WhyWellsFargoOutPerformstheCounterpartiesinU.5.?富国银行:在金融危机中逆势发展.薛彤张忠永失准备金同比下降8%,对净收益的增加作出很大贡献\"2012年三季度,美国银行业利润总和为376亿美元,连续13个季度增长\"有较大倒闭风险的/问题0银行数量三年来首次降至700个以下\"作为资产排名第四的富国银行(1.3万亿美元),存款成本的良好控制\"2012年,富国银行存款总额继续增长,截至第三季度,平均存款额为9465亿美元,同比增长7%\"其中,特别突出的是零利率存款增长率达到21%,从而节约了大笔利息支出,存款利息支出同比下降23%,因而在利差收窄的情况下,利息收人仅下降1%\"占据了银行业中股票市值最大的位置,超过美国银行!高盛以及摩根士丹利股票市值之和,甚至超过了资产是其两倍的摩根大通\"在市场效率相对较高的美国股市中,这些差异充分显现出市场对富国银行经营模式的认可\"非利息收入的多元化\"2012年前三季度,富国银行的非利息收入达到315亿美元,同比增长11%\"其中,抵押银行业务费涨幅最高,达到57%\"同时,富国银行的非利息收人呈现很好的富国银行财务表现纵观2006年以来富国银行的经营表现,也受到次贷危机的明显影响\"2008年,富国银行的净收益仅有27亿美元,每股收益为0.7美元,ROA(资产充足率)和ROE(资本充足率)分别跌至多元化组合状态\"其中,收入最高的信托与投资费和抵押银行业务费分别占总非利息收人的27%左右\"存款账户服务费以及其他收费收人仅占总非利息收人的10%左右\"其余的项目如银行卡收费!保险费收人!交易业务净收益!股权投资净收益以及经营性0.44%和4.79%,均为历年最低\"但相对其他热衷衍生品投资的银行所遭受的重创(如花旗集团2008年的ROE为一20.9%,稀释后每股收益为一56.29美元),富国银行所受影响并不算大,且通租赁收益则均在10%以下\"这点尤为重要,因为除高盛!摩根士丹利等典型的投行外,在混业经营下,即使花旗等商业银行,投行!自营业务等也一直是重要的收入支柱\"但经济疲软和/沃尔克规则0使之承受了太大压力\"如花旗投行业务收入第二季度和第三季度同比下降分别达到21%和29%,自营业务正逐步过在2008年收购饱受金融危机困扰的美联银行,富国银行一举跻身美国银行业/第一阵营0\"从2012年情况来看,截止到第三季度,富国银行总收人达取消,因此整体盈利压力很大\"到1亿美元,同比增长6%;净收益达到138亿美元,同比增长7%;每股收益达到2.415美元;ROA和ROE分别达到了1.45%和13.38%,均为次贷危机以来最好,远高于美国银行业1.07%和9.46%的平均水平,也高于资产排名更靠前的花旗银行和美国银行\"同时,一级普通股资本充足率提升为10.06%,表现出良好的经营状态\"以上成绩的取得,除了外部经济环境的改善,富国银行自身经营成本的下降\"厉行节约是富国银行一贯察行的宗旨,2012年,通过全行上下对部门结构的重新整合及削减不必要开支,富国银行成本收人比由20n年的61%下降至57.1%\"表1富国银行经营状况(2006一2012年)1180998522887741993944净收益(亿美元))飞3881599飞244,23327118{{844的经营特色也是重要因素\"主要表现在以下方面\"总资产(亿美元))稀释后每股收益(美元))ROA(%)ROE(%)1374772.455{455{3388131399282212551193312581112436622111011103331309660704444799382222388{5553191124771733贷款质量的提升\"2012年,富国银行贷款业务量继续增长,截止到第三季度,期末贷款余额为7826亿美元,同比增长3%\"但鉴于美国经济的好转和富国银行良好的风险控制机制,贷款质量有所上升\"不良资产率由2011年的3.37%下降至3.21%,贷款损飞755097798881712219522净息差(%))资本充足率(%)不良资产率(%)3666100663211394494663.37742668334.262886.46635224833313310444744483310110766.GLOBALVIEW全球视线对我国银行业启示富国银行由一家地区性的小银行发展成为美国第四大商业银行,并在本次危机中表现良好,剖析其业务发展,有很多做法和贯彻/顾客第一0的原则\"富国银行始终坚持将客户的利益放在第一位,目标是尽力满足客户的全部需求\"这一点贯穿在产品设计!销售和服务中,成为富国银行的核心理念和发展动力\"在产品方面,为客户/量体裁衣0,通过80多个业务单元,为客户一生可能产生的各种金融需求提供合适的产品\"同时,良好的经验值得中国银行业借鉴\"坚持特色化经营\"主要体现在三方面:富国银行的特色之一是坚持本土化发展\"与其他大型商业银行积极进行海外扩张战略不同,富国银行始终坚持/美国本土0交叉销售机制取得了良好的客户口碑和销售业绩\"201年,富国银行对每个家庭的零售产品数量平均达到5.92个,在最高区域达到7.38个\"/顾客第一0的原则还表现在为顾客着想,帮助客户的市场定位\"截至2011年末,富国银行97%的银行资产和98%的员工都在美国本土,外国分行仅有八家,外国贷款也只占富国银行资产的5%,与花旗银行%的资产在本土!外国分行达到347减少损失\"在次贷危机中,富国银行建立了专门的工作室,面对面帮助出现财务问题的家庭,通过修改抵押贷款合同!再融资等家形成鲜明对比\"当前,由于国外银行业受到危机影响,中国银行业/出海0的欲望更为强烈,但是否需要急于国际化!是否都方式帮助其渡过危机,不仅帮客户留住房产,也降低了自己的坏账率\"目前,富国银行92%的住房抵押贷款处在正常状态,仅有不到2%的抵押贷款需要抵债出售\"要国际化等问题也需要认真思考\"富国银行的特色之二是以社区银行为主业\"作为一家全能型银行,富国银行的业务范围涉及商业银行!保险!投资!经纪等多种业务,且逐渐形成了三条业务主线:社区银行!批发银行以及理财业务\"虽然是大型商业银行,但富国银行以社区银行为主,为个人和小企业提供全方位的服务,社区银行业务对其净收益以及存款和贷款业务的贡献度一直保持在60%左右\"庞大的网秉承谨慎的风险文化\"富国银行一向秉承谨慎的风险文化,采用科学的风险评估与管控机制\"较少参与高风险的金融衍生品交易,传统的信贷业务也是采用科学化!数量化的风险管理技术来保证风险的可控性,严格执行信贷标准,并注重贷款风险的分散化,如对贷款发放规模的控制!贷放行业的分散化以及发放对象地理位置的分散化等\"富国银行CEO斯坦普曾说:/我们不点覆盖为富国银行发展社区银行业务提供了基础,富国银行一直保持全美网点数量第一的记录,而且在不同区域的网点密度通常也位列前三\"2011年,富国银行网点数量超过9000家,ATM机超过1.2万台\"社区银行业务看似琐碎,但因为银行职员了解客户的需求,且客户选择的可替代性较小,因此银行的议价能力较会做任何大而且复杂的业务,除非它真的合适0\"富国银行的净利息收入占比一直保持在50%以上\"次贷危机发生前,当其他金融机构纷纷降低房地产信贷门槛,大量投资房地产抵押贷款的衍生品时,富国银行却主动退出次贷市场,专注于传统的信贷业务,并严格执行信贷审核标准\"虽然短期内使富国银行在盈利能强,净息差较高,也为富国带来了稳定的存款\"在2011年前,富国银行的净息差一直保持在4%以上,2012年三季度,虽降为3.66%,但仍高于同期美国银行业3.44%的平均水平\"富国银行的特色之三是重视小企业贷款业务\"与传统的/大力上比花旗!美国银行等略逊一筹,但却使富国银行在次贷危机来袭时没有损失惨重\"中国银行业是在经济高速增长的环境下壮大的,/规模一利润0模式根深蒂固,没有/风险一收益0的匹配观念,大多数银行仍没有将风险调整收益(RAROC)贯彻到经营理念中,房地产!平台融资!理财等问题正是典型体现\"如银行服务大客户!小银行服务小企业0的理念不同,富国银行一直重视小企业贷款业务,通过细分客户群体!改进放贷程序!严何从/规模情结0改变观念,注重风险!效率!可持续性等新要素,是中国银行业当前面临的重要课题\"0格风险管理等措施,成为美国最大的小企业贷款发放者\"2012年前三季度,富国银行对小企业新增贷款114亿美元,期增长约30%\"同时,富国银行与美国SBA比上年同(作者单位:北京第二外国语学院中国民生银行)(小企业署)进行合作,通过SBA对符合SBA标准的小企业发放贷款,一旦这些贷款成为坏账,担保率可达80%,富国银行也连续三年成为向SBA发放贷款额最多的银行\"
