财务分析模拟试题3

一、分析题

资产负债表

编制单位：HHJJ公司 2006年12月31 日 单位：万元 资产 流动资产 其中：应收账款 存货 非流动资产 其中：固定资产原值 固定资产净值 无形资产 资产总计 年末数 8 684 4 071 3 025 14 280 15 667 8 013 6 267 22 9 年初数 6 791 3 144 2 178 7 907 13 7 6 663 1 244 14 698 负债及所有者权益 流动负债 其中：应付账款 非流动负债 其中：长期借款 负债合计 所有者权益 其中：实收资本 负债及所有者权益总计 年末数 5 850 5 277 10 334 7 779 16 184 6 780 6 000 22 9 年初数 4 140 3 614 4 5 2 382 8 685 6 013 5 000 14 698 要求：(1)对资产负债表进行水平分析与评价； (2)对资产负债表进行垂直分析与评价。

（1）编制资产负债表比较分析表并评价如下：

资产负债表水平分析表 资产 流动资产 应收账款 存货 流动资产合计 固定资产 固定资产原值 固定资产净值 无形及递延资产 资产总计 流动负债 应付账款 流动负债合计 长期负债 长期借款 负债合计 所有者权益 实收资本 所有者权益合计 负债加所有者权益 年末数 4071 3025 8684 15667 8013 6267 229 5277 5850 7779 16184 6000 6780 229 年初数 3144 2178 6791 137 6663 1244 14698 3614 4140 2382 8685 5000 6013 14698 增减变动绝对额 +927 847 +13 +1878 1350 5023 +8266 +1663 1710 +5397 +7499 1000 +767 +8266 增减变动百分比 +29.5 38.9 +27.9 +13.6 20.3 403.8 +56.2 +46.0 41.3 +226.6 +86.3 20.0 +12.8 +56.2 从资产负债表的分析表中可看出，1999年企业总资产比1998年增加了8266万元,增长率为56.2%；资产的增加从占用形态看，主要是无形资产增加，应引起重视；资产增加从来源看,主要是由于负债的增加,•特别是长期负债的增加引起的,负债比上年增长了86.3%；所有者权益比上年也有增加,增长率为12.8%。进一步分析资产、负债及所有者权益内部，还

1

可得出许多关于资产、负债及所有者权益变动原因的结论。 （2）编制共同比资产负债表并评价如下：构成比率分析

资产负债表 流动资产 固定资产 无形资产及递延资产 资产总计 应付账款 流动负债合计 长期借款 长期负债合计 负债合计 实收资本 所有者权益合计 负债加所有者权益 2006年 37.8% 34.9 27.3 100.0% 23.0% 25.5 33.9 45.0 70.5% 26.1% 29.5% 100.0% 2005年 46.2% 45.3 8.5 100.0% 24.6% 28.2 16.2 31.0 59.2% 34.0% 40.8% 100.0% 从上表可看出，1999年企业的资产构成情况是：有形资产占了70%多,•无形资产及递延资产约占30%; 在有形资产中,长期资产与流动资产的比重基本相同。从权益角度看，负债占70%多,而所有者权益近30%。一般而言，该企业的负债比重较大，•但好在是长期负债比重较大，流动负债比重不算过高。如果与上年度的结构情况进行对比，则可看出，第一，有形资产比重下降较大，无形资产比重大幅度提高；第二，负债比重上升，所有者权益比重下降，负债上升的主要原因是长期借款增加较快。至于企业资产、负债及所有者权益结构变动的合理性，还应结合企业生产经营特点及具体情况而定。

二、某公司的资料如下：

现金流入表 项目 经营活动的现金流入 其中：销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 投资活动的现金流入 其中：收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产等收到的现金净额 收到的其他与投资活动有关的现金 筹资活动的现金流入 其中：吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到的其他与筹资活动有关的现金 现金流入合计

现金流出表 项目

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金额（万元） 440600．6 433753．2 115．9 6731．5 185575．1 147266．3 38008 273．1 27．7 227604．9 226778．9 826 853780．6 金额（万元） 经营活动的现金流出 其中：购买商品、接受劳务支出现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的税费 支付的其他与经营活动有关的现金 投资活动的现金流出 其中：购置固定资产等支付的现金 投资支付的现金 支付的其他与投资活动有关的现金 筹资活动的现金流出 其中：偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 支付的其他与筹资活动有关的现金 现金流出合计 257755．4 139421．2 15824．3 78300．1 24209．8 126115．6 1032．6 22383．5 1．5 468826．3 370787．4 97525．7 513．2 852697．3 要求：（1）对该企业的现金流入和流出及现金净流量进行结构分析并做出评价。

三、MBA公司的资料如下： 项目 平均货币资金／元 平均应收账款／元 平均应收票据／元 平均存货／元 平均流动资产／元 平均固定资产／元 平均资产总计／元 营业收入／元 营业成本／元 2008年 268016 135582 12237 298739 1297265 4027992 5761752 2783238 2307070 2009年 149514 205250 00 304224 12616 4117984 5853198 2502066 2104066 16.74 7.01 6.92 1.98 0.61 0.43 差异 -118502 69668 -3337 85 -31849 992 91446 -281172 -203004 6.36 -4.29 -0.8 -0.17 -0.08 -0.05 货币资金周转率／次 10.38 应收账款周转率／次 11.30 存货周转率／次 7.72 流动资产周转率／次 2.15 固定资产周转率／次 0.69 总资产周转率／次 0.48 要求：分析评价MBA公司的营运能力。 由表可见平均货币资金／元09年较08年有较大降低，主要由于平均应收账款的较大增长；平均流动资产／元的大幅降低在，主要平均存货／元、平均应收账款／元的增幅较大；平均货币资金／元的大量下降的共同影响。货币资金周转率／次的增长是由于营业成本／元的下降幅度较大。最终导致应收账款周转率／次、存货周转率／次、流动资产周转率／次、固定资产周转率／次、总资产周转率／次的共同下降。

四．负债变动情况和负债结构分析

负债变动情况 单位：万元 项 目 期 初 期 末 3

流动负债： 短期借款 应付票据 应付账款 其他应付款 应付工资 应付福利费 未交税金 应付利润 其他应交款 其他流动负债 流动负债合计 非流动负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 非流动负债合计 负债总计 55 000 8 000 7 500 230 270 3 000 4 500 2 000 430 2 400 83 330 17 000 25 000 181 000 223 000 306 330 37 600 7 000 6 600 387 4 000 1600 1 100 700 4 100 63 087 18 400 20 000 181 000 219 400 282 487 要求：(1)对负债的变动情况进行分析； (2)进行负债结构分析。 负债及股东权益 流动负债： 短期借款 应付账款 应交款项 其他流动负债 流动负债小计 非流动负债： 长期借款 应付债券 非流动负债小计 负债合计 股东权益： 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计 期初 37 600 13 600 7 400 4487 63 087 38 400 181 000 219 400 282 487 500 000 107 000 82 423 10 700 700 123 982 610 期末 55 000 15 500 9 530 3 300 83 330 42 000 181 000 223 000 306 330 500000 102 0 85 320 37 720 725 680 1 032 010 变动情况 变动额 17400 1900 2130 —1187 20343 3600 0 3600 23843 0 —4360 27 27020 25557 49400 变动率% 46．28 13．97 28.78 —26.45 32.09 9.38 0 1. 8.44 0 —4.07 3.51 252.52 3.65 5.03 对权益影响% 1.77 0.19 0.22 —0.12 2.06 0.37 0 0.37 2.43 0 —0.44 0.29 2.75 2.60 5.03 总计 分析评价：

（2）从权益方面分析：

①最主要的方面就是企业本期生产经营卓有成效提取盈余公积和保留未分配利润共计29917万元，是权益总额增长了3.04%。

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②流动负债增加20243万元，对权益总额的影响为2.06%，主要是短期借款引起的。 负债及股东权益 流动负债： 短期借款 应付账款 应交款项 其他流动负债 流动负债小计 非流动负债： 长期借款 应付债券 非流动负债小计 负债合计 股东权益： 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计 期初 37 600 13 600 7 400 4487 63 087 38 400 181 000 219 400 282 487 500 000 107 000 82 423 10 700 700 123 982 610 期末 期初 55 000 15 500 9 530 3 300 83 330 42 000 181 000 223 000 306 330 500000 102 0 85 320 37 720 725 680 1 032 010 变动情况% 期末 5.33 1.50 0.92 0.32 8.07 4.07 17. 21.61 29.68 48.45 9.95 8.27 3.65 70.32 100 差异 1.50 0.12 0.17 -0.14 1.65 0.16 -0.88 -0.72 0.93 -2.43 -0.94 -0.12 2.56 -0.93 0 3.83 1.38 0.75 0.46 6.42 3.91 18.42 22.33 28.75 50.88 10. 8.39 1.09 71.25 100 总计 分析评价：

（1）从企业资产结构方面看，本期和上期相比变化不大，应该认为是比较稳定的，但其中存货比重变动幅度较大，而且与固定资产的变动幅度相差较大，应当引起重视。

（2）从权益结构方面看，流动负债比重上升了1.65%，非流动负债和股东权益比重分别下降了0.72%和0.93%，流动负债比重上升主要是由短期借款增加引起的。

（3）从资产结构与权益机构的对应关系看，在流动资产比重下降的同时，流动负债的比重上升，而且上升的幅度超过流动资产下降的幅度，企业的短期偿债能力会相应下降。

3．变动原因分析

变动原因分析表 单位：万元 资产 流动资产 …… 固定资产 …… 总计 期初 期末 负债及股东权益 负债 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 总计 期初 282487 500000 107000 82423 10700 982610 期末 306330 500000 1020 85320 37720 1032010 变动数 243843 0 —4360 27 27020 49400 982610 1032010 从表中可以看出，企业本期生产经营规模扩大，总资产增加了49400万元。原因有两方面：

（1）通过举债，是生产经营规模扩大了23843万元，增长幅度为2.43%

（2）最重要的原因是企业本期生产经营活动搞得比较好，从当年盈利中提取盈余公积和保留未分配利润29917万元，使总资产增加了3.04%

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五．存货分析

存货分析资料 单位：万元 项 目 材料 在产品 自制半成品 产成品 合 计 期 初 1 880 000 658 000 1 325 400 1 015 200 4 878600 期 末 2 3650 517 000 1 379 450 775 500 5 038 400 要求：(1)对存货的变动情况进行分析； (2)进行存货结构分析。

答案： 由表可见材料、自制半成品的有较大增长，而且二者的结构占存货的比重较大；在产品、产成品占存货的结构相对较低，而且下降幅度较大，由此影响企业的销货。材料、半成品所占储存成本的增大。期末比期初的总体增长，企业应挖掘潜力，加强存货的管理。 六、某企业为一家上市公司，其资产负债表见表

资产负债表 单位：万元 资 产 流动资产： 货币资金 交易性金融资产 应收款项 存货 其他流动资产 流动资产合计 非流动资产： 长期投资 固定资产净值 无形资产 非流动资产合计 期 初 40 000 28 000 15 500 97 000 37 910 218 410 42 200 631 000 91 000 7 200 期 末 50000 20 000 25 000 85 000 48 510 228 510 51 000 658 500 94 000 803 500 负债及股东权益 流动负债： 短期借款 应付账款 应交款项 其他流动负债 流动负债小计 非流动负债： 长期借款 应付债券 非流动负债小计 负债合计 股东权益： 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计 期 初 37 600 13 600 7 400 4487 63 087 38 400 181 000 219 400 282 487 500 000 107 000 82 423 10 700 700 123 982 610 期 末 55 000 15 500 9 530 3 300 83 330 42 000 181 000 223 000 306 330 500000 102 0 85 320 37 720 725 680 1 032 010 总 计 982 610 1 032 010 总 计 要求：(1)运用水平分析法分析资产负债表的变动情况并作出 评价； (2)运用垂直分析法分析资产负债表结构变动情况并作出评价；

(3)对资产负债表的变动原因进行分析； (4)进行资产负债表的对称结构分析。 答案：1.资产负债表水平分析 资产 期初 期末 变动情况 变动额

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变动率% 对资产影响% 流动资产： 货币资金 交易性金融资产 应收款项 存货 其他流动资产 流动资产合计 非流动资产： 长期股权投资 固定资产净值 无形资产 非流动资产合计 40 000 28 000 15 500 97 000 37 910 218 410 42 200 631 000 91 000 7 200 982 610 50000 20 000 25 000 85 000 48 510 228 510 51 000 658 500 94 000 803 500 1032 010 10000 —8000 9500 —12000 10600 10100 8800 27500 3000 39300 49400 变动额 25 —28.57 61．29 —12.37 27．96 4．62 20．85 4．36 3．30 5．14 5．03 1．02 —0.80 0．97 —1.22 1．06 1．03 0．90 2．80 0．30 4．00 5．03 对权益影响% 1.77 0.19 0.22 —0.12 2.06 0.37 0 0.37 2.43 0 —0.44 0.29 2.75 2.60 5.03 总计 负债及股东权益 流动负债： 短期借款 应付账款 应交款项 其他流动负债 流动负债小计 非流动负债： 长期借款 应付债券 非流动负债小计 负债合计 股东权益： 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计 期初 37 600 13 600 7 400 4487 63 087 38 400 181 000 219 400 282 487 500 000 107 000 82 423 10 700 700 123 982 610 期末 55 000 15 500 9 530 3 300 83 330 42 000 181 000 223 000 306 330 500000 102 0 85 320 37 720 725 680 1 032 010 变动情况 变动率% 46．28 13．97 28.78 —26.45 32.09 9.38 0 1. 8.44 0 —4.07 3.51 252.52 3.65 5.03 17400 1900 2130 —1187 20343 3600 0 3600 23843 0 —4360 27 27020 25557 49400 总计 分析评价：

（1）该企业本期总资产增加了49400万元，增长幅度为5.03%。从具体项目看： ①主要是固定资产增加引起的，固定资产原值增加了27500元，增长幅度为2.8%，表明企业的生产能力有所增加。

②流动资产增加10100万元，增长幅度为1.03%，说明企业资产的流动性有所提高。特别是货币资金的大幅度增加，对增强企业的偿债能力，满足资金流动性需要都是有利的。同时也应当看到，本期存货大幅度减少应引起注意。应收账款的增加应结合企业销售收入的变动情况和收账进行分析。

③对外投资增加了8800万元，增长幅度为0.9%应结合投资收益进行分析。 （2）从权益方面分析：

①最主要的方面就是企业本期生产经营卓有成效提取盈余公积和保留未分配利润共计

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29917万元，是权益总额增长了3.04%。

②流动负债增加20243万元，对权益总额的影响为2.06%，主要是短期借款引起的。 2．资产负债表的垂直分析

资产负债表结构变动分析表 资产 流动资产： 货币资金 交易性金融资产 应收款项 存货 其他流动资产 流动资产合计 非流动资产： 长期股权投资 固定资产净值 无形资产 非流动资产合计 期初 40 000 28 000 15 500 97 000 37 910 218 410 42 200 631 000 91 000 7 200 982 610 期末 期初 50000 20 000 25 000 85 000 48 510 228 510 51 000 658 500 94 000 803 500 1032 010 变动情况% 期末 4.84 1.94 2.24 8.24 4.07 22.14 4.94 63.81 9.11 77.86 100 变动情况% 期初 期末 5.33 1.50 0.92 0.32 8.07 4.07 17. 21.61 29.68 48.45 9.95 8.27 3.65 70.32 100 差异 1.50 0.12 0.17 -0.14 1.65 0.16 -0.88 -0.72 0.93 -2.43 -0.94 -0.12 2.56 -0.93 0 3.83 1.38 0.75 0.46 6.42 3.91 18.42 22.33 28.75 50.88 10. 8.39 1.09 71.25 100 差异 0.77 -0.91 0.84 -1.63 0.84 -0.09 0.65 -0.41 -0.15 0.09 0 4.07 2.85 1.58 9.87 3.86 22.23 4.29 .22 9.26 77.77 100 总计 负债及股东权益 流动负债： 短期借款 应付账款 应交款项 其他流动负债 流动负债小计 非流动负债： 长期借款 应付债券 非流动负债小计 负债合计 股东权益： 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计 期初 37 600 13 600 7 400 4487 63 087 38 400 181 000 219 400 282 487 500 000 107 000 82 423 10 700 700 123 982 610 期末 55 000 15 500 9 530 3 300 83 330 42 000 181 000 223 000 306 330 500000 102 0 85 320 37 720 725 680 1 032 010 总计 分析评价：

（1）从企业资产结构方面看，本期和上期相比变化不大，应该认为是比较稳定的，但其中存货比重变动幅度较大，而且与固定资产的变动幅度相差较大，应当引起重视。

（2）从权益结构方面看，流动负债比重上升了1.65%，非流动负债和股东权益比重分

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别下降了0.72%和0.93%，流动负债比重上升主要是由短期借款增加引起的。

（3）从资产结构与权益机构的对应关系看，在流动资产比重下降的同时，流动负债的比重上升，而且上升的幅度超过流动资产下降的幅度，企业的短期偿债能力会相应下降。

3．变动原因分析

变动原因分析表 单位：万元 资产 流动资产 …… 固定资产 …… 总计 期初 期末 负债及股东权益 负债 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 总计 期初 282487 500000 107000 82423 10700 982610 期末 306330 500000 1020 85320 37720 1032010 变动数 243843 0 —4360 27 27020 49400 982610 1032010 从表中可以看出，企业本期生产经营规模扩大，总资产增加了49400万元。原因有两方面：

（1）通过举债，是生产经营规模扩大了23843万元，增长幅度为2.43%

（2）最重要的原因是企业本期生产经营活动搞得比较好，从当年盈利中提取盈余公积和保留未分配利润29917万元，使总资产增加了3.04% 对称结构分析表

流动资产228510 流动负债83330 非流动负债 223000

非流动负债 803500

股东权益 725680

根据表可以认为，该企业资产与权益对称结构属于稳健结构。

七、某企业是一家上市公司，其年报有关资料见表 1．业务数据

资产负债表 单位：万元 资 产 流动资产： 货币资金 交易性金融资产 减：公允价值变动损益 交易性金融资产净额 应收账款 其他应收款 减：坏账准备 应收款项净额

期 初 8 679 9 419 3 4 35 12 873 期 末 20 994 1000 27 973 13 596 7215 2081 18 730 9

负债及股东权益 流动负债： 短期借款 应付账款 应付工资 应交税金 其他应付款 流动负债小计 非流动负债 负债合计 股东权益： 股本 期 初 13 766 2 578 478 51 2 878 19 751 0 20 391 16 535 期 末 37 225 5 238 508 461 7 6 51 086 320 51 406 24 803 存货 减：存货跌价准备 存货净额 其他流动资产 流动资产合计 非流动资产： 长期投资 固定资产： 固定资产原值 减：累计折旧 固定资产净值 在建工程 固定资产合计 无形资产 非流动资产合计 总 计

13 052 13 052 2 828 37 432 13 957 40 202 20 169 20 033 9 978 30 011 690 44 658 82090 16007 229 15 778 3277 59 752 15 197 68 185 25246 42 939 1534 44473 1384 61 0 120 806 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计 25 752 6 017 13 395 61 699 17 484 7 888 19 225 69 400 总 计 82 090 120 806 应收账款账龄表 金额单位：万元

账 龄 1年以内 1-2年 2-3年 3年以上 合 计 账 龄 1年以内 1-2年 2-3年 3年以上 合 计 期初数 8 617 376 180 246 9 419 期初数 2 715 516 248 10 3 4 比例(％) 91．49 3．99 1．91 2．61 100．00 比例(％) 77．81 14．79 7．11 0．29 100．00 期末数 10 699 2 147 325 425 13 596 期末数 5 052 1 706 416 41 7 215 比例(％) 78．69 15．79 2．39 3．13 100．00 比例(％) 70．02 23． 5．77 0．57 100．00 其他应收款账龄表 金额单位：万元 2．有关会计

(1)坏账准备原按应收账款余额的0.5％。计提，改按应收款项(包括应收账款和其他应收款)余额的10％计提。

(2)期末交易性金融资产原按成本计价，现改按成本与市价孰低法计价，并按投资总体计提跌价准备。（此处有问题，该资产不提准备）

(3)期末存货原按成本计价，现改按成本与可变现净值孰低法计价。 (4)期末长期投资原不计提减值准备，现改为计提减值准备。

要求：根据以上资料对该公司的财务状况进行分析并作出评价。 答案：

1、由于坏账准备计提比例的调整与计提范围的扩大，按照规定，坏账准备的计提方法

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和提取比例一经确定，就不能随意变更，再者由于提取方法的改变由账龄分析法改为余额百分比法，由此使坏帐准备大幅增长，由年初的35万元增长为2081万元，但坏帐准备的增幅大于应收款项的增长，因此要分析其变动的原因，是否通过改变方法调节利润，虽有应收款项的增长原因。

2、由于交易性金融资产期末计价方法的改变，使资产由于按市价计价，产生了低于成本的差异，计提了27万元的铁价准备，说明该资产的波动性较大，要紧密结合市场变化，及时调节资产的控制。

3、期末存货价值的确定由历史成本计价，现改为成本与可变现净值孰低法计价。当历史成本低于可变现净值时，二种方法确定的期末存货价值是一致的，但从该公司业务数据看，由于方法的改变，计提了存货铁价准备但前体存货净额还是比期初略有增长，而且也说明存货质量还是比较高的。 4、由于长期投资计提了铁价准备，这就需要对该资产可收回金额与帐面价值进行比较，由资料看，该公司未计提减值准备，说明该资产未发生减值迹象，也说明该资产市场价值的稳定性。

八、华能公司是一家上市公司，它主要生产小型及微型处理电脑，其市场目标主要定位于小规模公司和个人使用。该公司生产的产品质量优良，价格合理，在市场上颇受欢迎，销路很好，因此该公司也迅速发展壮大起来。公司当前正在作2006年度的财务分析，下一周财务总监董晶将向总经理汇报2006年度公司的财务状况和经营成果，汇报的重点是公司经营成果的完成情况，并要出具具体的分析数据。

张伟是该公司的助理会计师，主要负责利润的核算、分析工作，董晶要求张伟对公司2006年度有关经营成果的资料进行整理分析，并对公司经营成果的完成情况写出分析结果，以供公司领导决策考虑。接到财务总监交给的任务后，张伟立刻收集有关经营成果的资料，资料见表。

利润表

编制单位：华能公司2006年度 单位：千元 项目 一、营业收入 减：营业成本 营业税费 销售费用 管理费用 财务费用 加：公允价值变动净收益 投资净收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润 项目

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2006年度 1 296 900 1 070955 14 396 2 723 124502 —24 122 —5318 21 509 124637 80 3 113 121604 23 344 98 260 2006年 2005年度 1 153 450 968 091 6 805 1961 108 309 105 1 —2 192 68 976 29 527 1 961 27 566 4 268 23 298 2005年 华能公司财务费用明细表 单位：千元 利息支出 减：利息收入 汇兑损失 减：汇兑收益 其他 财务费用合计 项目 工资及福利费 劳动保险费 业务招待费 工会经费 折旧费 技术开发费 其他 管理费用合计 970 26 8 3 108 1 480 134 —24 122 2006年 0 4 340 8 988 1 150 1 0 38600 5 344 124 502 128 676 25 320 2 809 756 132 105 1 2005年 320 4 308 4 211 1 048 1 0 27 856 5 026 108 309 华能公司管理费用明细表 单位：千元 请运用案例中提供的信息，协助张伟做好以下几项分析工作： 1．运用水平分析法编制利润增减变动分析表；

2．对公司2006年利润比上期增减变动情况进行分析评价； 3．运用垂直分析法编制利润结构分析表；

4．对公司2006年利润结构变动情况进行分析评价。

（1）企业利润增减变动分析表 利润水平分析表 金额单位：千元 项目 2006年2005年增减额 增加率度 度 （%） 一、营业收1296900 1153450 143450 12.44 入 1070955 968091 1028 10.63 减：营业成14396 6805 7591 111.55 本 营业税费 2723 1961 762 38.86 销售费用 124502 108309 16193 14.95 -129663 -122.86 管理费用 -24122 1051 财务费用 加：公允价值变动净-5318 -2192 -3126 142.61 21509 676 -47467 -68.82 12

损益 投资净收益 124637 29527 95110 322.11 80 1961 80 58.75 1152 341.14 3113 27566 二、营业利121604 润 加：营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润 （2）利润增减变动情况评价

4268 94038 446.95 23344 23298 19076 321.75 98260 74962 ①净利润分析。该公司2006年度实现净利润9826万元，比上年增长了7496万元，增长率为322%，增长幅度是很高的。从水平分析表来看，净利润增长的主要原因是利润总额比上年增长了9404万元，由于所得税比上年增长了1908万元，二者相抵，净利润增长了7496万元。

②利润总额分析。该公司2006年度实现利润总额1.22亿元，比上年增长了9404万元，增长率为341%，主要由企业营业利润增加引起的，营业利润比上年增长了9511万元，增长率为322%，但因营业外支出的不利影响，使利润总额减少115万元，增减相抵，利润总额增加了9404万元。

③营业利润分析。该公司营业利润较上年增长了9511万元，主要原因是营业收入增加和财务费用的大幅度下降所致。营业收入比上年增长了1.43亿元，财务费用下降约1.3亿元，但由于营业成本、营业税费、管理费用的增加以及公允价值变动净收益和投资净收益下降的影响，减利1.77亿元，增减相抵，营业利润增加9511万元。

从总体上看，公司利润比上年有较大增长，如净利润、利润总额和营业利润都有较大幅度的增加。增利的主要原因：一是营业收入的大幅度增加，增利1.43亿元；二是财务费用的大幅度下降，增利约1.3亿元。减利的主要原因：一是营业成本增加1.03亿元；二是投资损失减利4747万元，管理费用的增加减利1619

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万元。因此，还应针对营业收入、营业成本、管理费用、财务费用等的变动情况进行深入分析。

华能公司财务费用分析表 单位：千元 项目 2006年 2005年 增减额 利息支出 970 128676 -127706 减：利息收入 汇兑损失 1480 减：汇兑收益 其它 财务费用合计 134 756 132 724 2 268 3108 25320 2809 1534 299 -24122 1051 -129663 从表中课看出，公司财务费用2006年比上年下降约1.3亿元，其主要原因是利息支出减少、利息收入和汇兑收益的增加，三者合计共减少支出129000元，同时汇兑损失增加299000元，所以财务费用下降约1.3亿元。 （3）利润结构变动分析。编制利润垂直分析表 利润垂直分析表 单位：%

项目 2006年度 2005年度 一、营业收入 100.00 100.00 减：营业成本 营业税费 销售费用 管理费用 财务费用 加：公允价值变动净损益 82.58 1.11 0.21 9.60 -1086 -0.41 1.66 83.93 0.59 0.17 90.39 9.15 -0.19 5.98 14

投资净收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润 9.61 0.01 0.24 9.68 1.80 7.58 2.56 0.17 2.39 0.37 2.02 （4）利润结构变动情况评价如下：从利润垂直分析表可以看出，2006年度营业利润占营业收入的比重为9.61%，比上年度的2.56%上升了7.05%，其原因是营业成本小幅下降和财务费用大幅下降，即财务费用和营业成本下降是营业利润提高的根本原因，同时投资净收益构成比重的下降对营业利润提案高带来一定的不利影响；利润总额的构成本年度为9.38%，比上年度的2.39%上升了6.99%，上升的原因是营业利润构成比重的上升，但由于营业外支出构成比重上升的不利影响，所以利润总额构成的上升幅度小于营业利润构成的上升幅度；净利润构成本年度为7.58%，比上年度的2.02%上升了5.56%，净利润构成的上升幅度小于利润总额的上升幅度，主要是实际缴纳所得税比重下降所致。

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