招商银行资本充足率及所有者权益构成分析

本次的分析所选用的银行是招商银行，是中国首家完全由企业法人持股的股份制商业银行；于2002年在上海证券交易所挂牌上市，中国第六大银行，资本净额超过2900亿、资产总额超过4.4万亿。 从其年度报告中显示出招商银行近3年的资本充足率如下表所示： 招商银行2012-2014资本充足率 年份 2 核心一级资本充足率 8.49%(*) 9.27% 资本充足率（本行） 11.73% 11.14% 资本充足率（集团） 12.14% 11.14% 本充足率”

10.44% 11.74% 12.38% (*)招商银行从2013年开始采用《商业银行资本管理办法（试行）》计算充足率，2012年数据为“核心资

从上表可以看出，招商银行3年的资本充足率都在11%以上，并且趋于平稳，而《巴塞尔协议III》后所出台的新规定：系统重要性银行最低总资本充足率要求为11.5%，非系统重要性银行为10.5%。明显招商银行满足其规定下的资本充足率，证明其清算时的偿债能力符合现今巴塞尔协议的标准。

根据资料显示，2014年商业银行的加权平均资本充足率为13.18%，由此可以看出，招商银行的资本充足率其实并非十分优秀，稍微低于平均水平。

另一方面，招商银行所有者权益构成如下所示： 所有者权益构成 单位：百万元 年份 2 股本 25,220 25,220 21,577 占资本总额比例（%） 8.00% 9.48% 10.76% 资本公积 67,523 67,523 37,5 占资本总额比例（%） 21.43% 25.39% 18.73% 盈余公积 28,690 23,502 18,618 占资本总额比例（%） 9.11% 8.84% 9.29% 未分配利润 138,562 111,107 85,025 占资本总额比例（%） 其中：建议分配利润 外币报表折算差额 归属于本行股东权益合计 少数股东权益 股东权益合计

43.98% 16,7 0 314,404 656 315,060 41.78% 15,636 0 265,465 491 265,956 42.41% 13,593 -1,265 200,434 73 200,507

从图表中，我们不难看出在近3年招商银行的资本构成中，未分配利润占有的比重较大，达到了40%以上，证明招商银行在盈利能力方面有一定保障。另一方面，股本所占比重较低并且在逐年下降，说明招商银行在资本结构的改善是做的比较优秀的。

另外才上表计算可得知，虽然未分配利润的增长速度良好，但每一年的建议分配利润的份额比例处于减少趋势，说明近几年的经营并不是十分理想。

下表是根据报表所给的数据所计算的招商银行近3年的资本收益率： 招商银行近三年资本收益率相关数据 年份 2 净利润 56,049 51,742 资本总额 358,334 305,704 资产总额 4,731,829 4,016,399 平均资产总额 4,374,114 3,712,309 资本与资产比例 7.57% 7.61% 资产收益率 1.28% 1.39% 资本收益率 16.92% 18.31% 45,277 252,231 3,408,219 3,101,595 7.40% 1.46% 19.73%

从表中看出，虽然招商银行在近三年的净利润在增长，但其资本收益率是处于下降的趋

势。根据银监会的数据显示，2014年商业银行的平均资产利润率为1.23%，同比下降0.04个百分点平均资本利润率17.59%，同比下降1.58个百分点。

不难看出，招商银行的资产收益率和资本收益率仅仅与业界持平，其下降趋势也与业界相同，但招商银行作为第6大银行，其得出的数据并非十分理想，可以推测招商银行近几年的经营状况有待商榷。

小结

综合上面的表格我们可以看出，在近三年的经营中，招商银行虽然在净利润等方面上看处于良好的增长阶段，但分析其指标数据可以发现其实并不理想。首先是资本充足率方面，对比银监会所给出的本年度数据显示，招商银行稍低于本年我国商业银行平均资本充足率，尽管其资本充足率数字符合巴塞尔协议的要求，但作为中国第六大商业银行，其资本充足率就显得不符合身份了。

此外，从所有者权益构成方面，招商银行是一家规模较大的股份制商业银行，近三年的未分配利润比重较大，在同行中处于较为优秀的地位，并且未分配利润增长速度势头良好，可以从一定程度上看出招商银行的盈利能力并不差。不过从另一方面，计算其建议分配利润的比重，实际上是每年在降低的状况，虽然降低幅度较少，但可以看出其经营状况并没有达到理想状态。

其他报表数据方面，招商银行资本收益率在行业中并不是十分高，与大环境的趋势相同，有着下降的势头，而资产收益率方面则是与业界持平，可以看出近几年虽然招商银行发展势头强，但经济效益没有发展势头强，投资者的风险在上升，这不是一个好的现象。

尽管招商银行在某些数据方面并不如国有四大行，不过其作为股份制商业银行的佼佼者，在缺少国家支持的情况下，仍然保持较快速的发展势头，有着较好的成长性。而且在管理方面有着较为先进的管理，科学的治理机制及高效的决策体系，经营活动也比四大行要灵活，这是不可忽视的优势。

而且在目前中国经济高速发展的年代，随着国内逐步放开银行的控制权，将是股份制商业银行一个良好的发展时期，招商银行的发展潜力是巨大的。

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