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2021年证券分析师胜任能力模拟试题及答案（卷九）
1.市场供给力量与需求力量相互抵消时所达到的价格水平称为( )。
A.平均价格 B.理论价格 C.平准价格 D.均衡价格 正确答案:D
解析:在现实经济生活中，市场价格是在需求和供给相互影响、共同作用下形成的。均衡价格就是市场供给力量和需求力量相互抵消时所达到的价格水平。
2.需求是指在一定时间内和一定价格条件下，消费者对某种商品或服务(
A.愿意购买的数量 B.能够购买的数量 C.愿意而且能够购买的数量 D.实际需要的数量 正确答案:C
解析:需求的构成要素有两个：①消费者愿意购买，即有购买的欲望;购买，即有支付能力，两者缺一不可。 ②消费者能够 3.需求价格点弹性适用于( )。 A.价格和需求量变动较大的场合
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B.价格和需求量变动较小的场合 C.价格和供给量变动较大的场合 D.价格和供给量变动较小的场合 正确答案:B
解析:需求价格点弹性是指需求曲线上某一点上的弹性，它等于需求量的无穷小的相对变化对价格的一个无穷小的相对变化的比。需求价格点弹性表明的只是一点上的弹性，因此只适用于价格和需求量变动较小的场合。
4.一般来说，( )的产品需求价格弹性较大。 A.生活必需品 B.有许多相近的替代品 C.垄断性 D.用途少 正确答案:B
解析:影响需求价格弹性的因素有：①替代品的数量和相近程度。一种商品若有许多相近的替代品，那么这种商品的需求价格弹性大。②商品的重要性。一种商品如果是生活必需品，其需求价格弹性就小或缺乏弹性;而一些非必需的高档商品，像贵重首饰、高档服装等，其需求价格弹性就大。③商品用途的多少。一般来说，一种商品的用途越多，它的需求价格弹性就越大，反之就缺乏弹性。④时间与需求价格弹性的大小至关重要。时间越短，商品的需求价格弹性越缺乏;时间越长，商品的需求价格弹性就越大。
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5.弧弹性适用于( )的场合。 A.价格和需求量变动较小 B.价格和需求量变动较大 C.价格变动较大，需求量变动较小 D.价格变动较小，需求量变动较大 正确答案:B
解析:需求价格弹性系数的公式有点弹性公式和弧弹性公式两种：前者表现的是一点上的弹性，适用于价格和需求量变动较小的场合;后者表现的是两点之间的弹性，适用于价格和需求量变动较大的场合。
6.总需求曲线向右下方倾斜的原因是( )。
A.随着价格水平的下降，居民的实际财富下降，他们将增加消费 B.随着价格水平的下降，居民的实际财富增加，他们将增加消费 C.随着价格水平的上升，居民的实际财富下降，他们将增加消费 D.随着价格水平的上升，居民的实际财富上升，他们将减少消费 正确答案:B
解析:当价格水平上升时，人们手中名义资产的数量不会改变，但以货币购买力衡量的实际资产的数量会减少，因此，人们在收入不变的情况下就会减少对商品的需求量而增加名义资产数量以维持实际资产数额不变。其结果是价格水平上升时，人们所愿意购买的商品总量减少，即减少消费;价格水平下降时，人们所愿意购买的商品总量增加，即增加消费。
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7.以下政策可以扩大社会总需求的是( )。 A.提高税率 B.实行税收优惠 C.降低投资支出水平 D.减少转移性支出 正确答案:B
解析:在经济萧条时期，政府通过降低税率、实行更多税收优惠、增加财政补贴支出、增加企业和个人可支配收入、鼓励企业和个人的投资需求与消费需求，增加社会总需求，促进经济增长。 8.当经济过热时，政府( )，可以减缓需求过旺势头。 A.扩大财政赤字规模 B.增加国债发行规模 C.减少社会保障支出 D.增加购买性支出 正确答案:C
解析:当经济处于过热时期，政府通过减少财政补贴支出，使企业和个人的可支配收入减少，抑制企业和个人的投资需求与消费需求，进而减少社会总需求，实现经济平稳回落;当经济处于萧条时期，政府可以通过增加财政补贴支出使企业和个人的可支配收入增加，鼓励企业和个人扩大投资需求和消费需求，进而增加社会总需求，拉动经济增长。
9.假设有两家厂商，它们面临的是线性需求曲线P=A-BY，每家厂
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商边际成本为0，古诺均衡情况下的产量是( )。 A.A/3B B.A/5B C.A/4B D.A/2B 正确答案:A
10.下列不属于垄断竞争型市场特点的是( )。 A.生产者众多，各种生产资料可以流动 B.生产的产品同种但不同质
C.这类行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入 D.对其产品的价格有一定的控制能力 正确答案:C
解析:垄断竞争市场竞争程度较大，垄断程度较小，比较接近完全竞争，而且要现实得多，在大城市的零售业、手工业、印刷业中普遍存在。从总体上说，这种市场具有以下特点: 1.厂商众多2.互不依存3.产品差别4.进出容易5.可以形成产品集团
C项，“初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入”属于寡头垄断市场的特点。
11.关于完全垄断市场，下列说法错误的是( )。 A.能很大程度地控制价格，且不受管制 B.有且仅有一个厂商
C.产品唯一，且无相近的替代品
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D.进入或退出行业很困难，几乎不可能 正确答案:A
解析:A项，在完全垄断市场，垄断厂商控制了整个行业的生产和市场的销售，可以控制和操纵市场价格，但是受到政府的管制。 12.在其他条件不变的情况下，如果某产品需求价格弹性系数小于1，则当该产品价格提高时，( )。 A.会使生产者的销售收入减少 B.不会影响生产者的销售收入 C.会使生产者的销售收入增加
D.生产者的销售收入可能增加也可能减少 正确答案:C
解析:需求价格弹性和总销售收入的关系为：①如果需求价格弹性系数小于1，那么价格上升会使销售收入增加;②如果需求价格弹性系数大于1，那么价格上升会使销售收入减少，价格下降会使销售收入增加;③如果需求价格弹性系数等于1，那么价格变动不会引起销售收入变动。
13.完全垄断企业为了实现利润最大化，应遵循的决策原则是( )。
A.按照价格弹性进行价格歧视 B.边际收益大于边际成本 C.边际收益等于边际成本 D.边际收益等于平均收益曲线
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正确答案:C
解析:不论在何种市场上，企业实现利润最大化的决策原则都是边际收益等于边际成本。
14.假设有两家厂商，它们面临的是线性需求曲线P=A—BY，每家厂商边际成本为0，古诺均衡情况下的产量是( )。 A.A/3B B.A/5B C.A/4B D.A/2B 正确答案:A
解析:该市场仅有两家厂商，属于寡头垄断市场。根据市场的线性需求曲线P=A—BY，完全垄断下，市场的总产量为：Q。=A/B。寡头市场每个厂商的均衡产量相同，总产量为 因此，双头垄断每个厂商的均衡产量为A/3B。
15.关于完全垄断企业的需求曲线的说法，正确的是( )。 A.完全垄断企业的需求曲线是一条平行于横轴的水平线 B.完全垄断企业的需求曲线位于其平均收益曲线的上方 C.完全垄断企业的需求曲线与整个行业的需求曲线相同 D.完全垄断企业的需求曲线与完全竞争企业的需求曲线相同 正确答案:C
解析:按照完全垄断市场的定义，一个行业中只有一个企业，它控制了本行业的全部供给。因此，完全垄断企业的需求曲线就是行业
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的需求曲线，二者完全相同。完全垄断企业的需求曲线向右下方倾斜，斜率为负。
16.以纵轴代表价格、横轴代表产量绘制某种农产品的需求曲线和供给曲线，假设其他条件不变，当生产成本上升时，在坐标图上就表现为这种农产品的( )。 A.需求曲线将向左移动 B.供给曲线将向左移动 C.需求曲线将向右移动 D.供给曲线将向右移动 正确答案:B
解析:在如图2—1所示的均衡价格模型中，纵轴表示价格，横轴表示需求量和供给量。需求曲线D与供给曲线5相交于E点。在其他条件不变时，如果生产成本上升，利润下降，供给就会减少，供给曲线s向左移动到S'。
17.已知某种商品的需求价格弹性系数是0.5，当价格为每台32元时，其销售量为1000台，如果这种商品价格下降l0%，在其他因素不变的条件下，其销售量是( )台。 A.1050 B.950 C.1000 D.1100 正确答案:A
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解析:由题意知，需求价格弹性系数=0.5=一需求量变动率/价格变动率，当价格下降10%时，需求量即销售量增加5%。原来销售量为l000元，提高5%后，销售量=1000×(1+5%)=1050(台)。
18.可以用于判断两种商品或者服务是否具有替代关系或互补关系的指标是( )。 A.需求价格弹性 B.需求交叉弹性 C.供给价格弹性 D.需求收入弹性 正确答案:B
解析:需求交叉弹性大小是确定两种商品是否具有替代关系或互补关系的标准。若两种商品的需求交叉弹性系数为正数，则说明两种商品互为替代品;若两种商品的需求交叉弹性系数为负数，则说明两种商品互为互补品。
19.关于完全垄断企业的需求曲线和收益曲线关系的说法，正确的是( )。
A.需求曲线和平均收益曲线是完全重合的 B.需求曲线和边际收益曲线是完全重合的 C.边际收益曲线和平均收益曲线是完全重合的 D.边际收益曲线位于平均收益曲线的上方 正确答案:A
解析:在完全垄断市场上，平均收益曲线与需求曲线是重合的，
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但边际收益曲线位于平均收益线的下方，而且比平均收益曲线陡峭。 20.某市决定从2011年8月1日起，把辖区内一著名风景区门票价格从32元提高到40元。已知该风景区2011年8月的游客为88000人次，与2010年8月相比减少了12%，则以弧弹性公式计算的该风景区旅游的需求价格弹性系数是( )。 A.0.48 B.0.57 C.11 D.2.08 正确答案:B
26.下列情况中，需求价格弹性最高的是( )。 A.价格下降1%，需求量增加2% B.价格上升2%，需求量下降2% C.价格下降5%，需求量增加3% D.价格下降3%，需求量下降4% 正确答案:A
解析:需求价格弹性是指需求量对价格变动的反应程度，是需求量变动百分比与价格变动百分比的比率。通常用绝对值的大小来表示价格变动对需求量变动的影响程度，某产品的需求价格弹性大，是指其绝对值大。A项所示情况下的需求价格弹性系数绝对值最大，需求价格弹性最高。
27.一种商品的用途越多，它的需求弹性就( )。
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A.越大 B.越小 C.趋于零 D.趋于无穷 正确答案:A
解析:一般来说，一种商品的用途越多，它的需求弹性就越大，反之就缺乏弹性。这是因为一种商品的用途越多，替代品就越多，而替代品越多的商品，其需求弹性就越大。 28.需求价格弹性系数的公式是( )。 A.需求价格弹性系数=需求量/价格
B.需求价格弹性系数=需求量的变动/价格的变动 C.需求价格弹性系数=需求量的相对变动/价格
D.需求价格弹性系数=需求量的相对变动/价格的相对变动 正确答案:D
解析:需求价格弹性是指需求量对价格变动的反应程度，是需求量变动百分比与价格变动百分比的比率。
29.某种商品的价格提高2%，供给增加1.5%，则该商品的供给价格弹性属于( )。 A.供给弹性充足 B.供给弹性不充足 C.供给完全无弹性 D.供给弹性一般
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正确答案:B
解析:供给价格弹性是供给量相对变化与价格相对变化之间的比率。其计算公式为：供给价格弹性系数=供给量的相对变动/价格的相对变动。根据题意E0=1.5%/2%=0.75。由于供给弹性系数E0<1，则供给弹性不充足。
30.如果投入品难以加入或脱离某种特殊行业，则其供给( )。 A.富有弹性 B.缺乏弹性 C.单一弹性 D.无弹性 正确答案:B
解析:投入品替代性大小和相似程度对供给弹性的影响很大。如果用于生产某商品的投入品可由其他行业资源替代，那么该商品价格上涨(其他行业价格未变)，其他行业的投人品就会转入该商品生产，从而使产量和供给量增加;反之，该商品价格下跌，又会使其投入品转入其他行业，从而使生产量和销售量减少。上述两种情况，供给富有弹性。如果投入品难以加入或脱离某种特殊行业，则供给缺乏弹性。 31.当两种商品为替代品时，其需求交叉价格弹性为( )。 A.正数 B.负数 C.零 D.1
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正确答案:A
解析:当两种商品为替代品时，一种商品价格上升，会引起另一种商品的需求量增加;反之，一种商品价格下降，会引起另一种商品的需求量减少。即当两种商品为替代品时，其需求交叉价格弹性为正数。若以X、Y代表两种商品，则需求交叉弹性系数的一般表达式为：E0=(ΔQx/ΔQx)/(ΔPy/ΔPy)。当两商品X、Y为替代品时，Y的价格上升，即Y商品价格变化的百分比大于零，而替代品x的数量也会上升，即X商品需求变化百分比也大于零。此时，根据需求交叉弹性系数的表达式，两商品的需求交叉弹性为正数。
32.某产品的需求价格弹性系数小于1，则厂商为了增加销售收入，应该采取的销售策略是( )。 A.薄利多销 B.提高价格
C.提价或降价都不会导致销售收入变化，厂商应该采用价格之外的策略
D.先降价，后提价 正确答案:B
解析:当需求价格弹性系数小于1时，价格上涨的速度快于需求量下降的速度，因此价格的上涨会使得销售收入增加。A项是当产品的需求价格弹性系数大于l时应采取的策略;C项是产品的需求价格弹性系数等于1时的情形。
33.下列关于个人需求与市场需求的说法，不正确的是( )。
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A.某种商品的市场需求量一定是每一价格水平上所有个别消费者需求量之和
B.某种商品的市场需求是所有消费者个人对该种商品的需求之和
C.需求曲线有单个消费者的需求曲线和市场需求曲线之分 D.市场需求曲线是所有个别消费者需求曲线的垂直加总 正确答案:D
解析:需求有个人需求与市场需求之分，需求曲线也就有单个消费者的需求曲线和市场需求曲线之分。某种商品的市场需求量一定是每一价格水平上所有个别消费者需求量之和;而某种商品的市场需求是所有消费者个人对该种商品的需求之和，因此市场需求曲线也就是所有个别消费者需求曲线的水平加总。
34.在实际生活中，电力行业近似属于( )市场。 A.完全竞争 B.垄断竞争 C.寡头垄断 D.完全垄断 正确答案:D
解析:完全垄断是指整个行业只有惟一供给者的市场结构。在实际生活中，公用事业、电力、电话近似于完全垄断市场。
35.每一个生产者或消费者都只是被动地接受市场价格，他们对市场价格没有任何控制力量的市场是( )。
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A.寡头垄断 B.垄断竞争 C.完全竞争 D.不完全竞争 正确答案:C
解析:完全竞争又称纯粹竞争，是一种竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。在完全竞争市场上，存在很多规模都很小的生产者与消费者，每一个生产者或消费者都只是被动地接受市场价格，他们对市场价格没有任何控制的力量。
36.某些农产品如小麦、玉米等的市场属于近似的( )。 A.完全垄断市场 B.垄断竞争市场 C.完全竞争市场 D.寡头垄断市场 正确答案:C
解析:完全竞争市场的特征包括：①市场上有很多生产者与消费者;②企业生产的产品是同质的;③资源可以自由流动并且企业可以自由进入或退出市场;④买卖双方对市场信息都有充分地了解。在现实生活中，很难找到完全符合这些特征的市场，某些农产品如小麦、玉米等的市场属于近似的例子。
37.价格由整个行业的供给和需求曲线决定的市场是( )。 A.寡头垄断
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B.垄断竞争 C.完全竞争 D.不完全竞争 正确答案:C
解析:在完全竞争市场上，整个行业的需求曲线和某个企业的需求曲线是不同的。对于整个行业来说，由于有众多的生产者和消费者，而且每个生产者的规模都比较小，任何一个买者或卖者都不能影响和控制价格。所以，在这种市场上，价格由整个行业的供给和需求曲线决定。
38.下列关于完全垄断市场的表述错误的是( )。 A.在完全垄断市场上，企业的需求曲线就是市场需求曲线 B.在完全垄断市场上，完全垄断企业的边际收益小于平均收益 C.完全垄断企业进行产量和价格决策的基本原则是边际成本等于边际收益
D.在完全垄断市场上，产品价格的高低不受市场需求的影响 正确答案:D
解析:D项，即使在完全垄断市场上，产品价格的高低也要受到市场需求的影响。一般来说，如果产品需求价格弹性较小，价格提高后需求量降低的幅度不大，因此企业可以制定较高的价格。相反，如果产品的需求价格弹性较大，企业制定的价格就要低 >一些。即完全垄断企业在价格决策时，也必须考虑到产品的市场需求状况。 39.完全垄断企业的边际收益小于其平均收益，这是因为( )。
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A.单位产品价格随着销售量的增加而下降 B.单位产品价格随着销售量的增加而上升 C.单位产品价格随着销售量的减少而下降 D.单位产品价格随着销售量的减少而上升 正确答案:A
解析:在完全垄断市场上，单位产品价格随着销售量的增加而下降，在这种情况下，边际收益小于平均收益。
40.下列关于完全竞争生产者的要素需求曲线和供给曲线，说法正确的是( )。
A.生产者的要素需求曲线向右上方倾斜 B.生产者的要素需求曲线是一条水平线 C.生产者的要素供给曲线是一条水平线 D.生产者的要素供给曲线是一条垂直线 正确答案:C
1.下列关于证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告的说法中，不正确的是( )。 A.应当审慎使用信息
B.不得将无法确认来源合法性的信息写入证券研究报告 C.对于市场传言，可以根据自己的分析作为研究结论的依据 D.不得将无法确认来源合规性的信息写入证券研究报告 正确答案:C 解析:
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2.证券公司、证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起( )个月内不得就该股票发布证券研究报告。 A.6 B.3 C.12 D.1 正确答案:A 解析:
3.发布对具体股票作出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份( )以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。 A.1% B.5% C.10% D.3% 正确答案:A 解析:
4.对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理的是( )。 A.中国证券业协会
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B.国务院证券监督管理机构分支机构 C.中国证监会 D.证券交易所 正确答案:A 解析:
5.发布对具体股票作出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份( )以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。 A.1% B.5% C.10% D.3% 正确答案:A 解析:
6.对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理的是( )。 A.中国证券业协会
B.国务院证券监督管理机构分支机构 C.中国证监会 D.证券交易所 正确答案:A 解析:
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7.证券公司、证券投资咨询机构及其人员违反《发行证券研究报告执业规范》，( )根据自律规定，视情节轻重采取自律管理措施或纪律处分。 A.证券业协会 B.证监会 C.证券交易所 D.证券信用评级机构 正确答案:A 解析:
8.下列有关证券分析师应该受到的管理的说法，正确的是( )。 A.取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书
B.从业人员取得执业证书后辞职的，原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会报告
C.机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务 D.协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训
正确答案:C
解析:A项，取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由协会注销其执业证书;B项，从业人员取得执业证书后，辞职或者不为原聘用机构所聘用的，或者其他原因与原聘用机构解除劳动合同的，原聘用机构应当在上述情形发生后10日内向协会报告，由协会变更
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该人员执业注册登记;D项，协会、机构应当定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训，提高从业人员的职业道德和专业素质。 9.证券研究报告可以使用的信息来源不包括( )。
A.上市公司按照法定信息披露义务通过指定媒体公开披露的信息
B.上市公司通过股东大会、新闻发布会、产品推介会等非正式公告方式发布的信息
C.经公众媒体报道的上市公司及其子公司的其他相关信息 D.证券公司通过市场调查，从上市公司及其子公司、供应商等处获取的内幕信息 正确答案:D
解析:D项，证券研究报告可以使用的信息来源包括：证券公司、证券投资咨询机构通过上市公司调研或者市场调查，从上市公司及其子公司、供应商、经销商等处获取的信息，但内幕信息和未公开重大信息除外。
10.发布证券研究报告业务的相关法规不包括( )。 A.《中华人民共和国公司法》 B.《中国银行业协会章程》 C.《中华人民共和国证券法》
D.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》 正确答案:B
解析:发布证券研究报告业务的相关法规包括《中华人民共和国
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公司法》《中华人民共和国证券法》《证券、期货投资咨询管理暂行办法》《发布证券研究报告暂行规定》《中国证券业协会章程》《发布证券研究报告执业规范》。
11.证券分析师从业人员的后续职业培训学时为( )学时。 A.10 B.15 C.20 D.25 正确答案:C
解析:证券分析师从业人员的后续职业培训学时是指在年检期间应达到的培训学时，从业人员年检期间培训学时为20学时(简称总学时)。
12.证券公司、证券投资咨询机构及其人员违反《发布证券研究报告执业规范》，( )根据自律规定，视情节轻重采取自律管理措施或纪律处分。 A.证券业协会 B.证监会 C.证券交易所 D.证券信用评级机构 正确答案:A
解析:根据《发布证券研究报告执业规范》第二十七条，证券公司、证券投资咨询机构及其人员违反本执业规范的，中国证券业协会
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将根据自律规定，视情节轻重采取自律管理措施或纪律处分，并将纪律处分结果报送中国证监会。
13.发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份( )以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。 A.1% B.5% C.10% D.3% 正确答案:A
解析:根据《发布证券研究报告暂行规定》第十二条，发布对具体股票做出明确估值和
投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份l%以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况，并且在证券报告发布日及第二个交易日，不得进行与证券研究报告观点相反的交易。
14.我国证券分析师职业道德的十二字原则是( )。 A.独立、客观、公正、审慎、专业、诚实 B.独立、客观、公平、审慎、专业、诚实 C.独立、客观、公平、审慎、专业、诚信 D.独立、客观、公正、审慎、专业、诚信 正确答案:C
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解析:根据《证券分析师执业行为准则》第四条，证券分析师应当遵循独立、客观、公平、审慎、专业、诚信的执业原则。 15.下列关于证券分析师制作发布证券研究报告的说法不正确的有( )。
A.证券研究报告的分析与结论在逻辑上可以不一致 B.不得编造并传播虚假、不实、误导性信息
C.应当基于认真审慎的工作态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑得出研究结论
D.应当自觉使用合法合规信息，不得以任何形式使用或泄露国家保密信息、上市公司内幕信息以及未公开重大信息 正确答案:A
解析:根据《证券分析师执业行为准则》第八条，证券分析师制作发布证券研究报告，应当基于认真审慎的工作态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑得出研究结论。证券研究报告的分析与结论应当保持逻辑一致性。
16.证券公司、证券投资咨询机构应当通过公司规定的证券研究报告发布系统平台向发布对象统一发布证券研究报告，以保障发布证券研究报告的( )。 A.统一性 B.独立性 C.均衡性 D.公平性
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正确答案:D 解析:
17.证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的( )，防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告牟取不当利益。 A.自动回避制度 B.隔离墙制度 C.事前回避制度 D.分类经营制度 正确答案:B
解析:《发布证券研究报告哲行规定》对防范发布证券研究报告与证券资产管理业务之间的利益冲突作出规定，该法规规定，证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度，防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告牟取不当利益。
18.担任发行人股票首次公开发行的保荐机构，自确定并公告发行价格之日起( )日内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告 A.40 B.30 C.15 D.10 正确答案:A
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解析:根据《发布证券研究报告执业规范》第二十条，担任发行人股票首次公开发行的保荐机构、主承销商或者财务顾问，自确定并公告发行价格之日起40日内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告。
19.下列关于证券公司、证券投资咨询机构制作证券研究报告时，应当遵循的说法中不正确的是( )。
A.证券公司、证券投资咨询机构制作证券研究报告应当秉承专业的态度
B.证券公司、证券投资咨询机构制作证券研究报告应当坚持客观原则，避免使用夸大、诱导性的标题或者用语
C.证券公司、证券投资咨询机构应采用严谨的研究方法和分析逻辑，基于合理的数据基础和事实依据，审慎提出研究结论
D.证券公司、证券投资咨询机构可对投资者作出证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺 正确答案:D
解析:根据《发布证券研究报告执业规范》第十二条，证券公司、证券投资咨询机构应提示投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。
20.下列关于证券公司、证券投资咨询机构及证券分析师在证券研究报告中应履行职责的说法正确的包括( )。
I 遵循独立、客观、公平、审慎原则，加强合规管理，提升研究
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质量和专业服务水平
Ⅱ 建立健全相关的管理制度，加强流程管理和内部控制 Ⅲ 应当从组织设置、人员职责上，将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理，以维护证券研究报告制作发布的独立性 IV 应当建立证券研究报告的信息来源管理制度，加强信息收集环节的管理，维护信息来源的合法合规性 A.Ⅱ、Ⅲ B.I、Ⅱ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:D
解析:证券公司、证券投资咨询机构及证券分析师在证券研究报告中应履行的职责包括：①发布证券研究报告应当遵循独立、客观、公平、审慎原则，加强合规管理，提升研究质量和专业服务水平;②发布证券研究报告应当建立健全相关的管理制度，加强流程管理和内部控制;③证券公司、证券投资咨询机构应当从组织设置、人员职责上，将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理，以维护证券研究报告制作发布的独立性;④证券公司、证券投资咨询机构应当建立证券研究报告的信息来源管理制度，加强信息收集环节的管理，维护信息来源的合法合规性。
21.下列关于证券研究报告的销售服务要求的表述，不正确的是( )。
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I 发布证券研究报告相关人员的薪酬标准必须与外部媒体评价单一指标直接挂钩
Ⅱ·与发布证券研究报告业务存在利益冲突的部门不得参与对发布证券研究报告相关人员的考核
Ⅲ 证券公司就尚未覆盖的具体股票提供投资分析意见的，自提供之日起3个月内不得就该股票发布证券研究报告
Ⅳ 证券公司、证券投资咨询机构应当设立发布证券研究报告相关人员的考核激励标准 A.I、Ⅱ B.I、Ⅲ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:B
解析:I项，证券公司、证券投资咨询机构应当综合考虑研究质量、客户评价、工作量等多种因素，设立发布证券研究报告相关人员的考核激励标准，发布证券研究报告相关人员的薪酬标准不得与外部媒体评价单一指标直接挂钩;Ⅲ项，证券公司、证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，按协议约定就尚未覆盖的具体 股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，白提供之日起6个月内不得就该股票发布证券研究报告。 22.证券分析师应当保持独立性，不因( )等利益相关者的不当要求而放弃自己的独立立场。
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I 公司内部其他部门 Ⅱ 资产管理公司 Ⅲ 证券发行人 Ⅳ 上市公司 A.I、Ⅱ、Ⅲ B.I、Ⅱ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、IV D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:D
解析:根据《证券分析师执业行为准则》第五条，证券分析师应当保持独立性，不因所在公司内部其他部门、证券发行人、上市公司、基金管理公司、资产管理公司等利益相关者的不当要求而放弃自己的独立立场。
23.发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合的要求包括( )。
Ⅰ 在证券研究报告中使用调研信息的，应当保留必要的信息来源依据
Ⅱ 不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息 Ⅲ 不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司未来一段时间的整体调研计划 Ⅳ 被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当及时发布涉及该上市公司的证券研究报告
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A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:A
解析:Ⅳ项，根据《发行证券研究报告执业规范》第十条，发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合的要求之一为：被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当对有关信息内容进行保密，并及时向所在机构的合规管理部门报告本人已获知有关信息的事实，在有关信息公开前不得发布涉及该上市公司的证券研究报告。
24.研究报告质量审核应当涵盖的内容包括( )。 Ⅰ 信息处理 Ⅱ 分析逻辑 Ⅲ 研究结论 Ⅳ 投资策略 A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 正确答案:D 解析:
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25.为防范利益冲突，《发布证券研究报告暂行规定》明确了( )。 Ⅰ 证券公司、证券投资咨询机构应采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受利益相关者的干涉和影响
Ⅱ 发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度 Ⅲ 证券分析师的跨越隔离墙管理要求
Ⅳ 证券公司、证券投资咨询机构建立健全发布证券研究报告静默制度和相应实施机制 A.Ⅰ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 正确答案:B
解析:为了防范发布证券研究报告与证券承销保荐、财务顾问业务之间的利益冲突，中国证监会《发布证券研究报告暂行规定》作出以下规定：(1)明确证券公司、证券投资咨询机构采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受证券发行人、上市公司等利益相关者的干涉和影响。(2)强调证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度，防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。(3)明确证券分析师因公司业务需要，阶段性参与公司证券承销保荐、财务顾问等业务项目时的跨越隔离墙管理要求，强调分析师不得利用公司证券承销保荐、财务顾问等业务项目的非公开信息发布研究报告。(4)要求从事研
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究报告业务，同时从事证券承销与保荐、上市公司并购重组财务顾问业务的券商、证券投资咨询机构，按照独立、客观、公平的原则，建立健全发布证券研究报告静默期制度和实施机制。
26.下列关于证券公司、证券投资咨询机构及证券分析师在证券研究报告中应履行职责的说法，正确的有( )。
Ⅰ 遵循独立、客观、公平、审慎原则，加强合规管理，提升研究质量和专业服务水平
Ⅱ 建立健全相关的管理制度，加强流程管理和内部控制 Ⅲ 应当从组织设置、人员职责上，将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理，以维护证券研究报告制作发布的独立性 Ⅳ 应当建立证券研究报告的信息来源管理制度，加强信息收集环节的管理，维护信息来源的合法合规性 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:D
解析:证券公司、证券投资咨询机构及证券分析师在证券研究报告中应履行的职责包括：①发布证券研究报告应当遵循独立、客观、公平、审慎原则，加强合规管理，提升研究质量和专业服务水平;②发布证券研究报告应当建立健全相关的管理制度，加强流程管理和内部控制;③证券公司、证券投资咨询机构应当从组织设置、人员职责
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上，将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理，以维护证券研究报告制作发布的独立性;④证券公司、证券投资咨询机构应当建立证券研究报告的信息来源管理制度，加强信息收集环节的管理，维护信息来源的合法合规性。
27.按研究内容分类，证券研究报告可以分为( )。 Ⅰ 宏观研究 Ⅱ 行业研究 Ⅲ 策略研究 Ⅳ 公司研究 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:D
解析:证券研究报告按研究内容分类，一般包括宏观研究、行业研究、策略研究、公司研究、量化研究等;按研究品种分类，主要包括股票研究、基金研究、债券研究、衍生品研究等。
28.会员公司和地方协会自行组织的培训，可作为后续职业培训，需满足的条件包括( )。
Ⅰ 培训内容为法律法规、职业操守、执业准则、操作规程及专业知识
Ⅱ 培训学时不低于20学时
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Ⅲ 培训项目有明确的师资、讲义 Ⅳ 培训时间在4学时以上 A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅱ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:D
解析:会员公司和地方协会自行组织的培训，满足下列条件，可作为后续职业培训：①培训内容为法律法规、职业操守、执业准则、操作规程及专业知识;②培训项目有明确的师资、讲义，且时间为4学时以上。
29.在证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告中，应当载明的事项包括( )。 Ⅰ “证券研究报告”字样
Ⅱ 证券公司、证券投资咨询机构名称 Ⅲ 具备证券投资咨询业务资格的说明 Ⅳ 署名人员的证券投资咨询执业资格证书编码 A.Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:D
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解析:证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告，应当载明的事项除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，还包括：①证券研究报告采用的信息和资料来源;②使用证券研究报告的风险提示;③发布证券研究报告的时间。
30.下列关于证券研究报告销售服务要求的表述，不正确的有( )。
Ⅰ 发布证券研究报告相关人员的薪酬标准必须与外部媒体评价单一指标直接挂钩
Ⅱ 与发布证券研究报告业务存在利益冲突的部门不得参与对发布证券研究报告相关人员的考核
Ⅲ 证券公司就尚未覆盖的具体股票提供投资分析意见的，自提供之日起三个月内不得就该股票发布证券研究报告
Ⅳ 证券公司、证券投资咨询机构应当设立发布证券研究报告相关人员的考核激励标准 A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅰ、Ⅲ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:B
解析:证券公司、证券投资咨询机构应当综合考虑研究质量、客户评价、工作量等多种因素，设立发布证券研究报告相关人员的考核激励标准，发布证券研究报告相关人员的薪酬标准不得与外部媒体评
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价单一指标直接挂钩。Ⅰ项说法错误 证券公司、证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起六个月内不得就该股票发布证券研究报告。 Ⅲ项说法错误 故选B项。
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