经济管理 互联网金融及其风险研究 陈丽娜 （中央财经大学，北京１０００８１） 摘要：作者结合自身多年从事金融行业研究与学习经验，在通过对大量有关文献进行阅读与总结的基础上，对我国互联网金融发展的主要模式 及其中存在的风险表现进行了分析，并提出了具有实践性、建设性的对策和建议，以期不断提升我国互联网金融行业风险管理经验。 关键词：互联网金融：风险研究；对策与建议 互联网技术的飞速发展，带来了现代互联网金融的快速发展。 １互联网金融模式给中国带来的挑战 在面对竞争与压力的背后，我国传统金融业、银行业等也不断发 挥其在资金管控、资质拥有方面的优势地位，他们与现代化互联网金 融公司相互合作，在现有传统业务之中加入互联网金融元素。这诸多 近年来，随着我国国家有关制度的放宽，使得我国金融行业的发展突 飞猛进。互联网金融发展模式理念已经深入我国企业与居民的心中。 互联技术的发展带来了移动终端的普及，无论是中国一线发达城市， 还是西部偏远地区。互联网通信技术已经走入了千家万户，手机、电 脑、平板等已经成为了我国不同年龄阶段人们生活的必备之物。这 一方面的现状，标志着中国已经走入了大数据化时代，我国金融行业的 发展将逐渐实现完全互联网运营模式的过度。在这一现象的背后却也 凸显出了较多的问题。互联网金融作为一种新时代的产品，其生存与 发展均与传统金融、银行业等存在着紧密的联系，其发展依托传统行 现象的背后极大的促进了当代我国社会主义现代化信息的传播与交 流，实现人们无时间、无地点等诸多方面的沟通，拉近了国家治理与 居民生活之间的距离，也带来了中国与世界之间沟通的紧密。 互联网技术使互联网金融模式成为了当代金融行业发展及其今后 发展的重要模式。产生这一现状的主要原因离不开互联网技术的发展 及其普及，同样也离不开我国企业的飞速发展。商业银行、证券公司 等诸多传统金融、银行业已经不再能够满足当代居民日益增长的需求 了，并且其由于机构组织等过于受到国家宏观经济政策影响而无法跟 业发展。这一现象也就导致了互联网金融并不是独立存在的，而是在 传统金融、银行业之上的延伸 这种延伸需要制度、规范等诸多国家 宏观调控、市场自我调节、居民互联网意识等方面的支撑。而这些方 面都是现在我国乃至世界互联网金融发展过程当中所缺少的。这些问 题的存在不仅会给我国互联网金融行业未来的发展带来巨大的障碍与 困难，并且会给我国互联网金融产品的使用带来巨大的风险。为此， 作者在本文中将结合当前我国互联网金融发展的时代背景，对现有互 上时代的脚步。而互联网金融公司则不同，他们敢于利用现代化的互 联网技术，为当代金融业客户提供了更加具有多元化的金融服务类产 品。这些产品给当代我国居民的消费、投资等带来了便利，并且己然 成为了与当代居民生活、消费、学习等不相互分离的重要产物。 联网金融的主要模式进行分析与研究，并在此基础上分析其中潜在的 风险，并提出相关的对策与建议。 ２互联网金融的主要模式 ３．２对外资统一优惠政策，落实国民待遇 入在国内直接建厂，只能让渡给外方更多利润空间吸引外资。其二， 因金融体制在我国改革滞后，企业只能借助合资来间接融资，外企并 无实物投资，只是将外汇资金输入，我方将其换成本币后并未购入国 外投资品。这就增长外汇储备而贸易差额不受影响。其三，我国引入 相当数量的外资是回流资金，原本就是国内资金，它们流向境外后变 成外资，再向国内重新流入。这类资金旨在套取外资优惠政策，有的 不对国内企业开放只对外资开放，有的产权保护外企优于国内企业。 ２．３外资引入的技术水准低 企业用设备、技术来合资的确加速我国技术提升，然而这类技术 大多是适用性技术，并非行业领先技术。这些所有外资只是使国内竞 争加剧，如此竞争丝毫没有提高由技术决定的国际竞争力。外资用技 术合资的目标并非旨在国际竞争与需求，而是国内市场利润。所以他 们绝不会、更不愿主动将技术转让给我国或让我们掌握学会技术，更 有甚者控制、阻止我国掌握、学习新技术。 ３我国改革引入外资的具体思路 ３．１强化外资政策导向，平衡产业投向 对各地优惠政策的不规范要尽快整顿清理，按照产业需要对优惠 政策重新设计，比如在支持外资出口的背景中升级产业，对专注国内 销售市场、传统劳动型行业要控制优惠政策。对有的劳动型与竞争优 势较为突出的产业，大多补贴都在国际价格战中逐渐被消化，国外消 费者是最大的补贴受益者，并非是内部员工或企业自身，完全能取消 或削减这部分补贴。对占据绝对国际竞争优势的产品可适当考虑征出 口税，并且还可将之前的补贴考虑直接投向产业人力资本，或升级内 部技术。此外，竞争中外企比国内企业享有一定特权。其一，为三资 企业提供特别优惠，例如减免三资企业税收、对它们进口设备的投资 优惠关税：其二，有的市场允许三资企业准入却不许国内企业准入； 其三，有助于外企的资本管制与外贸体制，典型的是进出口经营权方 面，三资企业拥有，而这种权限众多国内企业却没有。国企创造贸易 顺差众多却难以便利使用外汇购买资本品，改造更新技术设备。对外 投资上国内企业也被众多条件限制。所以要创造国内企业与外企的竞 争平等机会。 ３．３注重学习利用引入技术 首先，引导外资对能源、交通及农业等基础产业投资，并且踊跃 投向汽车、机械、化工等支柱产业，国企项目技术改造与通讯、计算 机等高新领域。其次，第三产业要适当放宽准入条件。自由化的外资 准入在当前已是国际经济趋势，顺应发展潮流，注重外资投入是我们 必须做的，促使产业结构高级化、合理化。我国近年在通讯、金融、 外贸、运输、保险、航空等领域虽有不少外资流入，但开放度仍低、 限制很严。要有步骤、有计划的适度放宽，彻底深化改革，让外资投 向趋于合理化。再次，中西部要强化外资引入工作。一是中西部需对 投资整体环境实时改善，对能源、通讯、交通等设施改善建设；二是 对中西部适度的将开放幅度与范围扩大，擅用中西部丰富资源、劳动 力充沛等优势，引导外企的一般加工与劳动密集产业输向中西部，有 的建立在特定资源前提下的初级加工、深加工项目，可渐渐转向中西 部；三是对中西部施以政策优惠，对引入外资放宽审批权。最后，注 重改善投资软环境，硬环境在多年的投资下大有改观，通讯设备、交 通运输及基础设施在筹集大量资金支撑下进步惊人。投资环境的现下 主要问题已由软环境取代硬环境，部分执法部门与政府多多少少有着 向外企乱执法、乱收费、乱干预等情况。可见，对投资软环境注重改 善势在必行。 ．．我国引入外资重点不在于数量优势，而是质量优势。借助外资的 利用引入领先技术、必备管理人才，结合外资利用与技术水准的提 升。鼓励外资借助联合制造、合作经营等途径将领先技术转向我国， 加快国内企业与外企交流技术。注重开放步伐，重视用市场来换取技 术的策略。力争国企与跨国企业联手组建研发中心，强化技术消化、 创新能力。 综上所述，引入外资提升整体经济是毋庸置疑的，但要是不能善 加思考外资的利用，就会盲目引入，预期效果最终往往达不到。这就 要强化外资政策导向，平衡产业投向；对外资统一优惠政策，落实国 民待遇；注重学习的同时需要进一步引入新技术。 参考文献 ［１】杨先明《中国西部外资问题研究》［啪人民出版社２００８ ［２】陈祥升，林枫利用外资与我国产业结构调整的思考［Ｊ】企业活力 ２００７（０４） 【３】巫云仙改革开放以来我国引进和利用外资政策的历史演进…共党史研究２００９（０７） 中 ２３４．． 经济管理 互联网金融在当代我国生存与发展的主要模式包括以下几个方 面： （１）第三方支付。这一互联网金融模式在我国的主要形式是支付 变革和管理压力。而且还会通过外部市场的竞争给互联网金融模式企 业、机构带来巨大的压力，使其不得不减少信用、技术等方面的准入 标准和投入成本，来减少运营成本，但是相应的使用规模成本效益会 给其带来较大的运营风险。 宝。支付宝通过利用第三方的信用平台，为购买者与商家提供中介形 式的担保．其利用不收费的形式，引起用户使用这一产品。第三方支 付还拥有免除银行高额手续费、快速到账、固定取现等诸多方面的优 点： （２）网络贷款。这一形式的互联网金融模式是在近年来在逐渐出 现的。其出现的时间较第三方支付较晚。其主要是基于第三方支付平 台信用评级、个人网络消费习惯、信用卡使用情况等诸多方面来对用 户进行信用评级打分，从而决定了用户的网络贷款限额。通过基本与 银行贷款持平的利率，相较于银行更好的放款速度等，为用户提供更 加快速的小额贷款方式，使用户可以更加灵活的支配日常生活用的资 ４加强对互联网金融风险防范的对策建议 ４．１创建互联网金融普识体系 通过上文的分析可以发现，互联网金融给企业、机构等带来了巨 大的内部和外部压力。一方面为了更好的面对这些问题及风险，我国 互联网金融模式的企业、机构就应当普及用户对这一理念的理解程 度，使其能够了解在这一模式使用中的风险及其产生的源头，进而通 金； （３）众筹。这一互联网金融的模式最早是出现于一些旅游的论坛 上。博友通过建立众筹链接，通过集资的方式为出资人承诺兑现一定 的物品、服务等作为其回报。现在这种众筹的形式已经越来越普遍， 广泛的应用于新产品的推广、高价产品的抽奖等诸多方面。另外，这 一形式的运用还在我国彩票市场、基金市场，乃至衍生金融产品市场 中经常出现； （４）互联网金融门户。这种门户的建立有点类似于团 购网，或者是特卖会。互联网金融门户主要是作为一种中介形式而存 在的，其通过在同一页面上设置各种贷款、融资的方式，来吸引投资 者、贷款人加以注意，使用互联网金融门户进行贷款之后，这些开设 门户的公司就能够从银行拿到一些提成。 ３互联网金融风险的主要表现 ３．１操作风险 互联网金融对于用户而言，存在着较大的操作风险。比如说对网 上银行当中的对方银行卡账号进行输入时，即使输入了错误的钱数或 者是卡号，依旧不会被系统提示输入是错误的，从而给互联网金融平 台使用者带来较大的资金损失。另外，互联网金融的操作风险还会发 生在ｗｉｆｉ的客户端被植入病毒而盗取用户信息的情况。由于大多数不 安全网络的存在以及我国４Ｇ时代的初期阶段，导致了大多数用户在没 有流量时就不得不去寻找ｗｉｆｉ无线网络，从而给其带来了巨大的安全 隐患，导致其密码、账号的丢失。 ３．２技术风险 技术的风险主要是存在于以互联网金融模式运营的企业、金融机 构当中。互联网金融虽然给用户、企业、机构带来了较大的便利，但 是便利的同时也带来了巨大的账号、资金管理压力。这就要求这些使 用互联网金融模式运营的企业、机构必须对其现有互联网服务器进行 严格的技术把握，一方面需要在用户不断操作当中防止服务器崩溃， 而带来损失信誉事件的发生。另一方面也需要为其资金、调度等系 统设计严格安全管理规范制度，以便为这些方面的管理创造更好的条 件，以防止企业、机构账户被盗用的问题发生。 ３．３信用风险 虽然能够利用用户的网上消费记录、信用卡评级等诸多方面对用 户的信誉进行打分。但是，这种信用评定的方法依旧存在较大的问 题 不通过中国银行征信系统获取的用户信用是不严谨的。但是，大 多数互联网金融模式使用公司、机构，为了扩大用户群体范围、增加 用户数量，铤而走险使用自我信用评级方式，导致了其不得不经受来 自于用户不能还款的坏账压力。 ３．４运营风险 在使用互联网金融模式当中，还存在着较大的运营风险。这一风 险的存在不仅仅包括互联网金融模式企业、机构内部管理的方面，互 联网金融模式给这些企业内部人才的更新、制度的制定带来了巨大的 过自身意识的提高，来有效避免风险的发生。另一方面，我国使用互 联网金融模式运营的企业、机构也应当认识到互联网金融当中存在的 风险，通过自身运营、操作的规范化、信用评级的科学化等来有效的 减少这些风险出现的几率。我国经常使用互联网金融产品的大众，也 应当不断提高自身的安全意识，以便减少其在互联网操作过程当中所 需要承受的风险。除此之外，我国居民还应当严格要求自己，用道德 与法律为基本准则，指导自己的行为，用自身的切实行动来促使我国 互联网金融的良好健康稳定的发展。 ４．２大力完善互联网金融监管和法律体系 除了需要我国企业、机构等使用互联网金融模式者的努力之外， 我国国家政府也应当努力发挥起自身在国家治理、行业监管、宏观调 控当中的重要作用。其不仅仅要为当前互联网的发展制定相关的法律 法规，而且需要不断完善我国金融市场的相关制度和法规，对现有互 联网金融的发展模式给予积极的重视。其不应当去打压这种模式的出 现，而是要通过发挥其主体作用，良好的去引导这一模式的具体运用 与实施。互联网金融关系了我国居民的财富安全、关系到我国企业的 未来发展，大力完善当前我国互联网金融监管与法律体系，将是促使 这一行业未来发展的重要基础。另外，我国政府也应当注重对互联网 金融行业人才的培养，通过人才的不断更新有效促进政府办事效率提 高、政府专业执政能力的提升，从而为我国互联网金融模式的推广与 发展创造良好的制度氛围与基础。 ５结论 通过本文的研究可以发现，互联网金融模式将成为未来我国，乃 至世界金融行业发展的主要模式。这种模式的合理运用将会极大的方 便我国金融产品消费者与企业，为他们提供更加快速、高效的服务。 但是，在这一模式使用与发展的背后，却也引发出了一系列的问题与 风险，例如：操作风险、技术风险、信用风险与运营风险。为此，作 者为了不断促进这一新型金融行业发展模式在我国的普及与运用，主 要提出了以下对策与建议： （１）创建互联网金融普识体系： （２）大 力完善互联网金融监管和法律体系。通过我国国家政府、互联网金融 机构及其我国金融业产品使用者的努力，来共同打造我国互联网金融 的健康模式，使该模式在我国金融行业当中得到良好的运用并健康稳 定的发展下去。 参考文献 ［１】王阿娜．众筹融资运营模式及风险分析［Ｊ］．财经理论研究． ２０１４（０３） ［２】周嫣然．互联网金融的风险及其有效监管［Ｊ】．福建金融．２Ｏ１４（Ｏ５） 【３］李真．互联网金融：内生性风险与法律监管逻辑【Ｊ】．武汉金融． ２０１４（Ｏ５） 【４】李雪静．众筹融资模式的发展探析［Ｊ】．上海金融学院学报． ２０１ ３（０６） 一２３５—