ______是产业结构的重点。 A. 产业结构长期构想 B. 对战略产业的保护和扶植 C. 对衰退产业的调整和援助 D. 财政补贴

26. 在相关分析中，相关系数r的数值范围是______。 A. |r|＜1 B. |r|≤1 C. |r|＞1 D. r≥1

27. ______是保证公司治理结构规范化、高效化的人才基础。 A. 优秀的人力资源管理 B. 优秀的职业经理层 C. 优秀的研发团队 D. 优秀人员的流动制度 28. 被称为酸性测试比率的指标是______。 A. 利息支付倍数 B. 流动比率 C. 速动比率 D. 应收账款周转率 29. 资产负债率中的“负债”______。 A. 指长期负债加短期负债 B. 指长期负债 C. 指短期负债 D. 以上都不对

30. 用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是______。 A. 已获利息倍数 B. 流动比率 C. 速动比率 D. 应收账款周转率

31. D公司2011年经营现金净流量为1355万元。部分补充资料如下：2011年净利润4000万元，计提坏账准备5万元，提取折旧1000万元，待摊费用摊销100万元，处置固定资产收益为300万元，固定资产报废损失100万元，对外投资收益100万元。存货比上年增加50万元，应收账款比上年增加2400万元，应付账款比上年减少1000万元。根据以上资料，计算D公司的营运指数为______。 A. 0.18 B. 0.2 C. 0.28 D. 0.38

32. 属于试探性的多元化经营的开始和策略性投资的资产重组方式是______。 A. 收购股份 B. 公司合并 C. 购买资产 D. 收购公司

33. 下列关于道氏理论的说法正确的是______。

A. 市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为，这是道氏理论对证券市场的重大贡献

B. 道氏理论认为开盘价是最重要的价格，并利用开盘价计算平均价格指数

C. 道氏理论认为，工业平均指数和公共事业平均指数必须在同一方向上运行才可确认某一市场趋势的形成

D. 无论对大形势还是每天的小波动进行判断，道氏理论都有较大的作用 34. 在多根K线的组合中，下列说法正确的是______。 A. 最后一根K线的位置越低，越有利于多方 B. 最后一根K线的位置越高，越有利于空方

C. 越是靠后的K线越重要 D. 越是靠前的K线越重要 35. 与头肩顶形态相比，三重顶(底)形态更容易演变为______。 A. 反转突破形态 B. 圆弧顶形态

C. 持续整理形态 D. 其他各种形态

36. 在持续整理形态中，______大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下。 A. 三角形 B. 矩形 C. 旗形 D. 楔形

37. 下列不是MA的分类的是______。 A. SMA B. WMA C. FMA D. EMA

38. 某股上升行情中，当K线和D线上升或下跌的速度减弱，出现屈曲，这种情况表示股价______。 A. 需要调整 B. 是短期转势的警告讯号 C. 要看慢线的位置 D. 不说明问题

39. 关于人气型指标的内容，下列说法正确的是______。

A. PSY＜10或PSY＞90这两种极端情况出现，是强烈的卖出和买入信号

B. PSY的曲线如果在低位或高位出现大的W底或M头，是买入或卖出的行动信号 C. 今日OBV=昨日OBV+sgn×今天的成交量(sgn=+1，今日收盘价≥昨日收盘价；sgn=-1，今日收盘价＜昨日收盘价)，其中，成交量指的是成交金额 D. OBV可以单独使用

40. 确定证券投资涉及______。

A. 决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施 B. 对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析 C. 确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例 D. 投资组合的修正和投资组合的业绩评估

41. 假设期货市场与现货市场涨跌幅保持一致，直接取套期保值比率为1，假如对拥有100000日元进行套期保值，每份日元期货合约的价值为25000日元，需购买______份日元期货合约。 A. 1 B. 2 C. 3 D. 4

42. 根据资本资产定价模型理论，如果甲的风险承受力比乙大，那么______。 A. 甲的最优证券组合比乙的好

B. 甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大

C. 甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高 D. 甲的最优证券组合的风险水平比乙的低 43. 现代组合投资理论认为，有效边界与投资者的无差异曲线的切点所代表的组合是该投资者的______。

A. 最大期望收益组合 B. 最小方差组合 C. 最优证券组合 D. 有效证券组合

44. 假设投资组合P的实际平均收益率为20%，无风险收益率为8%，该投资组合的标准差为30%，贝塔值为12%，那么，该投资组合的夏普指数等于______。 A. 1.0 B. 0.6 C. 0.4 D. 0.2

45. 久期的概念最早来自______对债券平均到期期限的研究。 A. 麦考莱 B. 特雷诺 C. 夏普 D. 罗斯

46. 被动管理中，为了获取充足的资金以偿还未来的某项债务，为此而使用的建立债券组合

的策略，称为______。

A. 单一支付负债下的免疫策略 B. 多重支付负债下的免疫策略 C. 水平分析法 D. 债券掉换

47. ______是根据市场利率的变化对不同期限债券的影响原理进行操作。 A. 替代掉换 B. 市场内部价差掉换 C. 利率预期掉换 D. 纯收益率掉换 48. 金融工程的核心分析原理是______。 A. 套利定价理论 B. 布莱克—斯科尔斯期权定价理论 C. 无套利定价与风险中性定价理论 D. 一价定理

49. 机构大户手中持有大量股票，但看空后市，则该投资者理想的操作方法是______。 A. 买进股指期货合约 B. 卖出股指期货合约 C. 分批卖出持有股票 D. 分批买入相关系数为负的其他股票 50. LBO是指______。 A. 套期保值 B. 杠杆赎买 C. 套利交易 D. 期货交易

51. 在期现套利的现货组合构建方法中，首先对指数成分股按照某种标准进行分类，然后在每个分类中再度按照权重选取前几位的股票构建模拟组合的是______。 A. 完全复制法 B. 分层市值加权法 C. 市值加权法 D. 最优化法 52. 期现套利的目的是______。 A. 保值 B. 获利 C. 规避风险 D. 长期持有

53. 证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于______年。 A. 2 B. 3 C. 5 D. 10

. 德尔塔—正态分布法是典型的______。 A. 实际估值法 B. 名义估值法 C. 局部估值法 D. 完全估值法

55. 计算VaR时，其市场价格的变化通过随机模拟得到的是______。 A. 德尔塔—正态分布法 B. 历史模拟法 C. 蒙特卡罗模拟法 D. 线性回归模拟法

56. 根据地区相关规则的规定，证券公司担任发行人首次公开发行股票的管理者或承销商，自股票定价日起______天内不得发布关于该发行人的研究报告。 A. 20 B. 40 C. 50 D. 60

57. ______的颁布实施，对证券投资咨询行业作了定义，并对市场准入、人员管理、基本要求等作了法规上的界定。

A. 《证券、期货投资咨询管理暂行办法》 B. 《中华人民共和国证券法》 C. 《证券从业人员管理暂行条例》

D. 《证券、期货业从业人员管理暂行条例》

58. 发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于______年。 A. 1 B. 3

C. 5 D. 7

59. ICIA在1998年通过的对各国证券分析师协会具有指导性的文件或意见是______。 A. 《证券投资分析师职业道德规范》 B. 《证券投资分析师执业道德倡议书》 C. 《国际伦理纲领、职业行为标准》 D. 《北京宣言》

60. CFA协会的前身是______，它是北美的分析师组织，也是原先世界上影响最广的分析师团体。

A. 投资管理与研究协会 B. 金融分析师联盟 C. 特许金融分析师学院 D. 证券分析师委员会

二、多项选择题

(在以下各小题所给出的选项中，至少有两个选项符合题目要求) 1. 证券投资的主要分析方法包括______。 A. 基本分析 B. 技术分析法 C. 量化分析法 D. 综合分析法

2. 证券投资技术分析的理论基础是建立在______假设之上的。 A. 历史会重复

B. 投资者对风险有共同的偏好 C. 市场的行为包含一切信息 D. 价格沿趋势移动

3. 证券投资基本分析法的缺点主要有______。 A. 不能全面把握证券价格的基本走势 B. 短期价格走势的预测能力较弱

C. 对基本面数据的真实、完整性具有较强依赖 D. 应用起来比较复杂

4. 按收益与市场比较基准的关系划分，股票投资策略可分为______。 A. 市场中性策略 B. 指数化策略 C. 指数增强型策略 D. 绝对收益策略

5. 关于公允价值，下列各项中表述正确的有______。 A. 公允价值有可能以市场价格或模型定价两种方式计量 B. 公允价值是内在价值

C. 公允价值是企业会计处理的重要指标 D. 公允价值是市场价格

6. 债券投资的主要风险因素有______。 A. 汇率风险 B. 流动性风险 C. 信用风险 D. 违约风险

7. 解释利率期限结构的市场分割理论的观点包括______。

A. 长期债券是一组短期债券的理想替代物，长、短期债券取得相同的利率

B. 投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物

C. 利率期限结构取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率的对比

D. 利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较 8. 股票市盈率估计的主要方法有______。 A. 简单估计法 B. 回归分析法 C. 试算法

D. 现金贴现法

9. 根据分类标准的不同，权证可分为______。 A. 认购权证与认沽权证 B. 欧式权证与美式权证

C. 现金结算权证与实物交割权证 D. 股本权证与备兑权证

10. 宏观经济分析的意义有______。 A. 判断证券市场的总体变动趋势 B. 把握整个证券市场的投资价值

C. 掌握宏观经济对证券市场的影响力度与方向

D. 了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因

11. 对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。一般说来，常用的指标有______。 A. 零售物价指数 B. 生产者价格指数

C. 国民生产总值物价平减指数 D. 原材料物价指数

12. 下列关于回购的说法中，正确的有______。

A. 回购利率是银行制定货币的重要参考指标 B. 回购协议的本质是一种质押贷款 C. 回购利率可以说是一种无风险利率

D. 回购利率是由信用等级较高的银行组成的报价团自主报出的算术平均利率 13. 财政的手段主要包括______。 A. 国家预算 B. 税收

C. 公开市场业务 D. 转移支付制度

14. 以下关于汇率变化对证券市场的影响，说法正确的有______。

A. 以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益 B. 汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求减少 C. 汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀

D. 如果利用债市与汇市联动操作达到既控制汇率的升势又不减少货币供应量，即抛售外汇的同时回购国债，则将使国债市场价格上扬

15. 在证券市场供给决定因素分析中，影响上市公司数量的主要因素通常有______。

A. 宏观经济环境因素 B. 制度因素 C. 市场因素

D. 股票价格因素

16. 股权分置改革的完成表明______等一系列问题逐步得到解决。 A. 国有资产管理改革 B. 被扭曲的证券市场定价机制 C. 公司治理缺乏共同利益基础 D. 历史遗留的制度性缺陷

17. 《中华人民共和国证券法》和《中华人民共和国公司法》修订的主要内容和基本精神包括______。

A. 积极稳妥推进市场创新 B. 完善上市公司治理和监管 C. 促进证券公司的规范和发展 D. 切实加大对投资者的保护力度

18. 行业分析的主要任务包括______。

A. 预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值 B. 分析影响行业发展的各种因素及判断对行业影响的力度 C. 解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位 D. 揭示行业投资风险

19. 行业的市场结构包括______。 A. 完全竞争 B. 寡头垄断 C. 垄断竞争 D. 完全垄断

20. 以下关于行业幼稚期的说法中，正确的有______。

A. 在这一阶段，由于新行业刚刚诞生或初建不久，只有为数不多的投资公司投资于这个新兴的行业

B. 创业公司的研究和开发费用较高，而大众对其产品尚缺乏全面了解，致使产品市场需求狭小，销售收入较低

C. 这类企业适合投机者和创业投资者

D. 在幼稚期后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业便逐步由高风险、低收益的幼稚期迈入高风险、高收益的成长期 21. 产业结卡句是一个系统，主要包括______。 A. 市场秩序

B. 对战略产业的保护和扶植 C. 对衰退产业的调整和援助 D. 产业结构长期构想

22. 经济全球化的主要表现包括______。 A. 生产活动全球化 B. 世界贸易的形成 C. 各国金融日益融合在一起

D. 投资活动遍及全球，全球性投资规范框架开始形成 23. 行业分析方法包括______。

A. 历史资料研究法 B. 调查研究法 C. 归纳与演绎法 D. 比较研究法

24. 常见的时间数列预测方法有______。 A. 指数平滑法 B. 回归预测法 C. 移动平均法 D. 趋势外推法

25. 健全的公司法人治理机制至少包括______。 A. 的监事会

B. 完善的董事制度 C. 优秀的经理层 D. 规范的股权结构

26. 为了达到上市公司调研的主要目的，上市公司调研围绕上市公司的内部条件和外部环境进行，调研的对象包括______。 A. 公司管理层及员工 B. 公司本部及子公司 C. 公司供应商和公司客户 D. 公司产品零售网点

27. 下列关于资产负债表的说法中，正确的有______。 A. 它是反映企业在某一会计期间财务状况的会计报表 B. 我国资产负债表按账户式反映 C. 总资产=负债+净资产

D. 右方列示资产各项目，左方列示负债和所有者权益各项目 28. 下列关于应收账款周转率的说法中，正确的有______。 A. 应收账款周转率说明应收账款流动的速度

B. 一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快

C. 应收账款周转率是企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间 D. 应收账款周转率等于销售收入与期末应收账款的比值 29. 与公期偿债能力有关的指标有______。 A. 资产负债率

B. 有形资产净值债务率 C. 产权比率

D. 已获利息倍数

30. 提高的方法有______。

A. 削减成本，降低纳税，在不增加资金的条件下提高NOPAT B. 从事有利可图的投资

C. 当资金成本的节约可以超过NOPAT的减少时，应撤出资金 D. 调整公司的资本结构，实现资金成本最小化 31. 资产重组常用的评估方法包括______。

A. 重置成本法 B. 历史成本法 C. 现行市价法 D. 收益现值法

32. 关于实体性贬值的计算，下列说法正确的有______。

A．实体性贬值的估算，一般可以采用的方法有观察法和公式计算法 B．采用观察法计算时，资产实体性贬值=重置成本×(1-成新率) C．采用公式计算法计算时，

D．采用公式计算法计算时，“残值”是指被评估资产在清理报废时净收回的金额

33. 证券市场中，技术分析的要素包括______。 A. 价格 B. 成交量 C. 时间 D. 空间

34. 大阴线实体和十字星形态的K线分别是______。 A. 多方已经取得了决定性胜利，这是一种涨势的信号 B. 空方已取得优势地位，是一种跌势的信号

C. 多空双方争斗很激烈。双方一度都占据优势，把价格抬到最高价或压到最低价，但是，又都被对方抵制

D. 多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向，但却是一个值得警惕、随时可能改变趋势方向的K线图形

35. 以下关于楔形的说法正确的有______。 A. 楔形具有保持原有趋势方向的功能

B. 上升楔形表示一个技术性反弹渐次减弱的市况 C. 上升楔形表示一个技术性反弹渐次增强的市况 D. 楔形的三角形上下两边都是朝着同一方向倾斜 36. 波浪理论考虑的因素主要有______。 A. 股价走势所形成的形态

B. 股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置 C. 波浪的大小

D. 完成某个形态所经历的时间长短 37. MA的特点有______。 A. 追踪趋势 B. 稳定性 C. 滞后性

D. 助涨助跌性

38. 证券组合按不同的投资目标可分为______。 A. 避税型 B. 增长型

C. 收入型 D. 指数化型

39. 无差异曲线可能具有的形状为______。 A. 一根竖线 B. 一根横线

C. 一根向上倾斜的曲线 D. 一根向下倾斜的曲线

40. 关于业绩评估预测，下列说法正确的有______。

A. 资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现其原则的多条途径 B. 业绩评估需要考虑组合收益的高低 C. 业绩评估需要考虑组合承担的风险大小 D. 收益水平越高的组合越是优秀的组合

41. 下列关于凸性的说法中，正确的有______。 A. 凸性描述了价格和利率的二阶导数关系 B. 当收益率变化很大时，凸性可以忽略不计

C. 凸性与久期一起可以更加准确地把握利率变动对债券价格的影响 D. 凸性与久期一起描述的价格波动是一个精确的测量结果 42. 金融工程中的金融工序包括______。 A. 金融制度的设计 B. 金融工具的创新 C. 金融工具运用的创新 D. 金融市场的监管

43. 应用金融工程的领域有______。 A. 公司金融 B. 金融工具交易 C. 投资管理 D. 风险管理

44. 在发达市场，为了规避股价波动的风险，投资者可选择的金融工具有______。 A. 国债期货 B. 股票期货 C. 股票期权 D. 股指期权

45. 一般而言，进行套期保值操作需要遵循的基本原则有______。 A. 买卖方向相同的原则 B. 品种相同原则 C. 数量相等原则

D. 月份相同或相近原则

46. 沪深300现货投资组合的构建方法有______。 A. 完全复制法 B. 市值加权法 C. 分层市值加权法 D. 最优化方法

47. 证券研究报告的基本要素包括______。 A. 宏观经济、行业或上市公司的基本面分析

B. 上市公司盈利预测 C. 法规解读

D. 估值及投资评级

48. 2001年发布的《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》的核心内容是______。 A. 执业监管 B. 执业回避 C. 执业披露 D. 执业隔离

49. 证券分析师组织的主要功能有______。 A. 为会员进行资格认证

B. 对会员进行职业道德、行为标准管理 C. 对证券分析师进行培训

D. 对证券分析师进行监督管理

50. CIIA考试每年举行两次，时间一般定于______。 A. 3月 B. 5月 C. 9月 D. 10月

三、判断题

1. 在强式有效市场中，尽管信息流通很快，但如果某投资者从某上市公司高级主管处提前获得了公司的利好信息，那么该投资者立即购买该公司股票无疑会获得非正常的超额收益。 A. 正确 B. 错误

2. 证券投资策略是指导投资者进行证券投资时所采用的投资规则、行为模式、投资流程的总称。

A. 正确 B. 错误

3. 投资组合保险策略是一大类投资策略的总称，这些策略的共性是强调投资人对最大风险损失的保障。其中，固定比例投资组合保险策略最具代表性。 A. 正确 B. 错误

4. 通常把真实无风险收益率和风险溢价之和称为名义无风险收益率。 A. 正确 B. 错误

5. 一般来讲，影响股票投资价值的内部因素主要包括公司净资产、盈利水平、财政、股份分割、增资和减资以及资产重组等因素。 A. 正确 B. 错误

6. 现货价格与期货价格之差称为基差，在期货合约到期之前，基差可能为正值，也可能为负值。期货合约临近到期时，期货价格趋同于现货价格，基差消失。 A. 正确 B. 错误

7. 可转换证券的转换价值等于标的股票每股市场价格与转换比例的乘积。 A. 正确 B. 错误

8. 杠杆作用一般用考察期内认购权证的市场价格变化百分比与同一时期内可认购股票的市场价格变化百分比的比值表示，也可近似表示为考察期期初可认购股票市场价格与期初认购权证市场价格的比值。

A. 正确 B. 错误

9. 外国企业在我国境内股票市场公开发行的以外币计价的股票属于外商直接投资。 A. 正确 B. 错误

10. 社会融资总量=人民币各项贷款+外币各项贷款+委托贷款+信托贷款+银行承兑汇票+企业债券+非金融企业股票+保险公司赔偿+保险公司投资性房地产+其他。 A. 正确 B. 错误

11. 逆回购方按一定利率从正回购方购入债券的利率是回购利率。 A. 正确 B. 错误

12. 当社会总需求小于总供给时，银行会采取宽松的货币。 A. 正确 B. 错误

13. 行业一般特征分析是公司基本素质分析的主要内容之一，是微观层次上的分析。 A. 正确 B. 错误

14. 完全垄断市场结构可以分为两种类型：企业完全垄断和私人完全垄断。 A. 正确 B. 错误

15. 历史资料研究法只能被动地囿于现有资料，不能主动提出并解决问题。 A. 正确 B. 错误

16. 季节性时间序列是指各期数值逐期增加或逐期减少，呈现一定的发展变化趋势的时间序列。

A. 正确 B. 错误

17. 会计估计是指企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所作的判断。

A. 正确 B. 错误

18. 净资产收益率是净利润与净资产的百分比，也称净值报酬率或权益报酬率。 A. 正确 B. 错误

19. 现金股利保障倍数越大，说明支付现金股利的能力越强。 A. 正确 B. 错误

20. 如果公司经常发生经营租赁业务，不需考虑租赁费用对偿债能力的影响。 A. 正确 B. 错误

21. 在技术分析中，对称三角形的特点是一般应有6个转折点。 A. 正确 B. 错误

22. 有关的技术分析著作常将缺口划分为普通缺口、突破缺口、持续性缺口和消耗性缺口四种形态。

A. 正确 B. 错误

23. DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DEA向上突破DIP、是买入信号；DEA向下跌破DIF只能认为是回落，做获利了结。 A. 正确 B. 错误

24. WMS指标和RSI指标的计算都只用到了收盘价。 A. 正确 B. 错误

25. 证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在一定预期收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标。 A. 正确 B. 错误

26. β系数等于1的股票变动幅度大于指数的变动幅度。 A. 正确 B. 错误

27. 建立套利定价理论的假设条件有3个。

A. 正确 B. 错误

28. 如果以无风险收益率借入资金并投资到市场组合上，你所承担的风险要大于市场组合的风险。

A. 正确 B. 错误

29. 久期与到期收益率之间呈正相关关系，到期收益率越大，久期越长，但其边际作用效果也递减。

A. 正确 B. 错误

30. 欧式看涨期权加上相应数量的无风险资产所形成的组合可用看涨期权和一定数量的基础资产构成的组合来复制，从而建立期权定价中的看涨—看跌平价关系。 A. 正确 B. 错误

31. 金融工程运作可分为诊断、分析、生产、定价、商品化五个步骤。 A. 正确 B. 错误

32. 一些拥有庞大资金的交易专家在进行避险交易时，通常会一次性对所有持股进行保值避险。

A. 正确 B. 错误

33. 由于套利交易投机的着眼点是价差，所以套利交易几乎不存在风险。 A. 正确 B. 错误

34. 在股指期货运行过程中，只要期货价格与现货价格发生偏离，就可以进行股指期货的套利交易。

A. 正确 B. 错误

35. 需要繁杂的电脑技术和大量的复杂抽样是历史模拟法的一大缺陷。 A. 正确 B. 错误

36. 在1996年的《资本协议市场风险补充规定》中，巴塞尔银行监管委员会指出，银行可以运用经过监管部门审查的内部模型来确定市场风险的资本充足性要求，并推荐了敏感性方法。

A. 正确 B. 错误

37. 证券投资顾问应该坚持、客观的立场，向客户提出投资建议。 A. 正确 B. 错误

38. 投资分析师不应当对没有最终发布的信息或者不正确的信息进行传播，但可以根据这些信息进行交易。

A. 正确 B. 错误

39. AIMR是亚洲证券投资分析师公会的简称。 A. 正确 B. 错误

40. 世界各国证券投资分析师自律性组织通常为会员进行资格认证，资格认证必须通过专门的考试确认。

A. 正确 B. 错误